Την Τρίτη, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 13,00$ για την KKR Real Estate Financial Trust (NYSE:KREF), μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας. Η εταιρεία χρηματοδότησης ακινήτων ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών, ανακοινώνοντας Διανεμητέα Κέρδη ανά Μετοχή (EPS) 0,37$, σε σύγκριση με τα αναμενόμενα 0,33$.
Αυτό το ποσό συμπεριλάμβανε καθαρές πραγματοποιηθείσες ζημίες ύψους 1,8 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο αναλυτής τόνισε ότι τα προσαρμοσμένα Διανεμητέα EPS του τρίτου τριμήνου, εξαιρουμένων των πραγματοποιηθεισών ζημιών, έφτασαν περίπου τα 0,40$ ανά μετοχή. Το αποτέλεσμα αυτό όχι μόνο ξεπέρασε το ποσό του δεύτερου τριμήνου κατά 0,01$, αλλά ήταν επίσης 0,07$ υψηλότερο από την εκτίμηση της BTIG. Επιπλέον, τα κέρδη κάλυψαν το τριμηνιαίο μέρισμα των 0,25$ ανά μετοχή κατά 160%.
Παρά τα θετικά διανεμητέα κέρδη, τα GAAP EPS της KREF παρουσίασαν ζημία 0,19$ ανά μετοχή, η οποία περιελάμβανε πρόβλεψη για Τρέχουσες Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημίες (CECL) ύψους 38,2 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 0,55$ ανά μετοχή. Η αύξηση της πρόβλεψης CECL ήταν σημαντική, αυξανόμενη από το αποθεματικό του δεύτερου τριμήνου των 114,5 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 1,65$ ανά μετοχή, σε συνολικά 150,9 εκατομμύρια δολάρια, ή 2,17$ ανά μετοχή. Η προσαρμογή οφειλόταν στην υποβάθμιση δύο δανείων υπό παρακολούθηση από αξιολόγηση κινδύνου 4 σε 5 κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου.
Η λογιστική αξία ανά μετοχή της εταιρείας μειώθηκε στα 14,84$ από 15,24$ το δεύτερο τρίμηνο, μετά τον υπολογισμό του συνολικού CECL. Στο τρίτο τρίμηνο, η KREF χρηματοδότησε 55 εκατομμύρια δολάρια προηγούμενων συμφωνιών και έλαβε 290 εκατομμύρια δολάρια σε αποπληρωμές. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το τρίμηνο με χαρτοφυλάκιο δανείων μη καταβληθέντος κεφαλαίου (UPB) ύψους 6,34 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο εισέπραξε το 100% των πληρωμών τόκων, βελτίωση από το 96% του προηγούμενου τριμήνου.
Η KREF ανέφερε μια ελαφρά μείωση της μόχλευσης, από 3,9x σε 3,8x, και παρέτεινε την τελική ημερομηνία λήξης μιας πιστωτικής διευκόλυνσης ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από τον Σεπτέμβριο του 2026 στον Σεπτέμβριο του 2029. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το τρίμηνο με ρευστότητα 638 εκατομμυρίων δολαρίων, μια ελαφρά μείωση 6 εκατομμυρίων δολαρίων από το δεύτερο τρίμηνο. Η BTIG σχεδιάζει να ενημερώσει τις εκτιμήσεις της μετά την τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων της KREF που έχει προγραμματιστεί για την επόμενη ημέρα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η KKR Real Estate Finance Trust ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024. Η εταιρεία γνωστοποίησε καθαρά κέρδη GAAP ύψους 20,2 εκατομμυρίων δολαρίων, αντισταθμισμένα από διανεμητέες ζημίες 108,7 εκατομμυρίων δολαρίων, που επηρεάστηκαν σημαντικά από πραγματοποιηθείσες ζημίες 136 εκατομμυρίων δολαρίων.
Παρά αυτές τις ζημίες, η KKR Real Estate Finance Trust ανέφερε μια ελαφρά αύξηση της λογιστικής αξίας ανά μετοχή στα 15,24$ και μείωση του αποθεματικού CECL. Επιπλέον, η εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό pipeline δανεισμού αξίας άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μια ισχυρή θέση ρευστότητας που υπερβαίνει τα 644 εκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας μια στρατηγική εστίαση σε προτιμώμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και πιθανή επέκταση στη Δυτική Ευρώπη.
Η KKR Real Estate Finance Trust αναμένει ότι οι αποπληρωμές θα ξεπεράσουν τις μελλοντικές υποχρεώσεις χρηματοδότησης το 2024, με πάνω από 900 εκατομμύρια δολάρια σε αποπληρωμές να έχουν ήδη ληφθεί φέτος. Σε άλλες εξελίξεις, η BTIG αύξησε την τιμή-στόχο για την KKR Real Estate Finance Trust από 11,50$ σε 13,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην οικονομική εικόνα της KREF. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 809,81 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 57,25. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής κερδών συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η KREF "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών". Ωστόσο, ένα άλλο tip υποδεικνύει ότι η KREF "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών", υποδηλώνοντας πιθανή αξία για επενδυτές που εξετάζουν μελλοντικές προοπτικές.
Η μερισματική απόδοση της KREF ύψους 8,56% υποστηρίζει το InvestingPro Tip ότι η εταιρεία "Πληρώνει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους". Αυτή η υψηλή απόδοση θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ειδικά στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας αποδεικνύεται περαιτέρω από τη συνολική απόδοση τιμής 18,13% τους τελευταίους τρεις μήνες, επιβεβαιώνοντας το InvestingPro Tip για "Ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες". Αυτή η πρόσφατη δυναμική μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που εξετάζουν το δυναμικό της KREF για συνεχή ανάπτυξη.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον tips για την KREF, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης