Την Παρασκευή, η Seaport Global Securities διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για την Houlihan Lokey (NYSE:HLI), με έναν αναλυτή να αναφέρει αύξηση των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025/2026 σε 5,75$/6,60$ από 5,50$/6,40$. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 ύψους 1,46$ ξεπέρασαν την εκτίμηση της εταιρείας που ήταν 1,28$ και τη συναίνεση της αγοράς που ήταν 1,31$. Η απόδοση αποδόθηκε στην αύξηση των εσόδων σε όλους τους τομείς δραστηριότητας, ιδιαίτερα στην εταιρική χρηματοδότηση.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η διοίκηση της Houlihan Lokey παρατηρεί ευνοϊκή δυναμική στις επιχειρηματικές δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), συμβουλευτικής κεφαλαιαγορών, και χρηματοοικονομικής αποτίμησης και συμβουλευτικής (FVA). Για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές, το περιβάλλον φαίνεται να έχει δείξει συνεχή βελτίωση σε μηνιαία βάση, με ισχυρή δημιουργία νέων επιχειρηματικών ευκαιριών.
Παρά την έλλειψη ορατότητας στα δεδομένα του pipeline αμοιβών για την Houlihan Lokey, καθώς οι μικρότερες ιδιωτικές συμφωνίες συχνά δεν παρακολουθούνται, το τρέχον pipeline είναι το υψηλότερο από το 2022, δείχνοντας αύξηση πάνω από 50% σε ετήσια βάση.
Στον τομέα της αναδιάρθρωσης, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με τη δυνατότητα συνεχούς ανάπτυξης από τα επίπεδα ρεκόρ σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα. Ωστόσο, η Houlihan Lokey ανέφερε ισχυρή δραστηριότητα νέων επιχειρήσεων στο τρίτο τρίμηνο.
Αναμένεται επίσης ότι η εταιρεία θα αντισταθμίσει οποιαδήποτε πιθανή επιβράδυνση στην αναδιάρθρωση μέσω της ανάπτυξης των δραστηριοτήτων αναχρηματοδότησης, ιδιαίτερα στον τομέα των συμβουλευτικών υπηρεσιών χρέους. Τονίστηκε η θέση της Houlihan Lokey για να επωφεληθεί από την επέκταση των ιδιωτικών πιστώσεων, δεδομένης της ισχυρής κάλυψης χρηματοοικονομικών χορηγών και της εστίασης στη μεσαία αγορά.
Επιπλέον, η Houlihan Lokey έχει δραστηριοποιηθεί σε εξαγορές, με τρεις συμπληρωματικές εξαγορές να ανακοινώνονται τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από τις οποίες οι δύο έχουν ολοκληρωθεί. Η διοίκηση περιέγραψε το pipeline για νέες συμφωνίες ως "ισχυρό", υποδηλώνοντας πιθανή αύξηση εσόδων και κερδών ανά μετοχή στα επόμενα ένα έως δύο χρόνια.
Η εταιρεία θεωρείται μια μοναδική ιστορία μακροπρόθεσμης ανάπτυξης, με προσδοκίες για επέκταση του μεριδίου αγοράς στη μεσαία αγορά μέσω οργανικής ανάπτυξης και εξαγορών.
Παρά τις θετικές προοπτικές, ο αναλυτής επισήμανε την αναμενόμενη περιορισμένη ανάπτυξη των εσόδων από αναδιάρθρωση πέρα από το 2025 ως σημαντικό αντίξοο παράγοντα, δεδομένου ότι αντιπροσώπευε το 27% των εσόδων του περασμένου έτους. Επιπλέον, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στις 26 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026, σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο των 16 έως 17 φορών, ο αναλυτής κατέληξε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει μεγαλύτερη αξία και δυνατότητα ανόδου αλλού στον τομέα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η επενδυτική τράπεζα Houlihan Lokey ανέφερε σημαντικές αυξήσεις στα έσοδα και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στην πρόσφατη ανακοίνωση κερδών του δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν στα 575 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 23% σε ετήσια βάση, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 32% στα 1,46 δολάρια.
Αυτή η ισχυρή απόδοση αποδόθηκε σε ένα ευνοϊκό περιβάλλον συγχωνεύσεων και εξαγορών, νέα επιχειρηματική δραστηριότητα στη χρηματοοικονομική αναδιάρθρωση και αυξημένη ζήτηση για υπηρεσίες ουδέτερες ως προς την αγορά.
Η Houlihan Lokey συζήτησε επίσης τις στρατηγικές εξαγορές της Prytania Solutions και της Waller Helms, οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν τις προσφορές αποτίμησης και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της εταιρείας.
Παρά τις μακροοικονομικές προκλήσεις, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 και προβλέπει συνεχιζόμενη ισχύ στις δραστηριότητες αναδιάρθρωσης. Η εταιρεία αναμένει ότι η επιχείρηση κεφαλαιαγορών θα συνεισφέρει το 15% έως 20% των εσόδων της Εταιρικής Χρηματοδότησης και διατηρεί ένα ισχυρό pipeline συγχωνεύσεων και εξαγορών παρά τις πρόσφατες εξαγορές.
Οι διευθυντές της εταιρείας, Scott Adelson και Lindsey Alley, αναφέρθηκαν στον αντίκτυπο των αλλαγών των επιτοκίων στις ευκαιρίες αναδιάρθρωσης, υποδηλώνοντας τη συνεχιζόμενη παρουσία προβληματικών ισολογισμών. Τόνισαν επίσης τη σημαντική δραστηριότητα αναχρηματοδότησης και την ισχύ των λύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι η Houlihan Lokey είναι καλά τοποθετημένη για συνεχή ανάπτυξη στα επόμενα τρίμηνα.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση και οι θετικές προοπτικές της Houlihan Lokey αντικατοπτρίζονται στα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,01 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 33,68, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δυναμικό ανάπτυξής της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις του αναλυτή σχετικά με το ισχυρό pipeline της εταιρείας και την επέκταση σε διάφορους επιχειρηματικούς τομείς.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Houlihan Lokey έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα και δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της ισχυρής αύξησης των εσόδων της εταιρείας κατά 18,83% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, φτάνοντας τα 2,12 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται από το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 93,71% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 20,22%. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν την άποψη του αναλυτή για την Houlihan Lokey ως μια μοναδική ιστορία μακροπρόθεσμης ανάπτυξης στον τομέα.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η HLI διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 72,38% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η απόδοση ευθυγραμμίζεται με τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας και τη θετική επιχειρηματική δυναμική που αναφέρεται στο άρθρο.
Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Houlihan Lokey, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης