Την Τρίτη, η TD Cowen προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Altice-USA (NYSE: ATUS), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 3,50$ από τα προηγούμενα 6,00$. Παρά αυτή την αλλαγή, η εταιρεία συνεχίζει να συνιστά αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η απόφαση έρχεται μετά την απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία παρουσίασε ένα μείγμα θετικών και αρνητικών οικονομικών δεικτών.
Η Altice-USA ανέφερε ένα τρίμηνο που ανέδειξε ισχυρή αύξηση συνδρομητών στους τομείς των οπτικών ινών και της κινητής τηλεφωνίας, καθώς και φιλόδοξους νέους βραχυπρόθεσμους (NT) στόχους. Αυτοί οι στόχοι περιλαμβάνουν σημαντικές αυξήσεις στις προσθήκες συνδρομητών κινητής τηλεφωνίας και οπτικών ινών, μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών (capex) για το 2025 και στόχο επίτευξης περιθωρίων EBITDA γύρω στο 40%. Ο ακριβής χρόνος επίτευξης αυτών των περιθωρίων παραμένει απροσδιόριστος.
Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι οι νέοι στόχοι που έθεσε η Altice-USA φαίνεται να είναι εφικτοί, αναγνωρίζοντας την αξιοσημείωτη πρόοδο της εταιρείας σε βασικούς τομείς. Ωστόσο, η μειωμένη πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες αναμένεται να οδηγήσει σε βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξης της υποδομής οπτικών ινών μέχρι το σπίτι (FTTH).
Επιπλέον, ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ οι νέοι στόχοι είναι υποσχόμενοι, τα χαμηλότερα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) υπογραμμίζουν ότι οποιαδήποτε πιθανή λειτουργική ανάκαμψη μπορεί να ξεκινήσει από μια ασθενέστερη οικονομική θέση από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.
Συμπερασματικά, ενώ η TD Cowen μείωσε τον στόχο τιμής για την Altice-USA, η εταιρεία διατηρεί θετική προοπτική για τις δυνατότητες της μετοχής, επικαλούμενη τη σαφή πρόοδο της εταιρείας και τους εφικτούς στόχους. Το χαμηλότερο EBITDA παρουσιάζει μια πρόκληση, αλλά η εταιρεία παραμένει σίγουρη για τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Altice USA ανέφερε βασικές εξελίξεις στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία τόνισε τις λειτουργικές βελτιώσεις και τη στρατηγική ανάπτυξη της πελατειακής της βάσης στις οπτικές ίνες, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Dennis Mathew να δίνει έμφαση στη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών και της λειτουργικής σταθερότητας.
Παρά τη μείωση των συνολικών και οικιακών εσόδων, η Altice USA είδε σημαντική αύξηση στα έσοδα από υπηρεσίες κινητής τηλεφωνίας και διατηρεί ισχυρή θέση ρευστότητας χωρίς λήξεις χρέους μέχρι το 2027.
Η εταιρεία ανέφερε έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 862 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Altice USA πρόσθεσε 47.000 νέους πελάτες οπτικών ινών στο τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας συνολικά τους 482.000, και αύξησε τις υπηρεσίες κινητής τηλεφωνίας της με 36.000 νέες γραμμές, φτάνοντας συνολικά τις 420.000. Επιπλέον, η εταιρεία δημιούργησε ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 77 εκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο.
Η Altice USA δεσμεύεται να αυξήσει τη βάση των συνδρομητών της σε οπτικές ίνες και κινητή τηλεφωνία, στοχεύοντας σε πάνω από 1 εκατομμύριο πελάτες σε κάθε τομέα μέχρι το 2026 και το 2027 αντίστοιχα. Η εταιρεία αναμένει επίσης να φτάσει τους 500.000 πελάτες οπτικών ινών μέχρι το τέλος του 2023.
Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει στην επιχειρησιακή αριστεία και την εξέλιξη της στρατηγικής της αγοράς, με στόχο να συνεχίσει την πρόοδό της στη δυναμική αγορά των τηλεπικοινωνιών.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της TD Cowen, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση και την απόδοση της Altice-USA στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,67 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμησή της στην αγορά.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Altice-USA έχει δείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με τα δεδομένα τιμών να επιβεβαιώνουν μια σημαντική συνολική απόδοση 50,58% σε αυτή την περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της εταιρείας για τη μετοχή παρά τον μειωμένο στόχο τιμής. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει την εφικτότητα των νέων στόχων της Altice-USA.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 9,02 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 67,63%. Αυτά τα στοιχεία παρέχουν πλαίσιο για την επιχειρησιακή απόδοση που συζητήθηκε στο άρθρο. Το EBITDA για την ίδια περίοδο ήταν 3,43 δισεκατομμύρια δολάρια, με ελαφρά μείωση 3,25%, που σχετίζεται με τη σημείωση του αναλυτή για το χαμηλότερο σημείο εκκίνησης του EBITDA για την πιθανή ανάκαμψη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Altice-USA, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης