Την Παρασκευή, ο αναλυτής της Citi Andrew Gardiner αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), μειώνοντάς την στα 30,00€ από τα προηγούμενα 36,00€, ενώ συνεχίζει να συστήνει τη μετοχή ως Αγορά. Ο Gardiner σημείωσε ότι η STMicroelectronics δυσκολεύεται να εντοπίσει το χαμηλότερο σημείο του επιχειρηματικού της κύκλου, αντιμετωπίζοντας προκλήσεις λόγω της εξασθένησης των τελικών αγορών και των προηγούμενων λαθών στη διαχείριση των καναλιών διανομής σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η ανάλυση του Gardiner υποδεικνύει ότι η καθοδήγηση της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο, σε συνδυασμό με τις προβλέψεις για σταδιακή ανάκαμψη έως το 2025, έχει οδηγήσει σε μείωση των εκτιμήσεων για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 κατά 10% και 36% αντίστοιχα. Παρά τις προσαρμογές προς τα κάτω, πιστεύει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος με premium, όπως είναι συνήθως στο χαμηλότερο σημείο του κύκλου.
Ο αναλυτής της Citi επισήμανε ότι οι μετοχές φαίνονται πιο ελκυστικά τιμολογημένες όταν λαμβάνεται υπόψη η αναμενόμενη ανάκαμψη το 2026, με δείκτες τιμής προς κέρδη (P/E) 23x για το 2025 και 11x για το 2026. Εξέφρασε την πεποίθηση ότι η εταιρεία πλησιάζει στο κατώτατο σημείο του κύκλου και συμπάσχει με την άποψη ορισμένων επενδυτών ότι η STMicroelectronics μπορεί να έχει κάνει την τελευταία περικοπή στις εκτιμήσεις.
Ενώ ο Gardiner διατηρεί τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή, προειδοποίησε ότι οι βραχυπρόθεσμοι καταλύτες για την εταιρεία φαίνεται να απουσιάζουν, παρά την επικείμενη Ημέρα Κεφαλαιαγοράς σε τρεις εβδομάδες. Αυτό το γεγονός θα μπορούσε να παρέχει στους επενδυτές περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα στρατηγικά σχέδια και τις προοπτικές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η STMicroelectronics έχει βρεθεί στο επίκεντρο μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων της που ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις και τη μείωση της τιμής-στόχου από τη Susquehanna. Η πρόβλεψη της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024 ορίστηκε στα 13,27 δισεκατομμύρια δολάρια, στο χαμηλότερο άκρο του προηγούμενου εύρους. Η STMicroelectronics ανέφερε επίσης μείωση των καθαρών εσόδων κατά 26,6% σε ετήσια βάση στην Ανακοίνωση Κερδών του Τρίτου Τριμήνου 2024, με το ποσό να ανέρχεται στα 3,25 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία ανακοίνωσε μια νέα πρωτοβουλία για την επιτάχυνση της παραγωγικής ικανότητας των wafer σε 300mm πυριτίου και 200mm καρβιδίου του πυριτίου (SiC). Αυτό αποτελεί μέρος ενός σχεδίου αναδιάρθρωσης που στοχεύει στην εξοικονόμηση 800 εκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027. Η STMicroelectronics ανακοίνωσε επίσης μια στρατηγική συνεργασία με την Qualcomm για λύσεις IoT.
Ωστόσο, παρά αυτές τις εξελίξεις, η εταιρεία αναθεώρησε προς τα κάτω τις προσδοκίες της για τα έσοδα από το καρβίδιο του πυριτίου για το 2024 μεταξύ 1,15 δισεκατομμυρίων και 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και για το 2025 από 2 δισεκατομμύρια σε 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια λόγω αβεβαιοτήτων στην αγορά.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην αξιολόγηση του αναλυτή της Citi Andrew Gardiner για την STMicroelectronics. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 11,66, ευθυγραμμιζόμενος στενά με τον προβλεπόμενο δείκτη P/E του Gardiner για το 2026 στο 11x. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί ήδη να τιμολογεί μέρος της αναμενόμενης ανάκαμψης.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η STM διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με τη μετοχή να δέχεται σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό αντικατοπτρίζεται στη συνολική απόδοση τιμής της STM από την αρχή του έτους, η οποία είναι -45,55% σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η STM παραμένει κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με έσοδα 15,41 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, γεγονός που επιβεβαιώνει τις μειωμένες εκτιμήσεις του Gardiner. Ωστόσο, ο ισχυρός ισολογισμός της STM, με περισσότερα μετρητά από χρέος, μπορεί να παρέχει κάποια σταθερότητα κατά τη διάρκεια αυτής της κυκλικής ύφεσης.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την STMicroelectronics, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης