Την Τρίτη, η CFRA προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 50,00 δολάρια σε 48,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η εταιρεία επικαλέστηκε μια αποτίμηση βασισμένη σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 33 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2026, που είναι υψηλότερος από αυτόν των ανταγωνιστών της Lattice αλλά χαμηλότερος από τον ιστορικό μέσο όρο της.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Lattice Semiconductor, που έδειξαν EPS 0,24 δολαρίων, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς αλλά σημαντικά μειωμένο από τα 0,53 δολάρια που ανακοινώθηκαν το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 34% σε ετήσια βάση, με μια μικρή διαδοχική αύξηση 2,4%. Η καθοδήγηση της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο υποδηλώνει περαιτέρω μειώσεις, με αναμενόμενες ετήσιες πτώσεις 30% και τριμηνιαία μείωση 11%.
Η προβλεπόμενη πτώση αποδίδεται κυρίως σε μείωση 51% στους τομείς της βιομηχανίας και της αυτοκινητοβιομηχανίας. Η CFRA προβλέπει ότι η τρέχουσα διόρθωση των αποθεμάτων θα συνεχιστεί μέχρι τα μέσα του 2025, καθώς το κανάλι μειώνει τα επίπεδα αποθεμάτων ως απάντηση στην υποτονική τελική ζήτηση. Επιπλέον, τα εσωτερικά αποθέματα παραμένουν υψηλά, με τις ημέρες αποθεμάτων (DIOs) στις 242, αύξηση από 236 στο δεύτερο τρίμηνο και 165 από το προηγούμενο έτος.
Κοιτάζοντας μπροστά, η CFRA πιστεύει ότι οι σειρές προϊόντων Nexus και Avant της Lattice Semiconductor έχουν δυνατότητες ανάπτυξης το 2025, με προσδοκίες για ανάπτυξη 3%-6% για εκείνο το έτος και πιθανότητα σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης (CAGR) 15%-20% μακροπρόθεσμα. Η εταιρεία παρακολουθεί επίσης πώς ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος Ford Tamer, ο οποίος προηγουμένως ηγήθηκε της Inphi, θα καθοδηγήσει την εταιρεία. Επιπλέον, η πρόσφατα ανακοινωθείσα μείωση του εργατικού δυναμικού της εταιρείας κατά 14% αναμένεται να ενισχύσει τα λειτουργικά περιθώρια το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Lattice Semiconductor έχει αναφέρει μια σειρά εξελίξεων που έχουν τραβήξει την προσοχή των παρατηρητών της αγοράς. Η εταιρεία πρόσφατα ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου 2024, αποκαλύπτοντας έσοδα 127,1 εκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύουν μείωση 34% από το προηγούμενο έτος λόγω ομαλοποίησης των αποθεμάτων. Παρά αυτή την πτώση, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει ένα σταθερό μικτό περιθώριο στο 69%.
Ως απάντηση σε αυτά τα οικονομικά αποτελέσματα, η Needham αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Lattice Semiconductor στα 56 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά". Παρομοίως, η Baird προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την εταιρεία στα 44 δολάρια, αλλά συνεχίζει να διατηρεί τη σύσταση "Outperform". Η Stifel, από την άλλη πλευρά, διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 55 δολαρίων, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας.
Υπό το φως αυτών των αλλαγών, η Lattice Semiconductor έχει εφαρμόσει μείωση 14% στο εργατικό δυναμικό και τα λειτουργικά έξοδα, στοχεύοντας στη βελτίωση της αποδοτικότητας χωρίς να επηρεάσει την ποιότητα των προϊόντων. Η εταιρεία έχει επίσης προβλέψει μια ανάκαμψη σε σχήμα U, αναμένοντας χαμηλή μονοψήφια αύξηση εσόδων το 2025.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Το τρέχον οικονομικό τοπίο της Lattice Semiconductor, όπως αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro, ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική προοπτική της CFRA. Ο δείκτης P/E (Προσαρμοσμένος) της εταιρείας βρίσκεται στο 46,62, υποδεικνύοντας ένα υψηλό πολλαπλάσιο κερδών που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες αποτίμησης της CFRA. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει ότι η LSCC "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Η μείωση των εσόδων που αναφέρεται στο άρθρο αντικατοπτρίζεται έντονα στα δεδομένα του InvestingPro, δείχνοντας μια Αύξηση Εσόδων -24,23% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η τάση αναμένεται να συνεχιστεί, καθώς μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι "Οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος".
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Lattice Semiconductor διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση. Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι "Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα κατά τη διάρκεια της συνεχιζόμενης περιόδου διόρθωσης των αποθεμάτων που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για τη Lattice Semiconductor, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης