Τη Δευτέρα, η Loop Capital προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τον διαδικτυακό λιανοπωλητή επίπλων Wayfair (NYSE:W), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 50$ από 55$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold για τις μετοχές της εταιρείας. Η αναθεώρηση ακολουθεί μια αναφερόμενη πτώση 3% στις πωλήσεις του τρίτου τριμήνου, η οποία υπολείπεται της πρόβλεψης της Loop Capital για μείωση 1%.
Ο νέος στόχος τιμής προέρχεται από ένα μοντέλο προεξοφλημένου NOPAT (καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά φόρων). Παρά την πρόσφατη πτώση των πωλήσεων, ο αναλυτής της Loop Capital εξέφρασε αισιοδοξία ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν τελικά να ενισχύσουν τις πωλήσεις που σχετίζονται με το σπίτι, υποδηλώνοντας ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ενδέχεται να προηγούνται περαιτέρω μειώσεων των επιτοκίων.
Ωστόσο, η απόδοση της Wayfair στο τρίτο τρίμηνο παρουσίασε προκλήσεις, με το προσαρμοσμένο EBITDA να υπολείπεται τόσο της συναίνεσης όσο και των προηγούμενων εκτιμήσεων της Loop Capital. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει μειώσει την πρόβλεψή της για το προσαρμοσμένο EBITDA για το 2024 κατά περίπου 74 εκατομμύρια δολάρια. Κοιτάζοντας μπροστά στο 2025, η Loop Capital προβλέπει μια μέτρια ανάκαμψη των εσόδων, προβλέποντας αύξηση 1% σε σύγκριση με μείωση 2% το 2024.
Από την αρχή του έτους, η μετοχή της Wayfair έχει σημειώσει πτώση 31%, σε αντίθεση με το κέρδος 20% του S&P 500. Η μακροπρόθεσμη ανησυχία της Loop Capital είναι ότι η ανάπτυξη της Wayfair έχει χρηματοδοτηθεί σε μεγάλο βαθμό με χρέος, και το κόστος του χρέους έχει αυξηθεί σημαντικά. Η εταιρεία εξασφάλισε πρόσφατα 800 εκατομμύρια δολάρια με επιτόκιο 7,25% στην ιδιωτική αγορά χρέους, εν μέρει για να αντιμετωπίσει επικείμενες λήξεις μετατρέψιμου χρέους.
Δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης της αγοράς ειδών οικιακού εξοπλισμού και της ασαφούς πορείας της προς την ανάπτυξη, η Loop Capital θεωρεί ότι η ισορροπία κινδύνου-ανταμοιβής για τη μετοχή της Wayfair είναι ομοιόμορφα κατανεμημένη στη νέα τιμή της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wayfair Inc. ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου για το 2024, τονίζοντας την ανθεκτικότητα της εταιρείας εν μέσω ενός απαιτητικού οικονομικού κλίματος. Η εταιρεία ηλεκτρονικού εμπορίου διατήρησε ένα περιθώριο προσαρμοσμένου EBITDA μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, με βελτιώσεις σε ετήσια βάση που πλησιάζουν τα 100 εκατομμύρια δολάρια.
Παρά τη μείωση των καταναλωτικών δαπανών και την επιβράδυνση της αγοράς κατοικίας, η Wayfair λάνσαρε ένα νέο πρόγραμμα επιβράβευσης, το Wayfair Rewards, και επικεντρώνεται στην αποδοτικότητα κόστους και την κερδοφορία.
Τα καθαρά έσοδα της Wayfair για το τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 2% σε ετήσια βάση, με πτώση 6,1% στις παραγγελίες, αλλά αντισταθμίστηκαν εν μέρει από αύξηση 4,4% στη μέση αξία παραγγελίας. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα θα μειωθούν σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό στο τέταρτο τρίμηνο, με τα περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA να προβλέπονται μεταξύ 2% και 4%. Για το 2025, η Wayfair στοχεύει σε υψηλότερο EBITDA από ό,τι το 2024, οδηγούμενη από κέρδη μεριδίου αγοράς και πειθαρχία κόστους.
Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα και το προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 119 εκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο 4,1%. Η στρατηγική μάρκετινγκ της Wayfair, ιδιαίτερα το μάρκετινγκ μέσω influencers, δείχνει υποσχόμενες αποδόσεις στην εμπλοκή των πελατών.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της Wayfair Inc.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro σκιαγραφούν μια απαιτητική εικόνα για τη Wayfair, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική στάση της Loop Capital. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 5,03 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική πτώση της μετοχής. Τα έσοδα της Wayfair για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 11,84 δισεκατομμύρια δολάρια, με ανησυχητική αύξηση εσόδων -1,22% κατά την ίδια περίοδο. Αυτά τα δεδομένα υποστηρίζουν την παρατήρηση της Loop Capital για μείωση των πωλήσεων και τις αναθεωρημένες προβλέψεις τους.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες ανησυχίες. Η μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, με πτώση τιμής 36,86% σε αυτή την περίοδο. Επιπλέον, η Wayfair διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, τονίζοντας περαιτέρω τις δυσκολίες της εταιρείας στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν την ανάλυση της Loop Capital, ιδιαίτερα όσον αφορά τις οικονομικές προκλήσεις και την απόδοση της Wayfair στην αγορά. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την τρέχουσα κατάσταση και τις μελλοντικές προοπτικές της Wayfair.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης