Την Παρασκευή, ο αναλυτής της JPMorgan Marcus Diebel αναβάθμισε τη μετοχή της HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF) από Ουδέτερη σε Υπεραπόδοση, με αναθεωρημένη τιμή-στόχο τα 14,00€, μια σημαντική αύξηση από τα προηγούμενα 7,00€. Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη οικονομική απόδοση της HelloFresh, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς, ιδιαίτερα με μια υπεραπόδοση 71% στο EBITDA στα προανακοινωθέντα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Αυτή η επιτυχία οδήγησε σε άνοδο 20% στην τιμή της μετοχής της εταιρείας.
Ο Diebel τόνισε ότι η διοίκηση της HelloFresh έχει ελέγξει αποτελεσματικά το κόστος και έχει επιτύχει υψηλότερη αποδοτικότητα στο μάρκετινγκ. Αυτή η απόδοση δεν είναι απλώς μια υπεραπόδοση χαμηλών προσδοκιών, αλλά αποτελεί ένδειξη της στρατηγικής στροφής της εταιρείας προς τη διατήρηση πελατών στον τομέα των κουτιών με γεύματα. Αυτή η αλλαγή στρατηγικής αρχίζει να αποδίδει θετικά αποτελέσματα.
Η HelloFresh ανέφερε επίσης μια σημαντική αύξηση 40% σε ετήσια βάση στις παραγγελίες έτοιμων προς κατανάλωση γευμάτων (RTE), γεγονός που βοηθά στην αντιστάθμιση της συνεχιζόμενης αδυναμίας στα κουτιά με γεύματα. Η επέκταση του τομέα RTE στη Γερμανία, την Ολλανδία, τη Σκανδιναβία και τον Καναδά αναμένεται να υποστηρίξει περαιτέρω ανάπτυξη έως το 2025.
Εκτός από αυτές τις λειτουργικές επιτυχίες, η διοίκηση της HelloFresh έχει ανακοινώσει σχέδια για περαιτέρω μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών. Ο Οικονομικός Διευθυντής της εταιρείας υπέδειξε ότι η παραγωγική τους ικανότητα θα πρέπει να είναι σε μεγάλο βαθμό επαρκής πέρα από το 2026, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) στο μέλλον.
Η στάση της JPMorgan αντικατοπτρίζει την πεποίθηση ότι η αγορά δεν έχει αναγνωρίσει πλήρως τη μεταβολή στο προφίλ οικονομικής ανάπτυξης της HelloFresh. Η εταιρεία απομακρύνεται από την εστίαση στην υψηλή ανάπτυξη των εσόδων και την επέκταση της αγοράς προς ένα μοντέλο που χαρακτηρίζεται από σταθερότητα, υψηλά περιθώρια κέρδους και αυξημένη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HelloFresh SE παρουσίασε ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο του έτους, με αύξηση 2% σε ετήσια βάση στα έσοδα, φτάνοντας τα 1,8 δισ. €. Οι στρατηγικές αλλαγές της υπηρεσίας παράδοσης γευμάτων, που εστιάζουν στην προσέλκυση πελατών υψηλής ποιότητας, έχουν οδηγήσει σε μείωση των εξόδων μάρκετινγκ και σε μια σταθερή απόδοση EBITDA. Παρά τη μείωση 9% στις πωλήσεις του τομέα των κουτιών με γεύματα, ο τομέας των έτοιμων προς κατανάλωση γευμάτων είδε σχεδόν 40% ανάπτυξη σε ετήσια βάση.
Η UBS αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της HelloFresh από Πώληση σε Ουδέτερη και αύξησε την τιμή-στόχο σε 10,60€ από 6,20€, αντικατοπτρίζοντας τις πρόσφατες λειτουργικές προσαρμογές της εταιρείας και τη βελτιωμένη κερδοφορία. Η εταιρεία σχεδιάζει να ενισχύσει περαιτέρω τη διατήρηση και την ικανοποίηση των πελατών μέσω της έναρξης του προγράμματος πιστότητας Hello Fresh PLUS το 2025. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την HelloFresh, η οποία παραμένει προσεκτικά αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της αγοράς κουτιών με γεύματα. Αναμένονται πιο λεπτομερείς προβλέψεις τον Μάρτιο του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan για την HelloFresh. Παρά τις προκλήσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με τη θετική στάση της JPMorgan για την οικονομική πορεία της εταιρείας.
Τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της HelloFresh, όπως επισημαίνονται από το InvestingPro, υποστηρίζουν την παρατήρηση της JPMorgan για αποτελεσματικό έλεγχο κόστους και βελτιωμένη αποδοτικότητα στο μάρκετινγκ. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας ανέρχεται σε ένα ισχυρό 62,74% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2023, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία στις βασικές της δραστηριότητες.
Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της μετοχής τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 66%, αντικατοπτρίζει τη θετική αντίδραση της αγοράς στις στρατηγικές αλλαγές και τη βελτιωμένη απόδοση της HelloFresh. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άνοδο 20% που αναφέρθηκε στο άρθρο μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την HelloFresh, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης