ΒΑΛΤΙΜΟΡΗ - Η MCB Real Estate, μια κορυφαία εταιρεία εμπορικών ακινήτων, ανακοίνωσε σήμερα την απόφασή της να αποσύρει την προσφορά της για την εξαγορά της Whitestone REIT (NYSE: WSR), επικαλούμενη την άρνηση του διοικητικού συμβουλίου της τελευταίας να συμμετάσχει σε ουσιαστικές συζητήσεις ή να διερευνήσει στρατηγικές εναλλακτικές. Η αποσυρθείσα πρόταση αποτιμήθηκε στα 15 δολάρια ανά μετοχή, αντιπροσωπεύοντας premium 14,5% σε σχέση με την τιμή της μετοχής της Whitestone πριν από την αρχική πρόταση στις 3 Ιουνίου 2024 και premium 61,8% σε σχέση με την τιμή πριν από τις φήμες για πρόταση της Fortress στις 26 Οκτωβρίου 2023.
Σε επιστολή προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Whitestone, η MCB εξέφρασε την απογοήτευσή της για τη συνεχή απόρριψη των προσπαθειών εξαγοράς από το συμβούλιο, υποδηλώνοντας μια κουλτούρα εδραίωσης και ιδιοτέλειας εντός της αίθουσας συνεδριάσεων. Ο διευθύνων σύμβουλος της MCB, P. David Bramble, επέκρινε το συμβούλιο για τους αβάσιμους ισχυρισμούς σχετικά με την "εγγενή αξία" της Whitestone και για την έλλειψη ανοιχτότητας στην εξέταση ευκαιριών μεγιστοποίησης της αξίας των μετόχων.
Η επιστολή επισήμανε επίσης πρόσφατα δημόσια σχόλια του Διευθύνοντος Συμβούλου της Whitestone, David Holeman, τα οποία η MCB ερμήνευσε ως παραπλανητικά, δεδομένων των ενεργειών του διοικητικού συμβουλίου. Η MCB, ως ο μεγαλύτερος ενεργά διαχειριζόμενος μέτοχος της Whitestone με μερίδιο 9,4%, κάλεσε το διοικητικό συμβούλιο, συμπεριλαμβανομένων των πρόσφατα προστεθέντων ανεξάρτητων διαχειριστών Kristian M. Gathright και Donald A. Miller, να εκπληρώσουν τα καθήκοντά τους και να ενεργήσουν προς το συμφέρον των μετόχων.
Παρά την απόσυρση της πρότασής της, η MCB, η οποία διαχειρίζεται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση, παραμένει σημαντικός μέτοχος της Whitestone και είναι ανοιχτή στη διερεύνηση άλλων επιλογών για να διασφαλίσει ότι το διοικητικό συμβούλιο τηρεί τις ευθύνες του.
Αυτή η εξέλιξη ακολουθεί τις προσπάθειες της MCB να συνεργαστεί με τη Whitestone για αρκετούς μήνες, οι οποίες συνάντησαν αντίσταση από το διοικητικό συμβούλιο της Whitestone. Η κατάσταση υπογραμμίζει τις προκλήσεις που μπορεί να αντιμετωπίσουν οι ακτιβιστές επενδυτές όταν προσπαθούν να επηρεάσουν την κατεύθυνση μιας εταιρείας.
Οι πληροφορίες βασίζονται σε δελτίο τύπου της MCB Real Estate.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Whitestone REIT παρουσίασε ισχυρή οικονομική απόδοση στο τρίτο τρίμηνο, όπως περιέγραψαν ο Διευθύνων Σύμβουλος Dave Holeman και ο Οικονομικός Διευθυντής Scott Hogan. Το επενδυτικό καταπίστευμα ακινήτων ανέφερε βασικά Κεφάλαια από Λειτουργίες (FFO) 0,25 δολάρια ανά μετοχή και αύξησε την ετήσια καθοδήγηση για την αύξηση του Καθαρού Λειτουργικού Εισοδήματος (NOI) σε εύρος 3,75% έως 4,75%. Η εταιρεία πρόσθεσε επίσης 20 εκατομμύρια δολάρια σε μη εξασφαλισμένο χρέος και επέκτεινε ένα δάνειο προθεσμίας έως το πρώτο τρίμηνο του 2028, ενισχύοντας τη χρηματοοικονομική της θέση.
Εκτός από την οικονομική ανάπτυξη, η Whitestone REIT έχει σημειώσει στρατηγική πρόοδο μέσω προσπαθειών αναδιάρθρωσης, προσθέτοντας ένα κατάστημα ποτών υψηλής ποιότητας και ένα ασιατικό παντοπωλείο στο χαρτοφυλάκιό της. Τα ποσοστά πληρότητας της εταιρείας έφτασαν το 94,1%, με την πληρότητα των βασικών μισθωτών στο 97,4%, αποδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα αυτών των πρωτοβουλιών.
Επιπλέον, η Whitestone REIT σχεδιάζει να προσθέσει δύο νέους διαχειριστές μέχρι το τέλος του έτους. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει προσεκτική σχετικά με τον χρονισμό της μισθωτικής δραστηριότητας που επηρεάζει την αύξηση του NOI του τέταρτου τριμήνου. Παρά αυτό, η διοίκηση εξέφρασε εμπιστοσύνη στη διατήρηση της δυναμικής στο τέταρτο τρίμηνο και στοχεύει να διατηρήσει έναν δείκτη χρέους προς EBITDA μεταξύ 6,6 και 7 φορές μέχρι το τέλος του έτους.
ΙnvestingPro Tips
Για να παρέχουμε πρόσθετο πλαίσιο στην αποσυρθείσα προσφορά της MCB Real Estate για τη Whitestone REIT (NYSE: WSR), ας εξετάσουμε ορισμένους βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro.
Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα, η Whitestone REIT έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 735,58 εκατομμυρίων δολαρίων, με τη μετοχή της να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων. Αυτό συνάδει με τον ισχυρισμό της MCB ότι η προσφορά των 15 δολαρίων ανά μετοχή αντιπροσώπευε σημαντικό premium σε σχέση με τις πρόσφατες τιμές διαπραγμάτευσης.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Whitestone έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να συμβάλλει στην εμπιστοσύνη του διοικητικού συμβουλίου στις αυτόνομες προοπτικές της εταιρείας και στην απροθυμία τους να εμπλακούν με την πρόταση εξαγοράς της MCB.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 33,78, τον οποίο το InvestingPro κατηγοριοποιεί ως "διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών". Αυτός ο δείκτης αποτίμησης θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο διαφωνίας μεταξύ της MCB και του διοικητικού συμβουλίου της Whitestone σχετικά με την εγγενή αξία της εταιρείας.
Τα έσοδα της Whitestone για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 149,45 εκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 4,67%. Η κερδοφορία της εταιρείας είναι εμφανής, με περιθώριο μικτού κέρδους 69,48% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 31,16% για την ίδια περίοδο. Αυτοί οι ισχυροί χρηματοοικονομικοί δείκτες μπορεί να υποστηρίζουν τη στάση του διοικητικού συμβουλίου σχετικά με την αυτόνομη πρόταση αξίας της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro παραθέτει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Whitestone REIT, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορεί να βρουν αυτές τις πρόσθετες συμβουλές πολύτιμες στην αξιολόγηση της κατάστασης μεταξύ MCB και Whitestone.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης