Την Παρασκευή, η Scotiabank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Open Text (NASDAQ:OTEX), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 40,00$ σε 35,00$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση "Sector Perform" για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω βραδύτερης από το αναμενόμενο αύξησης στην ανάπτυξη του cloud και μιας δύσκολης σύγκρισης με το δεύτερο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, το οποίο επωφελήθηκε από ένα υψηλό επίπεδο παραχωρήσεων ορισμένων δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα προβλέπει τώρα ότι τα έσοδα της Open Text για το οικονομικό έτος 2025 θα είναι στο χαμηλότερο άκρο της πρόβλεψης της εταιρείας, αναμένοντας μια ελαφρά ετήσια μείωση εξαιρουμένου του AMC της τάξης του -0,1%, μια αλλαγή από την προηγουμένως προβλεπόμενη αύξηση +0,9%. Παρά αυτό, το πρώτο τρίμηνο είδε μια σημαντική υπέρβαση των προσδοκιών κέρδους και ισχυρά προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA στο 35%.
Αυτά τα περιθώρια αναμένεται να διατηρηθούν και στο δεύτερο τρίμηνο, αλλά μια προβλεπόμενη αύξηση των λειτουργικών δαπανών λόγω εποχικών παραγόντων, όπως οι παροχές των εργαζομένων, είναι πιθανό να συμπιέσει τα περιθώρια στο δεύτερο μισό του έτους σε περίπου 31%.
Το περιβάλλον ζήτησης της Open Text φαίνεται να παραμένει σταθερό, με τις κρατήσεις enterprise cloud να αυξάνονται κατά 10% στο πρώτο τρίμηνο και μια αναμενόμενη επιτάχυνση για να επιτευχθεί η ετήσια καθοδήγηση ανάπτυξης 25%. Επιπλέον, ο τομέας των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ), ο οποίος ήταν ένας παράγοντας που επιβάρυνε την απόδοση πέρυσι, αναμένεται τώρα να γίνει ένας υποστηρικτικός παράγοντας καθώς οι προηγούμενες πιέσεις υποχωρούν.
Παρά τη μείωση 10% στην τιμή της μετοχής της Open Text μετά την ανακοίνωση των κερδών, η αξιολόγηση "Sector Perform" της Scotiabank παραμένει σταθερή. Η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει την άποψη ότι η απόδοση της Open Text μπορεί να βελτιωθεί στο δεύτερο μισό του έτους.
Η αποτίμηση της εταιρείας θεωρείται επίσης λογική στο 7,4 φορές τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA για το ημερολογιακό έτος 2025, λαμβάνοντας υπόψη τη μόχλευση της Open Text στο 3,1 φορές, την μέτρια οργανική ανάπτυξή της και τα χαμηλότερα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA σε σύγκριση με μεγαλύτερους ανταγωνιστές λογισμικού. Ο νέος στόχος τιμής των 35,00$ βασίζεται σε έναν δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA 8,2 φορές για το ημερολογιακό έτος 2025, μια ελαφρά μείωση από το προηγούμενο 8,5 φορές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η OpenText Corporation έχει δει μια σειρά εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα Q1, με αύξηση 10% στις κρατήσεις enterprise cloud σε ετήσια βάση και έσοδα 1,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Το προσαρμοσμένο EPS ήταν 0,93$, και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε στο 35%.
Ωστόσο, η RBC Capital υποβάθμισε τη μετοχή της OpenText σε "Sector Perform" από "Outperform" και μείωσε τον στόχο τιμής της από 45,00$ σε 33,00$. Αυτή η απόφαση οφείλεται στην αυξανόμενη σκεπτικιστική στάση της αγοράς απέναντι στην απόδοση ανάπτυξης της εταιρείας σε σύγκριση με τις προσδοκίες.
Ομοίως, η Citi αναθεώρησε τις προοπτικές της για την OpenText, μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής σε 33$ από 34$ ενώ διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση. Αυτή η προσαρμογή ακολούθησε τα μικτά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της υποαπόδοσης σε έσοδα, τιμολογήσεις και κρατήσεις.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η OpenText διατηρεί θετικές προοπτικές για το δεύτερο μισό του οικονομικού έτους, υποστηριζόμενη από επερχόμενες κυκλοφορίες προϊόντων, επενδύσεις και αλλαγές στην ηγεσία. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει σχέδια για τη συνέχιση των επαναγορών μετοχών, έχοντας επαναγοράσει 7,72 εκατομμύρια μετοχές. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια εικόνα του τρέχοντος οικονομικού τοπίου της OpenText.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της Scotiabank για την Open Text (NASDAQ:OTEX). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,85 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 19,51, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής από την αγορά.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, η Open Text διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 76,87% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024, ευθυγραμμιζόμενη με ένα από τα InvestingPro Tips που τονίζει την ισχυρή κερδοφορία της εταιρείας.
Το άρθρο αναφέρει μείωση 10% στην τιμή της μετοχής μετά τα κέρδη, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν πτώση 9,86% στη συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας. Αυτή η απότομη πτώση έχει ωθήσει την τιμή της μετοχής στο 65,98% του 52εβδομαδιαίου υψηλού της, δημιουργώντας πιθανώς μια ευκαιρία αξίας. Στην πραγματικότητα, ένα InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι ο δείκτης RSI της μετοχής δείχνει ότι μπορεί να βρίσκεται σε υπερπωλημένη περιοχή.
Σε θετική σημείωση, η Open Text έχει διατηρήσει τη δέσμευσή της προς τους μετόχους, με ένα InvestingPro Tip να τονίζει ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα χρόνια. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 3,5%, γεγονός που μπορεί να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Open Text, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης