Την Τρίτη, η Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD) αντιμετώπισε μια αλλαγή στο κλίμα της αγοράς καθώς η Oppenheimer προσάρμοσε τις προοπτικές της για την εταιρεία ιατρικών συσκευών. Η εταιρεία υποβάθμισε τη μετοχή από Outperform σε Perform, επικαλούμενη ένα συνδυασμό πρόσφατων οικονομικών αποτελεσμάτων και συνεχιζόμενων νομικών αβεβαιοτήτων.
Η Tactile Systems ανέφερε έσοδα τρίτου τριμήνου και κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 73,1 εκατομμυρίων $ και 0,21 $ αντίστοιχα. Αυτά τα στοιχεία υπολείπονταν των προσδοκιών της Oppenheimer για έσοδα 76,1 εκατομμυρίων $ και EPS 0,17 $, καθώς και της εκτίμησης της αγοράς για έσοδα 76,0 εκατομμυρίων $ και EPS 0,19 $.
Ενώ η βασική σειρά προϊόντων λεμφοιδήματος της εταιρείας παρουσίασε ετήσια αύξηση 4,4% στα 65,3 εκατομμύρια $ και το προϊόν AffloVest αυξήθηκε κατά 10% στα 7,8 εκατομμύρια $, υπήρξαν μικτά αποτελέσματα σε διάφορες ροές εσόδων. Τα εμπορικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 21% στα 47,6 εκατομμύρια $ και οι πωλήσεις στο Veterans Affairs (VA) αυξήθηκαν κατά 16% στα 8,4 εκατομμύρια $. Ωστόσο, οι πωλήσεις Medicare σημείωσαν σημαντική πτώση 42% στα 9,3 εκατομμύρια $.
Το δυναμικό πωλήσεων της εταιρείας αυξήθηκε κατά 2% σε ετήσια βάση σε 270 αντιπροσώπους, με περίπου το 48% των επιδείξεων προϊόντων κατ' οίκον να πραγματοποιούνται από εκπαιδευτές ασθενών. Αυτό το ποσοστό πλησιάζει τον στόχο της εταιρείας για το τέλος του έτους που είναι 50%. Παρά αυτές τις προσπάθειες, η Tactile Systems αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψη εσόδων για το πλήρες έτος 2024 σε ένα εύρος 292-295 εκατομμυρίων $ από την προηγούμενη πρόβλεψη 293-298 εκατομμυρίων $, η οποία είναι σύμφωνη με την εκτίμηση της Oppenheimer και της αγοράς για 295 εκατομμύρια $.
Προσθέτοντας στις ανησυχίες, δύο αγωγές qui tam που ισχυρίζονται παραβιάσεις του Ομοσπονδιακού Νόμου περί Ψευδών Αξιώσεων και του Νόμου κατά των Παράνομων Προμηθειών, που κατατέθηκαν το 2021, αποσφραγίστηκαν. Οι λεπτομέρειες αυτών των ισχυρισμών δεν έχουν αποκαλυφθεί, αλλά ο αναλυτής σημείωσε ότι μια προηγούμενη αγωγή qui tam είχε σημαντικό αντίκτυπο στην ανάπτυξη της εταιρείας. Η αβεβαιότητα γύρω από αυτά τα νομικά ζητήματα οδήγησε την Oppenheimer να υιοθετήσει μια προσεκτική στάση "αναμονής και παρακολούθησης", αφαιρώντας τον προηγούμενο στόχο τιμής των 20 $ και υποβαθμίζοντας τη μετοχή σε Perform.
Η Oppenheimer έχει επίσης προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για την Tactile Systems με βάση τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και την ενημερωμένη καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2024. Η αγορά θα παρακολουθεί στενά πώς η εταιρεία θα αντιμετωπίσει αυτές τις προκλήσεις στις επόμενες περιόδους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tactile Systems Technology ανέφερε αύξηση 5% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου, φτάνοντας τα 73,1 εκατομμύρια $, αντανακλώντας ανάπτυξη τόσο στον τομέα του λεμφοιδήματος όσο και στον τομέα Airway Clearance. Ωστόσο, τα έσοδα υπολείπονταν των προσδοκιών που είχαν θέσει η BTIG και η αγορά, οδηγώντας την BTIG να υποβαθμίσει την εταιρεία από Buy σε Neutral. Η επιχείρηση Medicare της εταιρείας είδε μια σημαντική ετήσια μείωση περίπου 41,5%, προτρέποντας την Tactile Systems να μειώσει την καθοδήγηση για το πλήρες έτος 2024 για δεύτερη φορά φέτος σε έσοδα μεταξύ 292 εκατομμυρίων $ και 295 εκατομμυρίων $.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Tactile Medical ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 30 εκατομμυρίων $, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην πορεία ανάπτυξής της. Ωστόσο, το καθαρό εισόδημα και το μη GAAP καθαρό εισόδημα της εταιρείας είδαν μειώσεις, ενώ τα έξοδα φόρου εισοδήματος αυξήθηκαν σημαντικά λόγω μιας προσαρμογής του προηγούμενου έτους. Η εταιρεία εκσυγχρονίζει τις ροές εργασίας και βελτιώνει τα τεχνολογικά εργαλεία για να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις στην παραγωγικότητα των αντιπροσώπων πωλήσεων και αναμένει βελτιωμένες πωλήσεις μετά τη μετάβαση στην πολιτική National Coverage Determination.
Η BTIG εξέφρασε ανησυχίες ότι οι τρέχουσες προκλήσεις μπορεί να συνεχιστούν στα επόμενα τρίμηνα, παρά τις προσπάθειες της Tactile Systems να αντιμετωπίσει τα ζητήματα. Η εταιρεία σημείωσε ότι με τις προσδοκίες εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 περίπου 12% ετήσια ανάπτυξη σε σύγκριση με το περίπου 7% που η Tactile Systems είναι σε τροχιά για το οικονομικό έτος 2024, υπάρχουν ανεπαρκείς παράγοντες για επιτάχυνση της ανάπτυξης στο πρώτο εξάμηνο του 2025. Τέλος, η κυκλοφορία της νέας συσκευής Nimbl και τα ισχυρά αποτελέσματα κλινικών δοκιμών για το Flexitouch αναμένεται να συμβάλουν στη μελλοντική ανάπτυξη.
Γνώσεις InvestingPro
Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση από την Oppenheimer, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν μερικές ενδιαφέρουσες προοπτικές για την Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 362,14 εκατομμύρια $, με δείκτη P/E 12,32 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο σχετικά χαμηλός δείκτης P/E θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 5,71% κατά την ίδια περίοδο.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η TCMD έχει δείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τα δεδομένα που δείχνουν συνολική απόδοση τιμής 30,94% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτή η θετική δυναμική έρχεται σε αντίθεση με την πρόσφατη υποβάθμιση και θα μπορούσε να υποδεικνύει ότι η αγορά έχει αντιδράσει ευνοϊκά σε άλλες πτυχές της απόδοσης της εταιρείας.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η TCMD λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικός παράγοντας υπό το φως των τρεχουσών οικονομικών αβεβαιοτήτων και νομικών προκλήσεων που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία κάποια ευελιξία καθώς πλοηγείται μέσα από τις τρέχουσες προκλήσεις της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την TCMD, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης