Την Τρίτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Marriott International (NASDAQ: MAR), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 246,00$ από τα προηγούμενα 233,00$. Η εταιρεία επέλεξε να διατηρήσει την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο αισιόδοξη άποψη για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας, ιδιαίτερα σε σχέση με την αλγοριθμική ανάπτυξη των εσόδων από τέλη και τη συμβολή των δωματίων της MGM στην καθαρή αύξηση μονάδων (NUG) το 2024.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη των εσόδων από τέλη της Marriott σε σύγκριση με τις αλγοριθμικές προσδοκίες γίνονται λιγότερο σημαντικές. Τονίστηκε ότι ενώ τα δωμάτια της MGM έχουν συμβάλει στο NUG της Marriott φέτος, δεν έχουν συμβάλει σημαντικά στην παραγωγή εσόδων από τέλη, επειδή η MGM παράγει περισσότερα έσοδα από δωμάτια που κρατούνται μέσω του προγράμματος Bonvoy. Το χαμηλότερο υποκείμενο NUG το 2022 και το 2023 έχει επηρεάσει την αλγοριθμική μετατροπή των εσόδων από τέλη για το 2024, η οποία αναμένεται να βελτιωθεί το 2025 καθώς θα αυξάνονται οι συνεισφορές των δωματίων της MGM.
Κοιτάζοντας μπροστά, ο αναλυτής προβλέπει ότι το 2025 θα παρουσιάσει ένα καλύτερο σενάριο για την αλγοριθμική μετατροπή των εσόδων από τέλη λόγω της αναμενόμενης αύξησης των συνεισφορών της MGM. Επιπλέον, η ανάπτυξη του NUG θα μπορούσε δυνητικά να ξεπεράσει τις προσδοκίες, υποστηριζόμενη από το pipeline των δωματίων υπό κατασκευή. Αυτή η αναμενόμενη βελτίωση θα μπορούσε να βοηθήσει στη μείωση του χάσματος αποτίμησης μεταξύ της Marriott και του ανταγωνιστή της Hilton (HLT).
Η έκθεση κατέληξε με επανάληψη της αξιολόγησης Neutral για τις μετοχές της Marriott, ενώ η τιμή-στόχος προσαρμόστηκε προς τα πάνω για να αντικατοπτρίσει αυτές τις εκτιμήσεις. Η νέα τιμή-στόχος των 246$ υποδεικνύει την αναθεωρημένη προσδοκία της Mizuho για την αξία της μετοχής, λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα για θετικές εκπλήξεις στην ανάπτυξη του NUG και τον αντίκτυπό του στα οικονομικά της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marriott International έχει δει μια σειρά από οικονομικές προσαρμογές και προβλέψεις. Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Baird αύξησε την τιμή-στόχο της Marriott από 258,00$ σε 264,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση neutral. Η εταιρεία προβλέπει βελτιώσεις στην οργανική καθαρή αύξηση μονάδων της Marriott ξεκινώντας από το 2025, με τις μειώσεις των γενικών και διοικητικών εξόδων της εταιρείας να αναμένεται να ενισχύσουν τις εκτιμήσεις κερδών.
Η Goldman Sachs επίσης ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τη Marriott, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της αλυσίδας ξενοδοχείων από 267,00$ σε 280,00$, παρά την υποβάθμιση της πρόβλεψης της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο. Η εταιρεία τόνισε τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Marriott, συμπεριλαμβανομένης μιας νέας πρωτοβουλίας εξοικονόμησης κόστους που αναμένεται να δημιουργήσει 80-90 εκατομμύρια δολάρια σε εξοικονομήσεις τον επόμενο χρόνο. Η Goldman Sachs έχει προσαρμόσει την εκτίμησή της για το EBITDA της Marriott το 2025 προς τα πάνω στα 5,34 δισεκατομμύρια δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση των 5,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, η Marriott ανέφερε σχεδόν 6% αύξηση στα καθαρά δωμάτια σε ετήσια βάση και 3% αύξηση στα παγκόσμια έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο. Η εταιρεία επίσης λάνσαρε μια νέα μεσαίας κλίμακας μάρκα, την City Express by Marriott, και ανέφερε ρεκόρ 219 εκατομμυρίων μελών στο πρόγραμμα πιστότητάς της. Παρά τις προκλήσεις στη Μεγαλύτερη Κίνα και τη σταθερή ζήτηση για αναψυχή, η Marriott έχει εφαρμόσει πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους και αναμένει χρεώσεις αναδιάρθρωσης στο τέταρτο τρίμηνο.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Mizuho Securities για τη Marriott International (NASDAQ: MAR), τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Marriott ανέρχεται σε 72,19 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της φιλοξενίας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 27,21 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική για τη μελλοντική της απόδοση.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Marriott, τα οποία επιβεβαιώνονται από τα δεδομένα που δείχνουν ένα περιθώριο μικτού κέρδους 81,95% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει ισχυρά έσοδα από τέλη, ένα βασικό σημείο εστίασης της ανάλυσης της Mizuho.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Marriott κατά 7,25% κατά την ίδια περίοδο υποδεικνύει συνεχή επέκταση, η οποία θα μπορούσε να συμβάλει στην αναμενόμενη βελτίωση της καθαρής αύξησης μονάδων (NUG) και της μετατροπής των εσόδων από τέλη που συζητήθηκε στο άρθρο. Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 21,67%, αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική κατεύθυνση και τις προοπτικές ανάπτυξης της Marriott.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Marriott International, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης