Την Παρασκευή, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για την Teekay Tankers (NYSE:TNK), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 51$ από 57$. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Teekay Tankers, τα οποία έδειξαν προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,83$. Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει μείωση 18% σε ετήσια βάση και υπολείπεται τόσο της πρόβλεψης της BofA για 1,93$ όσο και της ευρύτερης προσδοκίας της αγοράς για 1,88$.
Τα καθαρά έσοδα από πλοία της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο ανήλθαν σε 149 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση 13,5% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, μια πιο απότομη πτώση από την αναμενόμενη μείωση 11% που προέβλεπε η BofA. Παρά την πτώση στα κέρδη και τα έσοδα, η Teekay Tankers αναμένει να δει αύξηση στις spot τιμές των δεξαμενόπλοιων καθώς πλησιάζει η χειμερινή περίοδος.
Σύμφωνα με στοιχεία της Clarkson's, οι spot τιμές χρονοναύλωσης (TCE) για τα πλοία Suezmax και Aframax στις 25 Οκτωβρίου ήταν 46.300$/ημέρα και 42.400$/ημέρα αντίστοιχα. Αυτές οι τιμές δείχνουν σημαντική αύξηση από τις τιμές των 30.000$/ημέρα και 35.500$/ημέρα στις οποίες η εταιρεία είχε κλείσει το 45% και 37% των ημερών του τέταρτου τριμήνου.
Αυτό υποδηλώνει ένα ισχυρότερο δεύτερο μισό για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, αυτές οι τιμές αυξάνονται από μια χαμηλότερη βάση λόγω της ασθενέστερης απόδοσης στο τρίτο τρίμηνο.
Η BofA προβλέπει ότι οι τιμές TCE του τέταρτου τριμήνου θα αυξηθούν διαδοχικά στα 40.800$/ημέρα για τα Suezmax και 41.500$/ημέρα για τα δεξαμενόπλοια Aframax, αν και αυτά τα νούμερα είναι κάτω από τον προηγούμενο στόχο της εταιρείας για 46.000$/ημέρα και για τα δύο.
Σε θετική σημείωση για τη ζήτηση, ο αγωγός TMX, ο οποίος μεταφέρει πετρέλαιο στη Δυτική Ακτή, έχει αυξήσει τη φόρτωσή του σε 24 πλοία Aframax ανά μήνα και αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω σε 30 πλοία ανά μήνα. Αυτή η επέκταση θα μπορούσε δυνητικά να οδηγήσει σε μεγαλύτερες διαδρομές τόνου-μιλίου προς προορισμούς όπως η Ινδία και η Κίνα.
Παρά τα χαμηλότερα κέρδη και έσοδα από πλοία, οι τρέχουσες τιμές TCE της Teekay Tankers παραμένουν πολύ πάνω από το σημείο ισορροπίας των 15.000$/ημέρα, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία εξακολουθεί να δημιουργεί ισχυρές ταμειακές ροές. Οι προοπτικές της εταιρείας αντικατοπτρίζουν μια προσεκτική αισιοδοξία για την αγορά δεξαμενόπλοιων, εξισορροπώντας την αναμενόμενη εποχιακή αύξηση των spot τιμών με την πρόσφατη υποαπόδοση σε σχέση με τις προβλέψεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο Όμιλος Teekay ανέφερε ένα ισχυρό τρίτο τρίμηνο το 2024, με σημαντικά σχέδια για διαρθρωτικές αλλαγές για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου έδειξαν προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα 63,5 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA σχεδόν 76 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο.
Σχεδιάζουν επίσης να εξαγοράσουν την Teekay Australia και να μεταφέρουν τις υπηρεσίες διαχείρισης στην Teekay Tankers (TNK), μια κίνηση που αναμένεται να απλοποιήσει τη δομή του οργανισμού.
Η εξαγορά της Teekay Australia, η οποία προβλέπεται να συνεισφέρει 10 εκατομμύρια δολάρια ετήσιο EBITDA, αποτελεί μέρος των στρατηγικών σχεδίων του Ομίλου. Ο Όμιλος, ο οποίος δεν έχει χρέος και διαθέτει σημαντικά ταμειακά αποθέματα, σχεδιάζει επίσης να επανεπενδύσει έως και 230 εκατομμύρια δολάρια πίσω στην επιχείρηση.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, οι προοπτικές της εταιρείας είναι αισιόδοξες λόγω της αναμενόμενης αύξησης της παγκόσμιας κατανάλωσης πετρελαίου και της ενίσχυσης της αγοράς δεξαμενόπλοιων. Ο Όμιλος Teekay προβλέπει αύξηση της ζήτησης τόνου-μιλίου για δεξαμενόπλοια λόγω γεωπολιτικών γεγονότων και αναμένει μέτρια ανάπτυξη του στόλου τα επόμενα χρόνια.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που αναμένεται να διαμορφώσουν το μέλλον της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Teekay Tankers (NYSE:TNK). Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση από την BofA Securities, τα οικονομικά στοιχεία της TNK δείχνουν κάποια δυνατά σημεία. Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι χαμηλός στο 3,8, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με ένα InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι η TNK "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της TNK αναφέρεται στο 6,29%, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Αυτή η υψηλή απόδοση υποστηρίζεται από σημαντική αύξηση μερίσματος 200% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αποδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς.
Η κερδοφορία της εταιρείας παραμένει σταθερή, με περιθώριο μικτού κέρδους 44,82% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 32,79% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η TNK διατηρεί ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα, ακόμη και καθώς τα έσοδα έχουν μειωθεί.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η TNK "Διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και ότι "Οι ταμειακές ροές μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων". Αυτοί οι παράγοντες υποδεικνύουν οικονομική σταθερότητα, η οποία είναι κρίσιμη στην ασταθή αγορά δεξαμενόπλοιων.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την TNK, αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης