Την Τρίτη, η Loop Capital ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της BrightView Holdings (NYSE:BV) με αξιολόγηση Buy, θέτοντας τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της εταιρείας για μακροπρόθεσμη αύξηση του περιθωρίου κέρδους και μια επιτυχημένη στρατηγική ανάκαμψης.
Η BrightView, γνωστή για τις υπηρεσίες τοπίου, εργάζεται σε έναν στρατηγικό μετασχηματισμό από την αρχική δημόσια προσφορά της το 2018, η οποία είχε αμαυρωθεί από την αραίωση του περιθωρίου κέρδους λόγω της αποκεντρωμένης δομής και της επιθετικής στρατηγικής ανάπτυξης.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Dale Asplund, εφάρμοσε τη στρατηγική "One BrightView", με στόχο την ενοποίηση του επιχειρηματικού μοντέλου για την προώθηση της κερδοφόρας ανάπτυξης. Η στρατηγική αυτή περιλαμβάνει τον εξορθολογισμό της οργανωτικής δομής, την εφαρμογή μέτρων προστασίας της τιμολόγησης και την εκποίηση μη βασικών επιχειρήσεων. Οι αλλαγές αυτές αναμένεται να συμβάλουν σε αύξηση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA κατά 110 μονάδες βάσης, σύμφωνα με το μέσο της καθοδήγησης της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024.
Η στρατηγική στροφή της BrightView αναμένεται επίσης να οδηγήσει σε μελλοντική διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους μέσω της οργανικής ανάπτυξης, η οποία θα προέλθει από τις ενισχυμένες διασταυρούμενες πωλήσεις μεταξύ των τμημάτων συντήρησης και ανάπτυξης και τα βελτιωμένα ποσοστά διατήρησης πελατών. Τα ποσοστά αυτά είχαν μειωθεί κατά πέντε τοις εκατό από την αρχική εισαγωγή της εταιρείας.
Η εταιρεία αναμένει ότι η υποκείμενη ζήτηση της BrightView τόσο στους τομείς της συντήρησης όσο και της ανάπτυξης θα παραμείνει ισχυρή και αναμένει ότι η εταιρεία θα επαναλάβει τις συγχωνεύσεις και εξαγορές κατά το οικονομικό έτος 2025, αφού ενισχύσει τον ισολογισμό της και επενδύσει στις βασικές δραστηριότητές της.
Παρά τα προβλήματα απόδοσης του παρελθόντος, η Loop Capital θεωρεί ότι τα λάθη της προηγούμενης διοίκησης μπορούν να διορθωθούν και πιστεύει ότι υπάρχουν άφθονες ευκαιρίες για την BrightView να ξεπεράσει τους ρυθμούς ανάπτυξης του κλάδου. Η τιμή-στόχος των 18 δολαρίων βασίζεται σε 10πλάσιο πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025. Οι προοπτικές της Loop Capital υποδηλώνουν ότι η μετοχή της BrightView θα μπορούσε να φτάσει στο άνω άκρο του πενταετούς εύρους αποτίμησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης