Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Owens & Minor (NYSE:OMI), μια εταιρεία logistics υγειονομικής περίθαλψης, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 12,50 δολάρια από τα προηγούμενα 15,50 δολάρια. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση κερδών της Owens & Minor, η οποία παρουσίασε μικτή απόδοση για το τρίμηνο.
Η Owens & Minor σημείωσε ισχυρή ανάπτυξη EBIT στον τομέα Patient Direct, γεγονός που αποτέλεσε θετικό στοιχείο του τριμήνου. Η εταιρεία απέδωσε αυτή την επιτυχία σε παράγοντες όπως η μόχλευση σταθερού κόστους και η επιταχυνόμενη ένταξη ασθενών. Ωστόσο, ο τομέας Products & Health Services δεν απέδωσε εξίσου καλά, παρουσιάζοντας προκλήσεις που η BofA Securities πιστεύει ότι δεν μπορούν να αγνοηθούν εύκολα.
Η μειωμένη καθοδήγηση της εταιρείας για το μικτό περιθώριο κέρδους, ιδιαίτερα σε σχέση με τον τομέα Products & Health Services, εγείρει ανησυχίες σχετικά με το ανταγωνιστικό τοπίο στην ιατρική διανομή. Η BofA Securities εξέφρασε αυξημένη προσοχή σχετικά με την πορεία του περιθωρίου κέρδους μέχρι το 2025 λόγω αυτών των ανησυχιών.
Οι ευρύτερες προσπάθειες της Owens & Minor για την ανάκαμψη της απόδοσής της περιλαμβάνουν μια σύνθετη στρατηγική. Η εταιρεία στοχεύει στη μείωση του κόστους, τη βελτίωση της αποδοτικότητας του κεφαλαίου κίνησης, τη μείωση του χρέους και τις επενδύσεις στην ανάπτυξη. Σημειώθηκε κάποια πρόοδος σε αυτούς τους τομείς κατά τη διάρκεια του τριμήνου, αλλά η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται σε περίπου 4,5 φορές το εκτιμώμενο CY25E EV/EBITDA, μείωση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο 5,5 φορές CY24E. Η μείωση αντικατοπτρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Owens & Minor στον τομέα της ιατρικής διανομής, παρά την ισχύ που παρατηρείται στον τομέα Patient Direct. Η συνεχιζόμενη χρηματοοικονομική μόχλευση και οι πιο αμυδρές προοπτικές για την ιατρική διανομή ήταν βασικοί παράγοντες που επηρέασαν την απόφαση της BofA Securities.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Owens & Minor ανέφερε αξιοσημείωτα κέρδη για το τρίτο τρίμηνο που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, υποστηριζόμενα από αύξηση των εσόδων κατά 5% σε ετήσια βάση. Τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ανήλθαν σε 0,42 δολάρια, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 0,41 δολάρια, και τα έσοδα ανήλθαν σε 2,72 δισεκατομμύρια δολάρια, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των 2,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα αποτελέσματα οφείλονταν σε μεγάλο βαθμό στην ισχυρή ζήτηση στους τομείς Patient Direct και Medical Distribution.
Ο τομέας Patient Direct σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 6% στα 687 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της ισχύος στις προμήθειες για διαβήτη και ύπνο. Ο τομέας Products & Healthcare Services σημείωσε επίσης αύξηση εσόδων κατά 5% στα 2,0 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω των ισχυρών πωλήσεων στον τομέα Medical Distribution.
Παρά αυτά τα θετικά αποτελέσματα, η εταιρεία ανέφερε καθαρή ζημία GAAP ύψους 13 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο EBITDA σημείωσε αύξηση 5% σε ετήσια βάση στα 142 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η Owens & Minor κατάφερε να μειώσει το συνολικό της χρέος κατά 198 εκατομμύρια δολάρια στο τρίτο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης της πλήρους εξόφλησης των ομολόγων της για το 2024.
Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία έχει προσαρμόσει την καθοδήγησή της για το πλήρες έτος 2024, προβλέποντας πλέον κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 1,45 και 1,55 δολαρίων, και έσοδα στο εύρος των 10,6 έως 10,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια εικόνα της πρόσφατης απόδοσης της εταιρείας και των μελλοντικών προσδοκιών.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities για την Owens & Minor (NYSE:OMI), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση και την αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη της OMI αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και η αποτίμηση της εταιρείας υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν ενδεχομένως να αντισταθμίσουν ορισμένες από τις ανησυχίες που εγέρθηκαν σχετικά με την απόδοση του τομέα Products & Health Services.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της OMI για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 10,53 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 3,92% για την ίδια περίοδο. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου για μικτή απόδοση, καθώς η εταιρεία εξακολουθεί να παρουσιάζει ανάπτυξη παρά τις αντιξοότητες. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,84 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η κεφαλαιοποίηση αγοράς της OMI είναι επί του παρόντος 986,83 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα εκτίμηση της αγοράς για την αξία της εταιρείας υπό το πρίσμα της πρόσφατης απόδοσης και των μελλοντικών προσδοκιών. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της OMI στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης