Την Τρίτη, η Mizuho επανέλαβε την αξιολόγηση Neutral για την Crescent Energy (NYSE:CRGY), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 13,00$. Η εκτίμηση της εταιρείας ακολουθεί την πρόσφατη εξαγορά της SBOW, η οποία ολοκληρώθηκε στις 30 Ιουλίου 2024. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η απόδοση της Crescent Energy στο τρίτο τρίμηνο ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στις προσδοκίες λόγω χαμηλότερων όγκων πετρελαίου και ασθενέστερης τιμολόγησης, παρά τις μικτές προβλέψεις της αγοράς μετά τη συμφωνία με την SBOW.
Τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να υπολείπονται των προβλέψεων για EBITDX/CFPS κατά περίπου 10%. Αυτή η υστέρηση αποδίδεται στις προκλήσεις του πετρελαϊκού τομέα, οι οποίες έχουν επηρεάσει την παραγωγή και την τιμολόγηση της Crescent Energy. Το ενδιαφέρον στρέφεται τώρα στο πόσο αποτελεσματικά η Crescent Energy μπορεί να ενσωματώσει τη νέα εξαγορά της και ποια θα είναι η στρατηγική της για μελλοντικές συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A).
Η Crescent Energy έχει εκφράσει εμπιστοσύνη στη διαδικασία ενσωμάτωσης από την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Αναμένεται επίσης να παράσχει προκαταρκτικές προσδοκίες για το 2025, μαζί με την τρέχουσα στάση της σχετικά με τις δραστηριότητες M&A. Η πρόσφατη αύξηση της επιχειρησιακής κλίμακας και της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, μετά την εξαγορά της SBOW και την προσθήκη της Crescent Energy στον δείκτη S&P 600, έχει παράσχει κάποια υποστήριξη για τη μετοχή της εταιρείας.
Ωστόσο, η χρηματοοικονομική μόχλευση της Crescent Energy, η οποία προβλέπεται να είναι πάνω από 1,5 φορές pro-forma για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αποτελεί κίνδυνο σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Αυτό το επίπεδο μόχλευσης είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό στο τρέχον ασταθές μακροοικονομικό περιβάλλον, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει την απόδοση της εταιρείας και το επενδυτικό κλίμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Crescent Energy έχει ενισχύσει ενεργά την παρουσία της στον ενεργειακό τομέα μέσω στρατηγικών εξαγορών. Η εταιρεία ολοκλήρωσε πρόσφατα την εξαγορά της SilverBow Resources και ανακοίνωσε μια εξαγορά ύψους 168 εκατομμυρίων δολαρίων περιουσιακών στοιχείων από έναν ιδιωτικό φορέα εκμετάλλευσης στο Eagle Ford, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Σεπτέμβριο του 2024. Αυτές οι εξαγορές είναι σύμφωνες με τη στρατηγική της Crescent Energy για πειθαρχημένη ανάπτυξη μέσω εξαγορών.
Η Evercore ISI επανέλαβε την κάλυψη της Crescent Energy με αξιολόγηση Outperform, ενώ η Wells Fargo και η KeyBanc Capital Markets διατήρησαν την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Neutral, επικαλούμενη μια επιφυλακτική προοπτική για τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς πετρελαίου.
Τα αποτελέσματα της Crescent Energy για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν ισχυρά, με αυξημένη παραγωγή και βελτιωμένη αποδοτικότητα των κεφαλαιουχικών δαπανών. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, David Rockecharlie, εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στις πρόσφατες εξαγορές, αναφέροντας την προσθήκη παραγωγής πετρελαίου χαμηλής πτώσης και εκτάσεων υψηλής ποιότητας.
Αναλυτές από τις Wells Fargo, KeyBanc Capital Markets και Evercore ISI προσάρμοσαν τις τιμές-στόχους τους για την Crescent Energy σε 21,00$, 16,00$ και 17,00$ αντίστοιχα. Αυτές οι προσαρμογές αντικατοπτρίζουν την εμπιστοσύνη των εταιρειών στη στρατηγική ανάπτυξη της Crescent Energy και τον αναμενόμενο θετικό αντίκτυπο της στρατηγικής εξαγορών της στην οικονομική απόδοση.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Crescent Energy στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει ισχυρή δυναμική, με συνολική απόδοση τιμής 25,85% τον τελευταίο μήνα. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου για υποστήριξη της μετοχής μετά την εξαγορά της SBOW και την ένταξη στον δείκτη S&P 600.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Crescent Energy αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, πιθανώς μετριάζοντας μερικούς από τους κινδύνους που σχετίζονται με τον υψηλότερο δείκτη μόχλευσης που αναφέρεται στο άρθρο.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Crescent Energy διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 65,99. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης μπορεί να αποτελέσει σημείο προβληματισμού για τους επενδυτές, ειδικά υπό το πρίσμα των αναμενόμενων προκλήσεων στα επερχόμενα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Crescent Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση των οικονομικών προοπτικών και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης