Την Παρασκευή, η HSBC προσάρμοσε τη στάση της για την Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Διακράτηση και μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 156$ από τα προηγούμενα 169$. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο συγκρατημένη προοπτική ανάπτυξης παρά την ισχυρή απόδοση της εταιρείας τον τελευταίο χρόνο.
Ο νέος στόχος τιμής υποδηλώνει μια μέτρια δυνητική άνοδο 7,3%, βασισμένη σε ένα εκτιμώμενο πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς EBITDA για το 2025 της τάξης του 18,0, το οποίο είναι σύμφωνο με τον μέσο όρο τριετίας και περιλαμβάνει αποζημίωση βασισμένη σε μετοχές. Ο στόχος αντιστοιχεί επίσης σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη 38,0 φορές, που ευθυγραμμίζεται στενά με τα τρέχοντα επίπεδα.
Η μετοχή της Hyatt έχει σημειώσει αξιοσημείωτη άνοδο τον τελευταίο χρόνο, αυξανόμενη κατά περίπου 42%, ξεπερνώντας τον δείκτη S&P 500 Consumer Discretionary κατά περίπου 22%. Αυτή η ανάπτυξη αποδίδεται στην επιτυχημένη στρατηγική της Hyatt να πουλάει περιουσιακά στοιχεία για να απελευθερώσει κεφάλαια, γεγονός που διευκόλυνε τη μετάβαση σε ένα πιο ανθεκτικό επιχειρηματικό μοντέλο βασισμένο σε αμοιβές.
Παρά αυτή την ισχυρή απόδοση, η HSBC πιστεύει ότι οι μετοχές της Hyatt είναι πλέον δίκαια αποτιμημένες, καθώς διαπραγματεύονται σε ένα εκτιμώμενο πολλαπλάσιο EV/EBITDA για το 2025 που αντιπροσωπεύει ένα premium 19,2% σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, βάσει του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης τριετίας.
Ο αναλυτής επισήμανε πιθανούς καταλύτες για την Hyatt που θα μπορούσαν ακόμη να οδηγήσουν την απόδοση της μετοχής. Αυτοί περιλαμβάνουν υψηλότερη από την αναμενόμενη οργανική καθαρή αύξηση μονάδων, επιστροφή στα ιστορικά επίπεδα φθοράς του χαρτοφυλακίου, σημαντική προστιθέμενη αξία από εξαγορές ή πωλήσεις χαρτοφυλακίου, και ανάκαμψη της ζήτησης στις αγορές των ΗΠΑ και της Κίνας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Hyatt Hotels Corporation έχει υπάρξει το επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία έχει σημειώσει πρόοδο στο οικονομικό και στρατηγικό της τοπίο, κυρίως μέσω μιας κοινοπραξίας με την Grupo Piñero. Αυτή η κοινοπραξία θα επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο all-inclusive δωματίων της Hyatt κατά περίπου 30%, συμπεριλαμβάνοντας 23 θέρετρα με συνολικά πάνω από 12.000 δωμάτια.
Επιπλέον, η Hyatt έχει επαναγοράσει μετοχές Class B αξίας 250 εκατομμυρίων $ από το Ίδρυμα Margo and Tom Pritzker, αφήνοντας περίπου 982 εκατομμύρια $ υπό την τρέχουσα εξουσιοδότηση επαναγοράς.
Οι αναλυτές έχουν κάνει αρκετές προσαρμογές στον στόχο της μετοχής της Hyatt πρόσφατα. Η JPMorgan μείωσε τον στόχο στα 163$ από 164$, ενώ η CFRA υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Αγορά σε Διακράτηση, αν και με αυξημένη τιμή-στόχο στα 155$. Η Baird προσάρμοσε τον στόχο της μετοχής της Hyatt στα 157$ διατηρώντας παράλληλα μια Ουδέτερη αξιολόγηση.
Άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs, Jefferies, Stifel, και Citi, έχουν επίσης παράσχει εκτιμήσεις, με τιμές-στόχους που κυμαίνονται από 151$ έως 165$.
Όσον αφορά τα κέρδη, η CFRA διατήρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Hyatt στα 4,04$ για το 2024 και 4,55$ για το 2025. Η Citi έθεσε την εκτίμηση EPS για το τρίτο τρίμηνο του 2024 της Hyatt στα 0,95$, αύξησε την εκτίμηση EPS για ολόκληρο το έτος 2024 στα 4,37$, αλλά προσάρμοσε προς τα κάτω την εκτίμηση EPS για το οικονομικό έτος 2025 στα 4,04$.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στο στρατηγικό και οικονομικό τοπίο της Hyatt.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της HSBC, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση της Hyatt Hotels Corporation. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 14,59 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 11,92, υποδεικνύοντας μια πιθανώς ελκυστική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η Hyatt "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών".
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν επίσης εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 68,06% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, υποστηρίζοντας ένα άλλο ΙnvestingPro Tip που τονίζει τα "Εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της Hyatt. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας υπογραμμίζει τις αποδοτικές λειτουργίες και την τιμολογιακή δύναμη της εταιρείας στον κλάδο της φιλοξενίας.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Hyatt είναι αρκετά ασταθείς, όπως υποδεικνύεται από ένα άλλο ΙnvestingPro Tip. Αυτή η αστάθεια αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη απόδοση της τιμής, με συνολική απόδοση 1 εβδομάδας -5,89% και συνολική απόδοση 1 έτους 40,46%, δείχνοντας τη δυνατότητα για σημαντικές βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις παρά τη συνολικά θετική απόδοση.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Hyatt Hotels Corporation, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης