Την Παρασκευή, η Citi επικαιροποίησε τις οικονομικές προβλέψεις της για τη μετοχή της Vidrala SA (VID:SM), ενός κατασκευαστή και διανομέα γυάλινων δοχείων. Ο αναλυτής της εταιρείας αύξησε την τιμή-στόχο στα 103,00€ από τα προηγούμενα 98,00€. Παρά την αύξηση, ο αναλυτής διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη".
Η προσαρμογή έρχεται μετά τη θετική αντίδραση των μετοχών της Vidrala, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες. Ο αναλυτής σημείωσε ότι αυτό μπορεί να οφείλεται εν μέρει στην τοποθέτηση της αγοράς, καθώς το κλίμα για τον κλάδο του γυαλιού ήταν πτωτικό το τελευταίο διάστημα. Ενώ η οργανική ανάπτυξη του όγκου δείχνει σημάδια ανάκαμψης, αυτό συμβαίνει με πολύ αργό ρυθμό. Κατά συνέπεια, η Citi αναθεώρησε προς τα κάτω τις υποθέσεις της για την ανάπτυξη του όγκου το τέταρτο τρίμηνο, αναμένοντας μια πιο σταδιακή ανάκαμψη.
Ο αναλυτής αναφέρθηκε επίσης σε ανησυχίες σχετικά με τις τιμές, υποδεικνύοντας ότι η ετήσια μεταβολή των τιμών θα μπορούσε να παραμείνει αρνητική για τουλάχιστον μερικά ακόμη τρίμηνα. Ωστόσο, η πρόβλεψη για την αύξηση των τιμών το τέταρτο τρίμηνο είναι λιγότερο αρνητική από πριν, ευθυγραμμιζόμενη με την καθοδήγηση της εταιρείας για μείωση 8% σε ετήσια βάση για το εννεάμηνο του 2024, ενδεικτική για ολόκληρο το έτος 2024.
Όσον αφορά την καθοδήγηση για το EBITDA του 2024, η οποία υποδεικνύει ένα ποσό μεγαλύτερο από 450 εκατομμύρια ευρώ, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, η Vidrala θα έπρεπε να πετύχει αύξηση 44% σε ετήσια βάση στο EBITDA για το τέταρτο τρίμηνο ή να διατηρήσει το ίδιο επίπεδο με το προηγούμενο τρίμηνο. Ιστορικά, το EBITDA της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο έτεινε να μειώνεται σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε τέσσερα από τα πέντε τελευταία χρόνια.
Συνοψίζοντας, η στάση της Citi αντανακλά μια επιφυλακτική αισιοδοξία για την οικονομική ανάκαμψη της Vidrala, αναγνωρίζοντας την αργή αλλά θετική ανάπτυξη του όγκου της εταιρείας και την ελαφρώς βελτιωμένη προοπτική τιμών για το τέταρτο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία επισημαίνει επίσης τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Vidrala, όπως η σχεδόν πλήρης αξιοποίηση της παραγωγικής ικανότητας, η απουσία αναπτυξιακών έργων, οι αρνητικές τάσεις στις τιμές και ο υψηλός πολλαπλασιαστής αποτίμησης της μετοχής. Ως αποτέλεσμα, η Citi υποδεικνύει ότι το περιθώριο για σημαντική ανατίμηση της μετοχής μπορεί να είναι περιορισμένο και προτείνει την αναζήτηση ευκαιριών ανάκαμψης σε άλλους τομείς της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης