Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 96$ από τα προηγούμενα 98$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη". Η αναθεώρηση αποδίδεται σε μια χαμηλότερη εκτίμηση EBITDA για το τέταρτο τρίμηνο, η οποία τώρα ορίζεται στα 954 εκατομμύρια $, μειωμένη από τα 1.082 εκατομμύρια $. Σύμφωνα με την εταιρεία, αυτή η μείωση οφείλεται εν μέρει σε πτώση του EBITDA στον τομέα Ενδιάμεσων Προϊόντων & Παραγώγων (I&D), με το υπόλοιπο να κατανέμεται στους περισσότερους από τους άλλους τομείς της εταιρείας.
Ο αναλυτής της εταιρείας έδωσε μια εικόνα για το μέλλον, αναμένοντας άνοδο στις αγορές πολυαιθυλενίου (PE), ιδιαίτερα διεθνώς, μαζί με μια πιθανή ανάκαμψη στον τομέα I&D, κυρίως λόγω βελτιώσεων στην αγορά οξειδίου του προπυλενίου (PO). Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι η στρατηγική αναθεώρηση της Dow για τα ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία πολυουρεθάνης θα μπορούσε δυνητικά να ωφελήσει τη LyondellBasell εάν οδηγήσει στο κλείσιμο της παραγωγικής ικανότητας PO.
Κοιτάζοντας προς το επόμενο έτος, η BofA Securities συνεχίζει να μοντελοποιεί μια άνοδο στις αγορές PE και κάποια ανάκαμψη στον τομέα I&D. Αυτές οι προβλέψεις αποτελούν μέρος του σκεπτικού πίσω από την προσαρμοσμένη πρόβλεψη EBITDA της εταιρείας για τη LyondellBasell.
Η αναθεώρηση της εκτίμησης EBITDA για το 2025 έπαιξε επίσης ρόλο στη νέα τιμή-στόχο. Η εταιρεία τώρα αναμένει EBITDA 5.259 εκατομμυρίων $ για τη LyondellBasell το 2025, μείωση από τα προηγουμένως προβλεπόμενα 5.389 εκατομμύρια $. Ο στόχος τιμής παραμένει βασισμένος σε ένα πολλαπλάσιο 7,5x της εκτιμώμενης αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) για το 2025.
Η ενημερωμένη ανάλυση της BofA Securities αντικατοπτρίζει μια προσεκτική αλλά σταθερή προοπτική για τη LyondellBasell, με συγκεκριμένες εξελίξεις στον κλάδο και την απόδοση της εταιρείας να διαμορφώνουν την αποτίμησή τους για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LyondellBasell Industries ανέφερε κέρδη ανά μετοχή 1,88$ για το τρίτο τρίμηνο και EBITDA 1,2 δισεκατομμυρίων $, εν μέσω δύσκολων συνθηκών αγοράς. Παρά μια ζημία EBITDA 23 εκατομμυρίων $ στον τομέα διύλισης, ο τομέας Ολεφινών και Πολυολεφινών - Αμερικής ανέφερε αύξηση EBITDA 13% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η KeyBanc διατήρησε την αξιολόγηση "Sector Weight" για τις μετοχές της εταιρείας, επικαλούμενη συνεχιζόμενη αδυναμία στον τομέα ενδιάμεσων προϊόντων και παραγώγων και αδύναμη ζήτηση για διαρκή αγαθά.
Η Citi και η Jefferies επίσης προσάρμοσαν τις θέσεις τους, με την Citi να μειώνει τον στόχο τιμής μετοχής στα 92$ από 100$, διατηρώντας ουδέτερη στάση, και την Jefferies να μειώνει τον στόχο τιμής στα 96$ από 101$ διατηρώντας παράλληλα αξιολόγηση "διακράτησης".
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της LyondellBasell στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της BofA Securities. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 12,8 υποδηλώνει σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη, κάτι που συνάδει με την προσεκτική προοπτική που παρουσιάζεται στο άρθρο. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 27,45 δισεκατομμυρίων $ και τιμή που βρίσκεται επί του παρόντος στο 78,85% του 52εβδομου υψηλού της.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η LyondellBasell διαθέτει υψηλή μερισματική απόδοση 6,19%, με ρυθμό αύξησης μερίσματος 7,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά δεδομένου του δύσκολου λειτουργικού περιβάλλοντος της εταιρείας που περιγράφεται στο άρθρο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η LyondellBasell έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 13 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις αντιξοότητες του κλάδου. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τη δίκαιη αξία της των 101,91$, όπως εκτιμάται από το InvestingPro, η οποία είναι ενδιαφέρον ότι είναι κοντά στον αναθεωρημένο στόχο της BofA των 96$.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των προοπτικών της LyondellBasell, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης