Την Παρασκευή, η Truist Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Fortive (NYSE:FTV), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 89$ από 90$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η απόφαση ήρθε καθώς οι μετοχές της Fortive σημείωσαν πτώση 3% σε σύγκριση με τον S&P 500, ο οποίος παρέμεινε σχετικά σταθερός.
Αυτή η πτώση σημειώθηκε παρά το γεγονός ότι η Fortive ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Η απόδοση της εταιρείας ενισχύθηκε από ευνοϊκές φορολογικές συνθήκες, αλλά αντισταθμίστηκε από ένα μέτριο προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα λόγω αυξημένων εταιρικών εξόδων.
Η Fortive έχει ενημερώσει την καθοδήγησή της για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το πλήρες έτος 2024, αναμένοντας πλέον μια μικρή αύξηση περίπου 0,03$ στο μέσο σημείο, με αποτέλεσμα μια νέα πρόβλεψη 3,84$ έως 3,87$, ή 3,86$ στο μέσο σημείο.
Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει έναν μειωμένο φορολογικό συντελεστή για το πλήρες έτος περίπου 11%, μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση περίπου 12%. Ωστόσο, η Fortive έχει επίσης προσαρμόσει τις προοπτικές πωλήσεών της για το έτος, καθοδηγώντας για χαμηλότερη βασική ανάπτυξη περίπου 1%, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση 2-3%.
Ο τομέας Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) αναδείχθηκε ως το επίκεντρο του τριμήνου, με οργανική ανάπτυξη 9% και βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων κατά 310 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση. Ο AHS έχει επίσης αναθεωρήσει την καθοδήγησή του για το πλήρες έτος, αναμένοντας πλέον βασική ανάπτυξη στο εύρος μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού, αυξημένη από την προηγούμενη εκτίμηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού.
Επιπλέον, τα περιθώρια προβλέπεται να αυξηθούν κατά 200 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση σε περίπου 26,2%, ξεπερνώντας την προηγούμενη πρόβλεψη περίπου 25,7%.
Από την άλλη πλευρά, ο τομέας Intelligent Operating Solutions (IOS) αντιμετώπισε καθυστερήσεις πελατών στις επιχειρήσεις Fluke και FAL, οδηγώντας σε βασική ανάπτυξη 2%. Κατά συνέπεια, η Fortive έχει μετριάσει τις προσδοκίες βασικής ανάπτυξης για το IOS σε χαμηλό έως μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό από το προηγούμενο μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, αν και εξακολουθεί να αναμένει να διατηρήσει βελτίωση περιθωρίου 100 μονάδων βάσης για το έτος.
Ο τομέας Product Realization (PT) είχε μικτά αποτελέσματα, με βασική ανάπτυξη μειωμένη κατά 4% αλλά βελτίωση των περιθωρίων κατά 70 μονάδες βάσης. Η καθοδήγηση για τη βασική ανάπτυξη και τα περιθώρια για το PT παραμένουν αμετάβλητα για το έτος. Αξιοσημείωτο είναι ότι το PT είδε αύξηση των παραγγελιών Tektronix σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό, καθώς και διψήφια ανάπτυξη στην Αεροδιαστημική & Άμυνα και τα υποσυστήματα κοινής ωφέλειας, με τις παραγγελίες αισθητήρων να βελτιώνονται επίσης σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό.
Κοιτάζοντας προς το οικονομικό έτος 2025, ο αναλυτής επισήμανε τη σημασία της καθοδήγησης, παρά το γεγονός ότι η προγραμματισμένη απόσχιση δεν θα πραγματοποιηθεί μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Ο προηγούμενος στόχος των 4,50$ έχει επανεξεταστεί δεδομένης της βάσης το 2024. Ωστόσο, οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Fortive συνεχίζουν να ξεπερνούν τις προσδοκίες, και η εταιρεία αναμένεται να διατηρήσει την εστίασή της στην επαναγορά μετοχών.
Μετά την επαναγορά, αναμένεται μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση στις εξαγορές και την επιστροφή μετρητών στους μετόχους για την εναπομείνασα εταιρεία. Ο χρόνος της απόσχισης του PT αναμένεται να συμπέσει με μια άνοδο στη βιομηχανική οργανική ανάπτυξη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortive Corporation ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με αξιοσημείωτη αύξηση 14% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και αύξηση 12% στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Τα ισχυρά αποτελέσματα της εταιρείας οφείλονταν στην ανάπτυξη των τομέων Advanced Healthcare Solutions (AHS) και Intelligent Operating Solutions (IOS), συμβάλλοντας σε ρεκόρ προσαρμοσμένων μικτών και λειτουργικών περιθωρίων. Η Fortive προχωρά επίσης με σχέδια για την απόσχιση του τομέα Precision Technologies και έχει επαναγοράσει περίπου 4 εκατομμύρια μετοχές στο τρίτο τρίμηνο.
Η εταιρεία αναμένει τη συνέχιση αυτής της θετικής τάσης στα επαναλαμβανόμενα έσοδα και μια σταδιακή ανάκαμψη στο Precision Technologies, παρά τις πιθανές γεωπολιτικές και μακροοικονομικές αβεβαιότητες. Η καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο προβλέπει αύξηση εσόδων 3% και προσαρμοσμένα EPS 1,11$ έως 1,14$. Τα προσαρμοσμένα απομειωμένα EPS για το πλήρες έτος προβλέπεται να αυξηθούν σε 3,84$ έως 3,87$, υποδεικνύοντας αύξηση 12% έως 13% σε ετήσια βάση.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, οι αναλυτές προβλέπουν συνεχιζόμενη δυναμική στα επαναλαμβανόμενα έσοδα και σταδιακή ανάκαμψη στο Precision Technologies για το 2025, υποστηριζόμενη από λειτουργική εκτέλεση και πρωτοβουλίες παραγωγικότητας.
Ωστόσο, πιθανές προκλήσεις όπως αυξήσεις φορολογικών συντελεστών και μακροοικονομικές αβεβαιότητες θα μπορούσαν να αποτελέσουν πρόκληση για την ανάπτυξη των EPS το 2025. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις και οι επενδυτές ενθαρρύνονται να παρακολουθούν την πρόοδο και την απόδοση της Fortive.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της πρόσφατης απόδοσης και των προοπτικών της Fortive, το InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες που μπορεί να είναι πολύτιμες για τους επενδυτές. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Fortive έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς 24,78 δισεκατομμυρίων $ και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 29,83, ο οποίος είναι σχετικά υψηλός σε σύγκριση με το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της στο εγγύς μέλλον.
Ένα από τα InvestingPro Tips τονίζει τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Fortive, το οποίο αντικατοπτρίζεται στα πιο πρόσφατα δεδομένα της εταιρείας που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 59,74% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου για βελτιωμένα περιθώρια στον τομέα Advanced Health & Sustainability Solutions.
Ένα άλλο σχετικό InvestingPro Tip σημειώνει ότι η Fortive λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να είναι καθησυχαστικό για τους επενδυτές που εξετάζουν τα μελλοντικά σχέδια της εταιρείας και την πιθανή απόσχιση που αναφέρεται στο άρθρο. Επιπλέον, το InvestingPro υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζοντας τις θετικές προοπτικές παρά κάποιες προσαρμογές στις προσδοκίες ανάπτυξης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Fortive, παρέχοντας βαθύτ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης