Την Παρασκευή, η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 55,00$ για την Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK), μετά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Τα αποτελέσματα έρχονται μετά την πρόσφατη εξαγορά της Hawaiian Airlines από την αεροπορική εταιρεία, η οποία έχει συμβάλει σε μια πιο ευνοϊκή προοπτική εσόδων και περιθωρίων για το τέταρτο τρίμηνο.
Η διοίκηση της Alaska Air έχει υποδείξει βελτιωμένη απόδοση των ενοποιημένων εσόδων ανά μονάδα για το τέταρτο τρίμηνο, η οποία αναμένεται να ενισχύσει τα περιθώρια για την παραδοσιακή επιχείρηση της Alaska και να φέρει την Hawaiian Airlines κοντά στο σημείο ισορροπίας. Αυτό σηματοδοτεί μια σημαντική ανατροπή σε σχέση με τις σημαντικές λειτουργικές ζημιές που σημειώθηκαν το προηγούμενο έτος. Η βελτιωμένη προοπτική αποδίδεται εν μέρει στη χαμηλότερη αύξηση της ανταγωνιστικής χωρητικότητας στον κλάδο.
Η σημαντική βελτίωση του περιθωρίου για την Hawaiian Airlines θεωρείται ως αποτέλεσμα της υπέρβασης διαφόρων προκλήσεων, συμπεριλαμβανομένης της καθήλωσης των αεροσκαφών A321 λόγω προβλημάτων με τους κινητήρες GTF, της εισαγωγής αεροσκαφών B787 και A330F στον στόλο, και της ανάκαμψης από τη μειωμένη ταξιδιωτική κίνηση προς το Μάουι που προκλήθηκε από τις πυρκαγιές.
Επιπλέον, τα οικονομικά αποτελέσματα της Alaska Air για το τρίτο τρίμηνο επωφελήθηκαν από την έλλειψη οριστικοποιημένης σύμβασης εργασίας για το προσωπικό καμπίνας εντός του παραδοσιακού δικτύου. Η απουσία συμφωνίας σήμαινε ότι η εταιρεία δεν προέβλεψε για τους αναμενόμενους υψηλότερους μισθούς, γεγονός που επηρέασε θετικά το κόστος ανά μονάδα εκτός καυσίμων κατά περίπου 2%.
Η Barclays αναμένει ότι τελικά θα επιτευχθεί μια αναθεωρημένη εργασιακή συμφωνία, η οποία αναμένεται να αυξήσει το κόστος εκείνη τη στιγμή.
Κοιτάζοντας μπροστά, η διοίκηση της Alaska Air έχει υπαινιχθεί την πιθανότητα αποκάλυψης αυξημένων στόχων συνεργειών από τη συγχώνευση Alaska-Hawaiian στην επερχόμενη συνάντηση με αναλυτές τον Δεκέμβριο. Η Barclays έχει ενημερώσει το pro-forma μοντέλο της για την Alaska-Hawaiian ώστε να αντικατοπτρίζει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και παραμένει θετική για τις προοπτικές της εταιρείας για το 2025, διατηρώντας την τιμή-στόχο των 55$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alaska Air Group έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αξιοσημείωτων εξελίξεων. Η έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο έδειξε καθαρά κέρδη GAAP ύψους 220 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 327 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η πρόσφατη συγχώνευση αναμένεται να μειώσει τα κέρδη της Alaska κατά 22% το 2025, αλλά η Melius Research έχει εκφράσει αισιοδοξία ότι η διοίκηση της Alaska μπορεί να βελτιώσει τα θεμελιώδη μεγέθη της Hawaiian. Σε συνάρτηση με αυτό, η Alaska Air Group ξεκίνησε μια πρωτοβουλία χρηματοδότησης ύψους 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων με εγγύηση το πρόγραμμα πιστότητας πελατών της, με τα έσοδα να προορίζονται για την εξόφληση χρεών από τη συγχώνευση και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.
Η Alaska Air Group εξέδωσε επίσης εξασφαλισμένα ομόλογα αξίας 1,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δημιούργησε μια εξασφαλισμένη δανειακή διευκόλυνση ύψους 750 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές οι στρατηγικές οικονομικές κινήσεις αποτελούν μέρος των προσπαθειών της εταιρείας να διαχειριστεί το προφίλ του χρέους της.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η Susquehanna διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές της Alaska Air Group αλλά αύξησε την τιμή-στόχο της στα 45$. Η TD Cowen, εν τω μεταξύ, μείωσε την τιμή-στόχο της στα 50$ αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy. Τέλος, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της Alaska Air Group, δίνοντας στη μετοχή αξιολόγηση Overweight και θέτοντας τιμή-στόχο στα 55$.
Αυτές οι αξιολογήσεις αντικατοπτρίζουν τις πρόσφατες εξελίξεις στην οικονομική θέση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Οι πρόσφατες επιδόσεις και οι μελλοντικές προοπτικές της Alaska Air Group ευθυγραμμίζονται με αρκετά βασικά στοιχεία από το InvestingPro. Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που συνάδει με τη βελτιωμένη προοπτική εσόδων και περιθωρίων που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτή η θετική τάση υποστηρίζεται περαιτέρω από 10 αναλυτές που αναθεώρησαν προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, όπως σημειώνεται στα InvestingPro Tips.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με δείκτη P/E 12,6 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της ισχυρής απόδοσης κατά τους τελευταίους τρεις μήνες, με την τιμή της μετοχής να παρουσιάζει συνολική απόδοση 31,84% σε αυτή την περίοδο.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η Alaska Air λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, γεγονός που θα μπορούσε να είναι επωφελές καθώς η εταιρεία ενσωματώνει την Hawaiian Airlines και επιδιώκει συνέργειες από τη συγχώνευση. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Alaska Air Group, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης