Την Τρίτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή της Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 204,00$ από την προηγούμενη εκτίμηση.
Η ανάλυση της τράπεζας ανέδειξε μικτά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου για την εταιρεία, με τα οικονομικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) των 4,82$ να υπολείπονται της εκτίμησης της αγοράς των 4,83$ και της πρόβλεψης της ίδιας της τράπεζας για 4,84$. Ωστόσο, θεώρησαν ότι τα "βασικά" οικονομικά EPS ήταν περίπου 4,87$ μετά τον συνυπολογισμό μιας οικονομικής ζημίας και ενός χαμηλότερου από το αναμενόμενο φορολογικού συντελεστή.
Το προσαρμοσμένο EBITDA της Affiliated Managers Group υστέρησε των εκτιμήσεων της Deutsche Bank λόγω ελαφρώς χαμηλότερου ποσοστού πραγματοποίησης εσόδων EBITDA. Αυτό αποδόθηκε εν μέρει σε χαμηλότερες αμοιβές απόδοσης ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων, που ήταν κάτω από την καθοδήγηση της διοίκησης για 10 εκατομμύρια δολάρια.
Ενώ τα μέσα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) ήταν ελαφρώς καλύτερα από τα προβλεπόμενα, η εταιρεία παρουσίασε εκροές 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ένα πιο αρνητικό αποτέλεσμα από τις αναμενόμενες εισροές 0,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Deutsche Bank και κοντά στην εκτίμηση της αγοράς για εκροές 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα, η διοίκηση εξέφρασε θετική προοπτική για τις ιδιωτικές αγορές και τις ρευστές εναλλακτικές επενδύσεις, καθώς και συνεχιζόμενη επιτυχία στον τομέα του πλούτου. Η Affiliated Managers Group έχει αυξήσει τα εναλλακτικά περιουσιακά της στοιχεία στην πλατφόρμα πλούτου στα 5 δισεκατομμύρια δολάρια, από 1 δισεκατομμύριο δολάρια πριν από τρία χρόνια, και είδε καθαρές εισροές άνω των 0,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτόν τον τομέα κατά το τελευταίο τρίμηνο.
Παρά αυτούς τους θετικούς δείκτες, η εταιρεία αναμένει τώρα χαμηλότερες αμοιβές απόδοσης για το 2024, πέφτοντας κάτω από τη μακροπρόθεσμη μέση προοπτική των 150 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω υποαπόδοσης ορισμένων στρατηγικών. Η διοίκηση προβλέπει επίσης κάποια αδυναμία στην επίτευξη του στόχου των 150 εκατομμυρίων δολαρίων για αμοιβές απόδοσης το 2025.
Στη θετική πλευρά, η διοίκηση επιβεβαίωσε ότι βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επαναγορά μετοχών αξίας 700 εκατομμυρίων δολαρίων φέτος, υποστηριζόμενη από έναν ισχυρό ισολογισμό. Επιπλέον, το pipeline για νέες επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες παραμένει ισχυρό.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Deutsche Bank αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική στάση σχετικά με την οργανική ανάπτυξη της εταιρείας και τις προοπτικές για τις αμοιβές απόδοσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) ανέφερε αύξηση 18% στα οικονομικά κέρδη ανά μετοχή στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, φτάνοντας τα 4,82$, ενισχυμένη από τη στρατηγική κατανομή κεφαλαίων και την επέκταση σε εναλλακτικές στρατηγικές.
Τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) της εταιρείας έχουν εκτοξευθεί σε περίπου 730 δισεκατομμύρια δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο σε πάνω από δύο χρόνια, με τις εναλλακτικές επενδύσεις να παίζουν σημαντικό ρόλο στα κέρδη. Η εταιρεία προβλέπει συνεχή ανάπτυξη με προβλέψεις προσαρμοσμένου EBITDA για το τέταρτο τρίμηνο μεταξύ 260 εκατομμυρίων και 270 εκατομμυρίων δολαρίων και αναμενόμενα οικονομικά κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 5,94$ και 6,17$.
Η AMG τόνισε επίσης το μεγαλύτερο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της μέχρι σήμερα, αγοράζοντας μετοχές αξίας 103 εκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο και στοχεύοντας σε επαναγορές περίπου 700 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024.
Παρά την αναμονή χαμηλότερων αμοιβών απόδοσης για το 2024, η AMG αναμένει να διατηρήσει έναν ισχυρό ισολογισμό και ευελιξία κεφαλαίου για μελλοντικές επενδύσεις και αποδόσεις στους μετόχους.
Η εταιρεία έχει ένα ισχυρό pipeline επενδυτικών ευκαιριών και είναι καλά τοποθετημένη για μελλοντική ανάπτυξη. Ωστόσο, οι αμοιβές απόδοσης για το πλήρες έτος αναμένεται να πέσουν κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο λόγω υποαπόδοσης σε ορισμένες στρατηγικές απόλυτης απόδοσης.
Σε μια αισιόδοξη νότα, η AMG είναι αισιόδοξη για την ανταγωνιστική της θέση και την ικανότητά της να εκτελέσει τη στρατηγική ανάπτυξής της, ιδιαίτερα στις ιδιωτικές αγορές και τις ρευστές εναλλακτικές επενδύσεις. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την AMG.
Γνώσεις από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Deutsche Bank, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 5,28 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 12,4, υποδεικνύοντας μια πιθανώς ελκυστική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, ευθυγραμμιζόμενη με το αναφερόμενο σχέδιο της εταιρείας για επαναγορά μετοχών αξίας 700 εκατομμυρίων δολαρίων φέτος. Αυτή η στρατηγική συχνά σηματοδοτεί την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας και μπορεί δυνητικά να ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή.
Παρά την πρόσφατη μείωση της τιμής-στόχου από τη Deutsche Bank, η μετοχή της AMG έχει δείξει ισχυρή απόδοση, με συνολική απόδοση 38,39% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η ισχυρή απόδοση υποστηρίζεται περαιτέρω από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει την ισχυρή απόδοση της AMG τα τελευταία πέντε χρόνια, υποδεικνύοντας ένα μοτίβο μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την AMG, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης