Τη Δευτέρα, η BofA Securities ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Yum China Holdings (NYSE:YUMC), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 57,50 δολάρια από τα προηγούμενα 49,00 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου από την Yum China, που έδειξαν μια εύρωστη απόδοση με αύξηση των εσόδων, του λειτουργικού κέρδους και του καθαρού κέρδους μετά φόρων κατά 5,4%, 14,9% και 21,7% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα.
Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών έχει επίσης προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 και το 2025 προς τα πάνω κατά 2% και 3%, αντίστοιχα. Αυτή η νέα αποτίμηση βασίζεται σε υψηλότερους πολλαπλασιαστές, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της εταιρείας στις προοπτικές ανάπτυξης της Yum China. Ο αναλυτής τόνισε τη στρατηγική "First In, First Out" της εταιρείας, η οποία οδήγησε σε βελτιώσεις του περιθωρίου κέρδους και μείωση της πτώσης της ανάπτυξης των πωλήσεων σε καταστήματα που λειτουργούν πάνω από ένα έτος.
Αυτή η προσέγγιση, μαζί με τις στρατηγικές 'Crazy Four' της Yum China που στοχεύουν στην αύξηση της κίνησης, την επέκταση, τον έλεγχο του κόστους και τις αποδόσεις των μετόχων, τοποθετεί την εταιρεία σε καλή θέση απέναντι στις μακροοικονομικές προκλήσεις στην Κίνα.
Εκτός από τις θετικές προοπτικές κερδών, η Yum China έχει αυξήσει το πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους για τα έτη 2024 έως 2026 από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η ενίσχυση υποδηλώνει μια ετήσια απόδοση για τους μετόχους περίπου 8%, με βάση ένα βασικό σενάριο 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να τροποποιήσει το μείγμα των δικαιοχρήσεών της, στοχεύοντας να αυξήσει το μείγμα δικαιόχρησης των νέων καθαρών καταστημάτων στο 40-50% για το KFC και 20-30% για την Pizza Hut τα επόμενα χρόνια. Αυτή η στρατηγική κίνηση αναμένεται να ενισχύσει τα οικονομικά των δικαιοχρήσεων χωρίς να εμποδίζει την επέκταση των ιδιόκτητων καταστημάτων.
Ενώ σημειώνονται βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι, ιδιαίτερα σε σχέση με πιθανές διακυμάνσεις της αγοράς μετά τις εκλογές στις ΗΠΑ, η BofA Securities θεωρεί οποιαδήποτε πιθανή πτώση της μετοχής της Yum China ως ελκυστική ευκαιρία αγοράς. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν την πεποίθησή τους στην ανθεκτικότητα της εταιρείας και τη δυνατότητα για συνεχή ανάπτυξη εν μέσω ενός απαιτητικού οικονομικού περιβάλλοντος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Yum China Holdings ανέφερε εντυπωσιακά κέρδη και έσοδα τρίτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών. Η εταιρεία, που λειτουργεί τα KFC και Pizza Hut στην Κίνα, κατέγραψε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,77 δολάρια και έσοδα 3,07 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας και τα δύο τις εκτιμήσεις. Αυτά τα θετικά αποτελέσματα οφείλονταν στην ισχυρή αύξηση των πωλήσεων και την επέκταση του περιθωρίου κέρδους.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 4% σε ετήσια βάση στις συνολικές πωλήσεις του συστήματος, εξαιρουμένων των συναλλαγματικών επιδράσεων, κυρίως λόγω της συνεισφοράς 7% από νέες μονάδες. Οι πωλήσεις σε καταστήματα που λειτουργούν πάνω από ένα έτος βελτιώθηκαν, φτάνοντας το 97% του επιπέδου του προηγούμενου έτους, σημειώνοντας το έβδομο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης των συναλλαγών σε καταστήματα που λειτουργούν πάνω από ένα έτος.
Εκτός από τα ισχυρά αποτελέσματα κερδών και εσόδων, το λειτουργικό κέρδος της Yum China αυξήθηκε κατά 15% σε ετήσια βάση στα 371 εκατομμύρια δολάρια, με αύξηση 18% στο βασικό λειτουργικό κέρδος. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους της εταιρείας επίσης διευρύνθηκε στο 12,1%, υποστηριζόμενο από ανθεκτικά περιθώρια εστιατορίων και εξοικονομήσεις στα γενικά και διοικητικά έξοδα.
Επιπλέον, η Yum China έχει επεκτείνει ενεργά τις δραστηριότητές της με το άνοιγμα 438 νέων καθαρών καταστημάτων το τρίτο τρίμηνο, φέρνοντας τον συνολικό αριθμό καταστημάτων της στα 15.861. Η εταιρεία σχεδιάζει να ανοίξει 1.500-1.700 νέα καθαρά καταστήματα μέχρι το οικονομικό έτος 2024.
Τέλος, η Yum China ανακοίνωσε σχέδια για αύξηση των επιστροφών κεφαλαίου στους μετόχους από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια μεταξύ 2024 και 2026, μια σημαντική αύξηση 50%. Για το 2024, η εταιρεία στοχεύει να επιστρέψει ένα ρεκόρ 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
ΙnvestingPro Tips
Βασιζόμενοι στην αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities για την Yum China Holdings (NYSE:YUMC), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική απόδοση και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Yum China ανέφερε ισχυρά έσοδα 11,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αύξηση εσόδων 6,77%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που επισημάνθηκαν στο άρθρο και υποστηρίζει τη θετική προοπτική κερδών.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Yum China έχει επαναγοράσει επιθετικά μετοχές, γεγονός που συμπληρώνει το αυξημένο πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους που αναφέρεται στο άρθρο. Η υψηλή απόδοση των μετόχων της εταιρείας ενισχύει περαιτέρω τη δέσμευσή της να προσφέρει αξία στους επενδυτές. Επιπλέον, η Yum China έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 8 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 1,42% και εντυπωσιακή αύξηση μερίσματος 23,08% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 23,42 και ο δείκτης PEG στο 1,17 υποδηλώνουν ότι ενώ η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται με premium, δεν είναι σημαντικά υπερτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με τον αυξημένο στόχο τιμής και την αξιολόγηση Αγοράς της BofA Securities.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Yum China, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης