Την Τετάρτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Zscaler Inc (NASDAQ:ZS), μια εταιρεία που ειδικεύεται στην ασφάλεια πληροφοριών βάσει cloud, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 195 δολάρια από 210 δολάρια. Ο οίκος αποφάσισε να διατηρήσει ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η απόφαση αυτή έρχεται μετά την ανακοίνωση της Zscaler για αύξηση των συνολικών χρεώσεων κατά 27%, ξεπερνώντας τις προβλέψεις για 24%. Η εταιρεία υπογράμμισε επίσης ένα επίπεδο ρεκόρ νέων και upsell επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και σημείωσε ότι οι λύσεις AI-analytics της πρόσθεσαν τρεις ποσοστιαίες μονάδες στο ποσοστό ανάπτυξης.
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις στην αύξηση των χρεώσεων, η Mizuho εξέφρασε επιφυλακτικότητα όσον αφορά τις μελλοντικές προβλέψεις της Zscaler. Οι προβλέψεις της εταιρείας για τις χρεώσεις του οικονομικού έτους 2025 ήταν απλώς σύμφωνες με τις προσδοκίες και οι προβλέψεις για τα έσοδα ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από τις προσδοκίες. Η διοίκηση αναμένει ένα ασθενέστερο πρώτο εξάμηνο στις χρεώσεις από ό,τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές. Αυτές οι προβλέψεις έχουν επηρεάσει τη στάση της Mizuho για τη μετοχή.
Οι επιφυλακτικές προοπτικές της Mizuho δικαιολογούνται περαιτέρω από το ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς στο οποίο δραστηριοποιείται η Zscaler. Ενώ αναγνώρισε ότι η Zscaler είναι καλά τοποθετημένη στην αγορά Secure Access Service Edge (SASE), ο οίκος εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να εξασφαλίζει σταθερά μεγάλες, μετασχηματιστικές συμφωνίες. Ο σκεπτικισμός αυτός ενισχύεται από το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον και το ανταγωνιστικό τοπίο της αγοράς για τις προσφορές SASE.
Επιτείνοντας τις ανησυχίες, η Mizuho σημείωσε την πρόσφατη αποχώρηση του Chief Operating Officer της Zscaler, Dali Rajic, μαζί με έναν αριθμό στελεχών πωλήσεων. Αυτή η εναλλαγή θεωρείται ως αυξημένος κίνδυνος για τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες εκτέλεσης της εταιρείας. Ο συνδυασμός αυτών των παραγόντων οδήγησε σε μια μέτρια μείωση του στόχου τιμής που έχει θέσει η Mizuho για τις μετοχές της Zscaler.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Zscaler, ηγέτης στον τομέα της ασφάλειας cloud, ανακοίνωσε ένα ισχυρό τέλος του οικονομικού έτους 2024 με αύξηση 27% στις χρεώσεις, ξεπερνώντας τις προσδοκίες και επιτυγχάνοντας πάνω από 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR). Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για τις τιμολογήσεις του οικονομικού έτους 2025 υποδεικνύει αύξηση 19% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στη μέση, ανερχόμενη σε 3,123 δισ. δολάρια, η οποία ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση συναίνεσης της FactSet.
Η πρόβλεψη αυτή υπολείπεται των προσδοκιών της αγοράς, η οποία συνήθως αναμένει μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου. Οι Cantor Fitzgerald, UBS και Wells Fargo έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Zscaler, διατηρώντας παράλληλα τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους.
Οι αναλυτές της Jefferies και της JPMorgan αναθεώρησαν επίσης τους στόχους τιμών τους για την Zscaler, διατηρώντας θετικές προοπτικές για τη μακροπρόθεσμη θέση της εταιρείας στην αγορά και τις δυνατότητες ανάπτυξης. Παρά την προβλεπόμενη επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, οι εν λόγω αναλυτές εξέφρασαν εμπιστοσύνη στην ικανότητα της Zscaler να πλοηγηθεί στο δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον.
Σημειώθηκαν επίσης οι συνεργασίες της Zscaler με την Google και την NVIDIA για την ενίσχυση των μέτρων ασφαλείας και την ενσωμάτωση προηγμένων τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης. Η εταιρεία αναμένει ανάκαμψη της αύξησης των χρεώσεων κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, προβλέποντας αύξηση 23% σε ετήσια βάση.
InvestingPro Insights
Καθώς η Zscaler Inc περιηγείται σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, τα τελευταία στοιχεία από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 29,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Zscaler είναι ένας σημαντικός παίκτης στο χώρο της ασφάλειας πληροφοριών που βασίζεται στο cloud. Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της εταιρείας, αναμένοντας αύξηση του καθαρού εισοδήματος και των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την πρόσφατη αναφορά της εταιρείας για αύξηση της αύξησης των χρεώσεων. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Zscaler, 77,94%, κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, το οποίο υπογραμμίζει την ισχυρή τιμολογιακή δύναμη και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα της εταιρείας.
Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, τα ρευστά διαθέσιμα της Zscaler υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια ισχυρή θέση ρευστότητας που θα μπορούσε να αντέξει πιθανές πτώσεις της αγοράς. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν τους υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας, με δείκτη Price / Book 26,71 από το 3ο τρίμηνο του 2024, ο οποίος μπορεί να σηματοδοτεί μια τιμή premium για τη μετοχή σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Επιπλέον, η Zscaler δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει παράγοντα προβληματισμού για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 13 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της Zscaler στην αγορά. Βρείτε αυτές τις συμβουλές στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/ZS
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης