Την Παρασκευή, η Roth/MKM προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 36$ από τα προηγούμενα 45$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τις μετοχές της εταιρείας. Η επαναξιολόγηση ακολουθεί τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Fox Factory για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία ήταν χαμηλότερα από τις προσδοκίες, και μια σημαντική αναθεώρηση των προβλέψεων για το οικονομικό έτος 2024.
Ο αναλυτής της Roth/MKM επεσήμανε τις επίμονες προκλήσεις στο οικονομικό περιβάλλον και τα υψηλά επίπεδα αποθεμάτων ως συνεχιζόμενες πιέσεις στον Όμιλο Ειδικών Αθλημάτων (SSG) της Fox Factory, ιδιαίτερα στον τομέα των ποδηλάτων. Επιπλέον, η ζήτηση στους τομείς του Ομίλου Μηχανοκίνητων Οχημάτων (PVG) και του Ομίλου Αξεσουάρ Aftermarket (AAG) έχει δείξει σημάδια μείωσης.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η Fox Factory έχει αναγνωριστεί ως μια οντότητα ανάπτυξης, ωστόσο εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με την αναδυόμενη αδυναμία στον τομέα του εξοπλισμού μπέιζμπολ Marucci, που αποτελεί μέρος του χαρτοφυλακίου της εταιρείας. Αυτή η αδυναμία συμβάλλει στην πιο επιφυλακτική προοπτική για την απόδοση της Fox Factory.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 36$ αντικατοπτρίζει την ενημερωμένη αποτίμηση του αναλυτή για τις μετοχές της Fox Factory υπό το φως των αναφερόμενων οικονομικών αποτελεσμάτων και των συνθηκών της αγοράς. Η απόφαση διατήρησης της αξιολόγησης Ουδέτερη υποδεικνύει μια στάση ότι η μετοχή αναμένεται να αποδώσει σύμφωνα με τους μέσους όρους της αγοράς ή του τομέα στο εγγύς μέλλον.
Τα σχόλια του αναλυτή τόνισαν τους λόγους για την προσαρμογή: "Παραμένουμε Ουδέτεροι στην FOXF μετά από χαμηλότερα από τα αναμενόμενα EPS του τρίτου τριμήνου και μια ακόμη σημαντική περικοπή στις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2024. Ενώ οι ήπιες οικονομικές συνθήκες και τα αυξημένα αποθέματα στα κανάλια διανομής συνεχίζουν να επιβαρύνουν την επιχείρηση ποδηλάτων εντός του SSG, η τελική ζήτηση στους τομείς PVG και AAG επιδεινώθηκε.
Ενώ εξακολουθεί να αποτελεί κινητήρια δύναμη ανάπτυξης, η FOXF ανέφερε επίσης αναδυόμενη αδυναμία στην επιχείρηση εξοπλισμού μπέιζμπολ Marucci. Μειώνουμε την τιμή-στόχο μας στα 36$ (από 45$) και παραμένουμε Ουδέτεροι στις μετοχές της FOXF."
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fox Factory ανέφερε αύξηση 4,5% στις καθαρές πωλήσεις στα 348,5 εκατομμύρια $ για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, μαζί με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,38$. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις της για ολόκληρο το έτος, προβλέποντας πωλήσεις μεταξύ 1,407 δισεκατομμυρίων $ και 1,477 δισεκατομμυρίων $, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά αραιωμένη μετοχή που κυμαίνονται από 1,40$ έως 1,72$.
Αυτές οι εξελίξεις έρχονται παρά τις προκλήσεις στους τομείς των ποδηλάτων και των αυτοκινήτων. Η B.Riley, αφού μείωσε την τιμή-στόχο της για την Fox Factory από 2,50$ σε 2,11$, εξέφρασε ανησυχία για την εξασθένηση της ζήτησης στον τομέα των premium φορτηγών, η οποία αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά την απόδοση της εταιρείας το 2025.
Ως απάντηση σε αυτές τις προκλήσεις, η Fox Factory έχει λάβει μέτρα για την αναδιάρθρωση των γραμμών προϊόντων του Advanced Automotive Group, με στόχο τη βελτίωση της υποδοχής από τους αντιπροσώπους. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αλλαγές στην ηγεσία, με τον Dennis Schemm να διορίζεται ως Πρόεδρος του AAG και τον Brendan Enick ως Ταμία. Επιπλέον, η Fox Factory σύναψε αποκλειστική συμφωνία αδειοδότησης με το MLB για τα ρόπαλα Marucci και Victus από το 2025.
Η Roth/MKM διατήρησε τη στάση της Ουδέτερη για την Fox Factory με σταθερή τιμή-στόχο 45,00$, μετά από συναντήσεις με τη διοίκηση της Fox Factory. Η εταιρεία αναγνωρίζει τα πιθανά πλεονεκτήματα που θα μπορούσε να αποκομίσει η Fox Factory από την κατοχή της Marucci, αλλά αναφέρει το αρνητικό επενδυτικό κλίμα ως σημαντικό παράγοντα στην απόφασή της να παραμείνει ουδέτερη.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα κατάσταση της Fox Factory Holding, ευθυγραμμιζόμενα με την επιφυλακτική στάση του αναλυτή. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 1,5 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 36,83, υποδεικνύοντας ένα σχετικά υψηλό πολλαπλάσιο κερδών. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης, σε συνδυασμό με τα InvestingPro Tips που επισημαίνουν ότι η μετοχή "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών", υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν προσδοκίες ανάπτυξης παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν σημαντική μείωση των εσόδων, με ρυθμό ανάπτυξης -16,86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου σε επίμονες οικονομικές προκλήσεις και υψηλά επίπεδα αποθεμάτων που επηρεάζουν την απόδοση της Fox Factory. Επιπλέον, η τιμή της μετοχής έχει μειωθεί σημαντικά, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους -55,7%, αντανακλώντας την αντίδραση της αγοράς στις αντιξοότητες της εταιρείας.
Two βασικά InvestingPro Tips είναι ιδιαίτερα σχετικά: "Τα καθαρά έσοδα αναμένεται να μειωθούν φέτος" και "Οι κινήσεις της τιμής της μετοχής είναι αρκετά ασταθείς". Αυτές οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν τις ανησυχίες του αναλυτή σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές της Fox Factory και την αβεβαιότητα της αγοράς σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Fox Factory Holding, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης