Την Τρίτη, η JPMorgan προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη Sotera Health (NASDAQ:SHC), έναν κορυφαίο πάροχο υπηρεσιών αποστείρωσης και εργαστηριακών δοκιμών, από 14,00 δολάρια σε 15,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολούθησε την ανακοίνωση ενός ισχυρού τριμήνου από τη Sotera Health, το οποίο υποστηρίχθηκε από μια πρόωρη ώθηση από τη θυγατρική της Nordion και την επανάληψη των προβλέψεων της εταιρείας για το 2024 τόσο για τα έσοδα όσο και για τα κέρδη.
Παρά το ευρύ φάσμα για τις προβλέψεις τέλους έτους, η διοίκηση της Sotera Health τόνισε τις συνεχιζόμενες βελτιώσεις στον όγκο και το μείγμα εντός της επιχείρησης Sterigenics. Η εταιρεία εξέφρασε επίσης αισιοδοξία για τη μείωση των αποθεμάτων και τη σταθεροποίηση στις γενικές νοσοκομειακές υπηρεσίες, μαζί με βελτιώσεις ανά τρίμηνο στον τομέα της βιοεπεξεργασίας, αν και αυτό παραμένει ένα μικρότερο μέρος της επιχείρησης Sterigenics.
Η Nordion, μέρος της Sotera Health, συνεχίζει να προβλέπει ότι περισσότερο από το 60% των εσόδων του οικονομικού έτους 2024 θα δημιουργηθεί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, μια πρόβλεψη που παραμένει αμετάβλητη ακόμη και μετά από μια πρόωρη αύξηση των εσόδων του τρίτου τριμήνου. Αντίθετα, ο τομέας Nelson Labs αναμένεται να δει μείωση στο τέταρτο τρίμηνο, καθώς οι συμβουλευτικές υπηρεσίες μειώνονται μετά την ισχυρή απόδοση του προηγούμενου έτους. Ωστόσο, τα περιθώρια κέρδους της Nelson Labs βελτιώθηκαν στο τρίτο τρίμηνο, και η εταιρεία επανέλαβε τον στόχο περιθωρίου κέρδους σχεδόν 30% για το οικονομικό έτος 2024.
Η Sotera Health ανακοίνωσε επίσης μείωση της πρόβλεψης κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2024 σε 175-185 εκατομμύρια δολάρια, από τα προηγούμενα 205-225 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αλλαγή αποδίδεται στο χρονοδιάγραμμα ορισμένων έργων, ιδιαίτερα της πρωτοβουλίας Κοβαλτίου, με προσδοκίες ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα αυξηθούν το 2025 πριν μειωθούν το 2026 και ξανά το 2027.
Όσον αφορά τις συνεχιζόμενες δικαστικές διαμάχες, η διοίκηση της Sotera Health δεν ανέφερε σημαντικές ενημερώσεις, αλλά σημείωσε ότι αναμένεται απόφαση από τον δικαστή στη Γεωργία σχετικά με τη δικαστική διαμάχη αιτιότητας της Φάσης 1 στο πρώτο εξάμηνο του 2025, πιθανότατα προς τα τέλη Ιανουαρίου. Επιπλέον, η εταιρεία επέλεξε να μην παρέχει λεπτομέρειες για τις προβλέψεις του 2025 πριν από την ημέρα των επενδυτών που έχει προγραμματιστεί για τις 20 Νοεμβρίου, αλλά δήλωσε ότι θα παρουσιαστούν ενημερωμένοι μεσοπρόθεσμοι στόχοι κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης.
Η έκθεση του αναλυτή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ενώ τα τριμηνιαία αποτελέσματα και οι προβλέψεις συνεχίζουν να δείχνουν βελτιώσεις στον όγκο της Sterigenics, οι συνεχιζόμενες δικαστικές υποθέσεις στη Γεωργία και την Καλιφόρνια, καθώς και οι αβεβαιότητες σχετικά με τις μελλοντικές τροχιές των περιθωρίων κέρδους, ιδιαίτερα στη Nelson, παραμένουν κεντρικές στην αφήγηση της Sotera Health. Κατά συνέπεια, η JPMorgan επέλεξε να παραμείνει ουδέτερη στη μετοχή, αν και με ελαφρώς αυξημένη τιμή-στόχο βάσει ανάλυσης προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sotera Health ανέφερε ισχυρή αύξηση των εσόδων και του προσαρμοσμένου EBITDA στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας σταθερή πρόοδο σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς. Ο κύριος τομέας της εταιρείας, η Sterigenics, επωφελήθηκε από ευνοϊκές τιμές και όγκους, ενώ τα έσοδα της Nordion είδαν σημαντική αύξηση 29% λόγω των χρονοδιαγραμμάτων συγκομιδής των αντιδραστήρων. Η Nelson Labs συνέχισε επίσης την αναπτυξιακή της πορεία. Κοιτάζοντας μπροστά, η Sotera Health αναμένει αύξηση εσόδων στο ανώτερο μονοψήφιο ποσοστό στο τρίτο τρίμηνο, με την Nelson Labs να αναμένεται να διατηρήσει σταθερά έσοδα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η Sotera Health ανακοίνωσε επίσης μια δευτερογενή προσφορά 25 εκατομμυρίων κοινών μετοχών, που προσφέρονται αποκλειστικά από συνδεδεμένες εταιρείες της Warburg Pincus LLC και της GTCR LLC. Αυτή η κίνηση αναμένεται να οδηγήσει αυτές τις εταιρείες στην εγκατάλειψη της πλειοψηφικής ιδιοκτησίας τους στη Sotera Health, με την Citigroup να ενεργεί ως ανάδοχος για την προσφορά.
Σε άλλα εταιρικά νέα, η Sotera Health αποκάλυψε την παραίτηση ενός μέλους του διοικητικού συμβουλίου και μια σημαντική συναλλαγή μετοχών σε πρόσφατη κατάθεση 8-K στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ο David A. Donnini, ένας διευθυντής που ορίστηκε από την GTCR, παραιτήθηκε από τη θέση του, μειώνοντας τους ορισμένους διευθυντές της GTCR από τρεις σε δύο. Το διοικητικό συμβούλιο θα αποτελείται πλέον από 11 διευθυντές. Αυτή η αλλαγή δεν οφείλεται σε διαφωνίες με τις λειτουργίες ή τη διοίκηση της εταιρείας.
Παρά τις πιθανές αντιξοότητες συναλλαγματικών ισοτιμιών και μια μικρή καθυστέρηση στην επέκταση της δυναμικότητας της Sterigenics, η Sotera Health επιβεβαίωσε τις προοπτικές της για το πλήρες έτος 2024, προβλέποντας αύξηση 4% έως 6% στα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA σε σύγκριση με το 2023. Τα ποσοστά περιθωρίου κέρδους της εταιρείας για το πλήρες έτος προβλέπεται να πλησιάσουν το 30%, και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι πιθανό να βρίσκονται στο χαμηλότερο άκρο του εύρους των 205 εκατομμυρίων έως 225 εκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan για τη Sotera Health (NASDAQ:SHC), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,47 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των υπηρεσιών αποστείρωσης και εργαστηριακών δοκιμών.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Sotera Health διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, με δείκτη PEG 0,98 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της, γεγονός που συνάδει με την απόφαση της JPMorgan να αυξήσει την τιμή-στόχο.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ισχυρή θέση ρευστότητας θα μπορούσε να παρέχει στη Sotera Health την ευελιξία να διαχειριστεί τις συνεχιζόμενες δικαστικές διαμάχες και τα σχέδια κεφαλαιουχικών δαπανών, όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Η αύξηση των εσόδων παραμένει σταθερή, με αύξηση 12,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, και τριμηνιαία αύξηση 8,35% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η απόδοση υποστηρίζει την αισιοδοξία της διοίκησης σχετικά με τις βελτιώσεις του όγκου στην επιχείρηση Sterigenics και την συνολική επ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης