Τη Δευτέρα, η Barclays επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Equal-weight για τη Fortinet (NASDAQ:FTNT), διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 85,00$.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι οι τιμολογήσεις της Fortinet για το τρίτο τρίμηνο θα μπορούσαν να φτάσουν στο υψηλότερο άκρο του εύρους καθοδήγησης. Αυτή η δυνατότητα αποδίδεται σε κέρδη μεριδίου αγοράς και επιστροφή στα κανονικά πρότυπα υλικού, ενώ οι τιμολογήσεις υπηρεσιών παραμένουν κάτω από το εποχιακό επίπεδο εάν εξαιρεθούν οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (Σ&Ε), υποδεικνύοντας πιθανό περιθώριο ανόδου.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι μια ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο θα αντικατοπτριστεί στην καθοδήγηση τιμολογήσεων της Fortinet για το πλήρες έτος 2024. Παρά αυτό, υπάρχει η πεποίθηση ότι η υπονοούμενη ανάπτυξη 27% σε ετήσια βάση για το τέταρτο τρίμηνο μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξη, δεδομένης της πρόσφατης ισχυρής απόδοσης της μετοχής που θα μπορούσε να αυξήσει τις προσδοκίες.
Ένα κρίσιμο στοιχείο που πρέπει να προσέξουμε είναι ο ρυθμός εξόδου του τέταρτου τριμήνου 2024 χωρίς το εκτιμώμενο όφελος διάρκειας 90 εκατομμυρίων $ από το τέταρτο τρίμηνο του 2023, το οποίο προβλέπεται να είναι περίπου 12%, ευθυγραμμιζόμενο με τις προβλέψεις της εταιρείας για το 2025.
Κοιτάζοντας περαιτέρω μπροστά, οι συγχωνεύσεις και εξαγορές αναμένεται να μειώσουν τα περιθώρια κέρδους στο δεύτερο μισό του 2024. Ωστόσο, ο αναλυτής επισημαίνει ότι η υπεραπόδοση του μικτού περιθωρίου που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο θα μπορούσε να διατηρηθεί.
Για το οικονομικό έτος 2025, η Barclays προβλέπει ότι τα έσοδα θα είναι χαμηλότερα από τη συναίνεση λόγω της ανάλυσης των τιμολογήσεων υπηρεσιών και αναμένει τα λειτουργικά περιθώρια να είναι σταθερά ή ελαφρώς μειωμένα, κυμαινόμενα γύρω στο 30%. Αυτό οφείλεται εν μέρει στον αναμενόμενο απομειωτικό αντίκτυπο των δραστηριοτήτων Σ&Ε.
Η Barclays προβλέπει επίσης ότι η επερχόμενη ημέρα αναλυτών της Fortinet πιθανότατα θα τονίσει το χρηματοοικονομικό πλαίσιο της εταιρείας, το οποίο ακολουθεί τον "Κανόνα των 40". Αυτός ο κανόνας υποδεικνύει ότι οι εταιρείες θα πρέπει να στοχεύουν σε ένα συνδυασμένο ρυθμό ανάπτυξης και περιθώριο κέρδους που υπερβαίνει το 40%, με την Fortinet να αναμένεται να επιδείξει ανάπτυξη άνω του 10% και να διατηρήσει περιθώρια άνω του 30%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία κυβερνοασφάλειας, Fortinet, έχει υποστεί αρκετές αναβαθμίσεις και προσαρμογές από αναλυτές. Η Rosenblatt Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και αύξησε τον στόχο τιμής από 72,00$ σε 85,00$, επικαλούμενη την ισχυρή θέση της Fortinet στην αγορά και τις ισχυρές προσφορές τείχους προστασίας.
Η TD Cowen επανέλαβε αυτή τη θετική στάση, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής σε 90$ από τα προηγούμενα 75$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγορά. Η εταιρεία τόνισε τις ισχυρές προοπτικές της Fortinet για το 3ο τρίμηνο του 2024 και το δυναμικό ανάπτυξης, που οδηγείται από τις αυξανόμενες απαιτήσεις λειτουργικής τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης.
Η HSBC επίσης αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Fortinet σε 83,00$, από τον προηγούμενο στόχο των 59,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Διακράτηση για τη μετοχή. Η προσαρμογή έγινε σε αναγνώριση της ανώτερης απόδοσης της Fortinet στη διατήρηση και ενίσχυση των περιθωρίων κέρδους της σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η CFRA ακολούθησε, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγορά ενώ αύξησε τον στόχο τιμής από 73,00$ σε 84,00$, βασιζόμενη σε μια θετική προοπτική για το μελλοντικό πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη της εταιρείας και μια αυξημένη εκτίμηση κερδών ανά μετοχή για το 2025.
Η Citi αύξησε τον στόχο τιμής από 66,00$ σε 76,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Ουδέτερη, μετά από μια συνάντηση με τον CFO και τον CMO της Fortinet που αύξησε την εμπιστοσύνη της εταιρείας στις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Παρά μια πρόσφατη παραβίαση δεδομένων, η Fortinet διαβεβαίωσε ότι επηρεάστηκε λιγότερο από το 0,3% των πελατών της και τα εμπλεκόμενα δεδομένα ήταν περιορισμένα. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας κυβερνοασφάλειας.
Πληροφορίες InvestingPro
Τα χρηματοοικονομικά μετρικά και η απόδοση της αγοράς της Fortinet ευθυγραμμίζονται με την ανάλυση της Barclays, παρέχοντας πρόσθετο πλαίσιο στις προοπτικές της εταιρείας. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Fortinet διαθέτει εντυπωσιακά μικτά περιθώρια κέρδους 78,09% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 2ο τρίμηνο του 2024, υποστηρίζοντας την παρατήρηση του αναλυτή για πιθανή υπεραπόδοση περιθωρίου. Αυτό συμπληρώνεται από μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει τα "εντυπωσιακά μικτά περιθώρια κέρδους" της Fortinet.
Η ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά αντικατοπτρίζεται στην ισχυρή ετήσια αύξηση των εσόδων κατά 11,02% και μια σημαντική αύξηση του EBITDA κατά 21,79% κατά την ίδια περίοδο. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν τη δυνατότητα της Fortinet να φτάσει στο υψηλότερο άκρο του εύρους καθοδήγησης για τις τιμολογήσεις του τρίτου τριμήνου, όπως προτείνει η Barclays.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Fortinet διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 45,89, τον οποίο μια συμβουλή του InvestingPro περιγράφει ως "διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών". Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί από την ισχυρή απόδοση της εταιρείας, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 56,1% και απόδοση τριών μηνών 39,44%, υποδεικνύοντας σημαντική εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη Fortinet, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης