Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank επικαιροποίησε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Sandoz Group AG (SDZ:SW), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 36,00 CHF από τα προηγούμενα 33,00 CHF. Η τράπεζα διατήρησε τη σύστασή της "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή επίδοση πωλήσεων της Sandoz για το τρίτο τρίμηνο, η οποία ανακοινώθηκε στις 30.10.2024 και έδειξε σταθερή πορεία εκτέλεσης και μια μικρή αύξηση στην καθοδήγηση εσόδων για το πλήρες έτος 2024.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank σημείωσε ότι οι επικαιροποιημένες προβλέψεις περιλαμβάνουν αύξηση 1% στην πρόβλεψη εσόδων για το 2024 και μια μικρή προσαρμογή στα περιθώρια EBITDA ώστε να ευθυγραμμιστούν περισσότερο με την καθοδήγηση της εταιρείας για περίπου 20%. Αυτή η αλλαγή στις προσδοκίες έρχεται μετά από προηγούμενες δηλώσεις στη διάρκεια του έτους που ήταν λιγότερο σαφείς.
Οι βελτιωμένες εκτιμήσεις για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το εγγύς και μεσοπρόθεσμο μέλλον έχουν αυξηθεί κατά ένα μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, οδηγώντας στην άνοδο του στόχου τιμής.
Ο στόχος τιμής για τη Sandoz έχει τώρα καθοριστεί με βάση ένα μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 15 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το 2024. Αυτή η αποτίμηση θεωρείται υψηλή αλλά ευθυγραμμίζεται με την επιστροφή στους μέσους πολλαπλασιαστές που παρατηρούνται στους ομοειδείς παραγωγούς γενόσημων φαρμάκων στις ΗΠΑ, οι οποίοι κυμαίνονται από μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο P/E και δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) 10 φορές.
Παρά τη θετική επίδοση και τον αυξημένο στόχο τιμής μετοχής, η στάση της Deutsche Bank παραμένει επιφυλακτική λόγω της περιορισμένης ορατότητας στα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας, του κυρίως γενόσημου μείγματος προϊόντων και της σημαντικής διαφοράς που γίνεται αντιληπτή μεταξύ των βασικών κερδών ανά μετοχή (EPS) και των κερδών ανά μετοχή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (IFRS).
Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην απόφαση της τράπεζας να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Sandoz Group AG.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης