Την Τρίτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή της Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), προσαρμόζοντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 6,20$.
Η ανάλυση της τράπεζας υποδεικνύει ότι ενώ η Peloton βιώνει επιτάχυνση στη μείωση των εσόδων και των νέων προσθηκών για το οικονομικό έτος 2025, με τα ποσοστά διαρροής πελατών να αυξάνονται, η εστίαση της εταιρείας στην κερδοφορία δείχνει ισχυρή έλξη. Το ενημερωμένο χρηματοοικονομικό μοντέλο προβλέπει τώρα μια ελαφρώς λιγότερο σοβαρή μείωση των εσόδων κατά περίπου 9%, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση περίπου 10%.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά μια βελτιωμένη προοπτική για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025. Η Deutsche Bank έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για το EBITDA κατά 25% σε περίπου 279 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στην αυξημένη προοπτική της Peloton για το πλήρες έτος και στην αποτελεσματικότητά της στην προώθηση της κερδοφορίας.
Παρά την αύξηση της εκτίμησης για το EBITDA και την επακόλουθη υψηλότερη τιμή-στόχο, η Deutsche Bank επανέλαβε την αξιολόγηση "Hold" για τις μετοχές της Peloton. Η τράπεζα τονίζει την ανάγκη η Peloton να επιδείξει μια βιώσιμη πορεία ανάπτυξης τόσο στους συνδρομητές όσο και στα έσοδα. Σύμφωνα με την ανάλυση, για να διαπραγματευτεί η μετοχή της Peloton πέρα από τον τρέχοντα χαμηλό πολλαπλασιαστή των κερδών του 2025, η εταιρεία πρέπει να δείξει δυνατότητα για σταθερή ανάπτυξη.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης τον αντίκτυπο των στρατηγικών πρωτοβουλιών της Peloton, όπως οι πωλήσεις στη Δευτερογενή Αγορά και το Fitness as a Service (FAAS), στο μείγμα συνδρομητών και στα ποσοστά διαρροής πελατών. Επιπλέον, σημειώνει την επίδραση των αυξήσεων τιμών στο πρόγραμμα ποδηλάτων. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η αυξημένη προοπτική για το πλήρες έτος και η ισχυρή κερδοφορία έχουν επηρεάσει την ενημερωμένη τιμή-στόχο της Deutsche Bank για την Peloton.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Peloton Interactive έχει δει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η στρατηγική στροφή της εταιρείας προς την κερδοφορία έχει αναγνωριστεί από την BMO Capital Markets, η οποία αναβάθμισε τον στόχο της μετοχής από 6,50$ σε 8,50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Market Perform".
Η εστίαση της Peloton στη μείωση του κόστους οδήγησε σε αύξηση 18% στην καθοδήγηση EBITDA για το οικονομικό έτος 2025, μια κίνηση που αναγνωρίστηκε επίσης από τη Macquarie και την Telsey Advisory Group, οι οποίες αύξησαν τους αντίστοιχους στόχους τους για τη μετοχή της εταιρείας.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της Peloton αποκάλυψαν 13 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικά έσοδα GAAP, 11 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές και 116 εκατομμύρια δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA. Η βάση συνδρομητών connected fitness της εταιρείας περιλαμβάνει πλέον πάνω από 6 εκατομμύρια μέλη, δημιουργώντας 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετησιοποιημένα έσοδα από συνδρομές με περιθώριο μικτού κέρδους 68%.
Η εταιρεία έχει επίσης δει αλλαγές στην ηγεσία, με τον διορισμό του Peter Stern ως Διευθύνοντα Σύμβουλο, που θα τεθεί σε ισχύ τον Ιανουάριο. Εκτός από αυτές τις εσωτερικές αλλαγές, η Peloton έχει ξεκινήσει μια διαφημιστική καμπάνια που στοχεύει σε άνδρες της γενιάς των millennials, με πρωταγωνιστές τους αστέρες του ποδοσφαίρου T.J. και J.J. Watt, και ανακοίνωσε σχέδια για διεθνή επέκταση, ιδιαίτερα στη Γερμανία. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Peloton να προσαρμοστεί στις απαιτήσεις της αγοράς και στις εσωτερικές αλλαγές.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Peloton στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,86 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το επενδυτικό κλίμα εν μέσω των συνεχιζόμενων στρατηγικών αλλαγών της. Τα έσοδα της Peloton για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023 ήταν 2,69 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 45,53%, υποδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί υγιή περιθώρια παρά τις προκλήσεις.
Ένα Tip από το InvestingPro επισημαίνει ότι η τιμή της μετοχής της Peloton έχει δείξει ισχυρή δυναμική, με απόδοση 59,79% τον τελευταίο μήνα και εντυπωσιακή απόδοση 143,83% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναθεωρημένη προοπτική της Deutsche Bank και την αντίδραση της αγοράς στην εστίαση της Peloton στην κερδοφορία.
Ένα άλλο Tip από το InvestingPro σημειώνει ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της Peloton, κάτι που αντιστοιχεί στις αυξημένες προβλέψεις EBITDA της Deutsche Bank. Αυτό το θετικό κλίμα υποστηρίζεται περαιτέρω από την εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro στα 7,67$, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Peloton.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης