Η MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), μια εταιρεία με σημαντικό απόθεμα Bitcoin, ανακοίνωσε την Πέμπτη την ολοκλήρωση της έκδοσης μετατρέψιμων ομολόγων αξίας 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων με μηδενικό επιτόκιο και λήξη το 2029. Η προσφορά, η οποία περιλαμβάνει επιπλέον ομόλογα αξίας 400 εκατομμυρίων δολαρίων που εκδόθηκαν την Τετάρτη, απευθυνόταν σε ειδικευμένους θεσμικούς επενδυτές σύμφωνα με τον Κανόνα 144Α του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933.
Αυτές οι υψηλής προτεραιότητας υποχρεώσεις της MicroStrategy δεν φέρουν τακτικό τόκο και το κεφάλαιο δεν αυξάνεται. Τα ομόλογα πρόκειται να λήξουν την 1η Δεκεμβρίου 2029, εκτός εάν επαναγοραστούν, εξοφληθούν ή μετατραπούν πριν από αυτή την ημερομηνία υπό συγκεκριμένες συνθήκες. Από τις 4 Δεκεμβρίου 2026, η MicroStrategy μπορεί να εξοφλήσει τα ομόλογα με μετρητά υπό ορισμένες συνθήκες τιμής των κοινών μετοχών κατηγορίας Α.
Οι κάτοχοι των ομολόγων έχουν το δικαίωμα να απαιτήσουν από τη MicroStrategy να επαναγοράσει τα ομόλογά τους με μετρητά την 1η Ιουνίου 2028 ή σε περίπτωση ορισμένων θεμελιωδών αλλαγών. Τα ομόλογα είναι μετατρέψιμα σε μετρητά, μετοχές κοινών μετοχών κατηγορίας Α της MicroStrategy ή συνδυασμό αυτών, κατά την κρίση της εταιρείας. Η μετατροπή μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο κατά την εμφάνιση ορισμένων γεγονότων έως την 1η Ιουνίου 2029 και οποιαδήποτε στιγμή μετά από αυτή την ημερομηνία μέχρι λίγο πριν την ημερομηνία λήξης. Το αρχικό ποσοστό μετατροπής είναι περίπου 1,4872 μετοχές ανά 1.000 δολάρια ονομαστικής αξίας των ομολόγων.
Η MicroStrategy έχει δηλώσει ότι τα καθαρά έσοδα, τα οποία ανέρχονται σε περίπου 2,97 δισεκατομμύρια δολάρια μετά τις αφαιρέσεις, θα χρησιμοποιηθούν για την απόκτηση περισσότερων Bitcoin και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Αυτή η κίνηση ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της εταιρείας για συσσώρευση Bitcoin ως κύριου αποθεματικού περιουσιακού στοιχείου.
Η πώληση των ομολόγων και η πιθανή μετατροπή τους σε κοινές μετοχές κατηγορίας Α δεν έχουν καταχωρηθεί βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών ή οποιωνδήποτε πολιτειακών νόμων περί κινητών αξιών και, ως εκ τούτου, δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες χωρίς εγγραφή ή ισχύουσα εξαίρεση από τις απαιτήσεις εγγραφής.
Αυτή η ολοκλήρωση της προσφοράς βασίζεται σε δελτίο τύπου και δεν αποτελεί προσφορά πώλησης ή πρόσκληση για αγορά οποιωνδήποτε κινητών αξιών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MicroStrategy Incorporated έχει δει μια ώθηση στη στρατηγική επένδυσης σε Bitcoin. Η εταιρεία πρόσφατα αύξησε την ιδιωτική προσφορά μετατρέψιμων ομολόγων από 1,75 δισεκατομμύρια δολάρια σε 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα έσοδα από αυτή την αύξηση προορίζονται για την απόκτηση περισσότερων Bitcoin. Μετά από αυτό, η MicroStrategy απέκτησε επιτυχώς επιπλέον 51.780 Bitcoin, χρηματοδοτούμενα από μια προσφορά μετοχών που απέφερε περίπου 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η επιθετική στρατηγική απόκτησης έχει αυξήσει τα συνολικά αποθέματα Bitcoin της εταιρείας σε περίπου 331.200.
Αναλυτές από τις BTIG και Benchmark αντέδρασαν θετικά σε αυτές τις εξελίξεις, αναβαθμίζοντας τους στόχους τιμών για τις μετοχές της MicroStrategy σε 570 και 450 δολάρια αντίστοιχα, διατηρώντας παράλληλα αξιολόγηση Αγοράς. Αυτές οι αναβαθμίσεις αντικατοπτρίζουν την επιτυχία του "Σχεδίου 21/21" της εταιρείας και της μοναδικής προσέγγισής της στη χρήση του Bitcoin ως αποθεματικού περιουσιακού στοιχείου. Παρά την αναφερόμενη πτώση στα συνολικά έσοδα λογισμικού λόγω της μετάβασης σε υπηρεσίες cloud, οι υπηρεσίες συνδρομής της εταιρείας αυξάνονται, αντιπροσωπεύοντας πλέον το 24% των συνολικών εσόδων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω αισιοδοξίας της αγοράς για το κρυπτονόμισμα, με τους short sellers στον τομέα να υφίστανται σημαντικές απώλειες που συμπίπτουν με μια απότομη άνοδο στην αξία του Bitcoin. Οι αναλυτές προβλέπουν πιθανά κέρδη για μετοχές κρυπτονομισμάτων όπως η MicroStrategy, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα του αναμενόμενου ευνοϊκού ρυθμιστικού περιβάλλοντος υπό τον εκλεγμένο Πρόεδρο Donald Trump. Αυτές είναι μόνο μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στη συνεχιζόμενη στρατηγική και την απόδοση της αγοράς της MicroStrategy.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη προσφορά μετατρέψιμων ομολόγων αξίας 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων της MicroStrategy ευθυγραμμίζεται με την επιθετική στρατηγική απόκτησης Bitcoin, η οποία έχει επηρεάσει σημαντικά το οικονομικό προφίλ της εταιρείας. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της MicroStrategy ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 85,36 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τον ενθουσιασμό της αγοράς για την προσέγγισή της με επίκεντρο το Bitcoin.
Οι τολμηρές κινήσεις της εταιρείας στον χώρο των κρυπτονομισμάτων έχουν οδηγήσει σε αξιοσημείωτη απόδοση των μετοχών. Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η MicroStrategy έχει δει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με αύξηση τιμής 44,61%. Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η συνολική απόδοση τιμής 1 έτους της τάξης του 861,04%, αναδεικνύοντας την ισχυρή αντίδραση της αγοράς στη στρατηγική Bitcoin της εταιρείας.
Ωστόσο, αυτή η στρατηγική συνοδεύεται από εγγενή μεταβλητότητα. Ένα ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι οι κινήσεις των τιμών των μετοχών είναι αρκετά ασταθείς, γεγονός που δεν προκαλεί έκπληξη δεδομένης της έκθεσης της εταιρείας στις διακυμάνσεις της τιμής του Bitcoin. Αυτή η μεταβλητότητα αποδεικνύεται περαιτέρω από τον υψηλό πολλαπλασιαστή Τιμή / Λογιστική Αξία της εταιρείας που ανέρχεται σε 27,15, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές δίνουν premium στα περιουσιακά στοιχεία της MicroStrategy, πιθανότατα λόγω των αποθεμάτων της σε Bitcoin.
Παρά την εντυπωσιακή απόδοση των μετοχών, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η MicroStrategy αντιμετωπίζει ορισμένες οικονομικές προκλήσεις. Η εταιρεία δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 878,14 εκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με ένα άλλο ΙnvestingPro Tip.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη MicroStrategy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης