Την Πέμπτη, η CFRA αναβάθμισε τη μετοχή της Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) από Πώληση σε Διακράτηση και αύξησε την τιμή-στόχο στα 14,00€, από 9,50€ προηγουμένως. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε αποτίμηση 3,8 φορές το συναινετικό EBITDA για το οικονομικό έτος 2025 (που λήγει τον Μάρτιο), ευθυγραμμιζόμενη με τον μέσο όρο τριετίας του πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς EBITDA της εταιρείας.
Η εταιρεία αναθεώρησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025 σε ζημία 0,50€ από κέρδος 0,10€, διατηρώντας παράλληλα την εκτίμηση για τα EPS του οικονομικού έτους 2026 στα 1,20€. Η προσαρμογή έρχεται παρά τα ασθενέστερα οικονομικά στοιχεία της Ubisoft και το λιγότερο ισχυρό ημερολόγιο κυκλοφοριών. Η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει πρόσφατα σημειώσει άνοδο λόγω εικασιών για πιθανή εξαγορά από τον κύριο πλειοψηφικό μέτοχο, την Guillemot Bros Limited, σε συνεργασία με την Tencent.
Η οικονομική επίδοση της Ubisoft στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 έδειξε πτώση των καθαρών κρατήσεων κατά 21,9% στα 642,3 εκατομμύρια ευρώ, που ήταν εντός της αναθεωρημένης καθοδήγησης της εταιρείας. Ωστόσο, οι κρατήσεις Player Recurring Investment (PRI) σημείωσαν σημαντική μείωση κατά 39,2% λόγω έλλειψης νέων κυκλοφοριών στο δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία ανέφερε λειτουργική ζημία εκτός IFRS ύψους 252,1 εκατομμυρίων ευρώ για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, σε έντονη αντίθεση με το λειτουργικό εισόδημα 43,5 εκατομμυρίων ευρώ την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Η CFRA παραμένει ουδέτερη σχετικά με την πιθανότητα εξαγοράς, αναγνωρίζοντας ότι ενώ δεν υπάρχει οριστική ανακοίνωση σχετικά με μια τέτοια κίνηση, η πιθανή συμμετοχή της Tencent θα μπορούσε να παρέχει ένα υποστηρικτικό κατώτατο όριο για την τιμή της μετοχής της Ubisoft.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ubisoft Entertainment SA έχει δει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές προοπτικές της και τις αξιολογήσεις των μετοχών της λόγω πιθανής εξαγοράς, καθυστερήσεων παιχνιδιών και αναθεωρημένων εκτιμήσεων κερδών. Η Bernstein SocGen Group αναβάθμισε τη μετοχή της Ubisoft από Υποαπόδοση σε Απόδοση Αγοράς, θέτοντας νέα τιμή-στόχο στα 13,90€, επηρεασμένη από αναφορές των μέσων ενημέρωσης σχετικά με πιθανή εξαγορά που περιλαμβάνει την οικογένεια Guillemot και την Tencent. Ωστόσο, η HSBC αύξησε την τιμή-στόχο της Ubisoft στα 15,40€, διατηρώντας αξιολόγηση 'Διακράτηση' λόγω αβεβαιότητας γύρω από τις λειτουργίες της εταιρείας.
Η Deutsche Bank υποβάθμισε τη μετοχή της Ubisoft από 'Αγορά' σε 'Διακράτηση', μειώνοντας την τιμή-στόχο από 24,00€ σε 15,00€ λόγω χαμηλότερων στόχων καθαρών κρατήσεων και καθυστερήσεων παιχνιδιών. Η BMO Capital Markets προσάρμοσε την τιμή-στόχο της Ubisoft από 22,00€ σε 20,00€, διατηρώντας αξιολόγηση 'Υπεραπόδοση'. Η αναθεωρημένη οικονομική καθοδήγηση της Ubisoft για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025 προβλέπει πλέον ένα σημείο ισορροπίας, μια σημαντική μετατόπιση από την προηγούμενη εκτίμηση κέρδους λίγο πάνω από 400 εκατομμύρια ευρώ.
Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την αναβολή δύο σημαντικών κυκλοφοριών παιχνιδιών για κινητά για το οικονομικό έτος 2026, και την καθυστερημένη κυκλοφορία του "Assassin's Creed Shadows" στις 15 Φεβρουαρίου, που μεταφέρει ένα σημαντικό ποσό εσόδων στο οικονομικό έτος 2026. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη δυναμική κατάσταση στην Ubisoft και τους διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τις οικονομικές προοπτικές της.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση και την απόδοση της Ubisoft στην αγορά. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της εταιρείας, η Ubisoft καυχιέται για εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 91,13% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024, αντανακλώντας ισχυρή υποκείμενη κερδοφορία στην κύρια επιχειρηματική της δραστηριότητα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της Ubisoft.
Ωστόσο, η μετοχή της εταιρείας έχει αντιμετωπίσει σημαντικές αντιξοότητες, με πτώση τιμής 38,07% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η πτωτική τάση είναι συνεπής με ένα άλλο ΙnvestingPro Tip που σημειώνει ότι η "μετοχή έχει δεχτεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες". Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι παρά αυτή τη συνολική πτώση, η Ubisoft έχει δείξει ισχυρή απόδοση 30,41% τον τελευταίο μήνα, πιθανώς αντανακλώντας την αντίδραση της αγοράς στις εικασίες εξαγοράς που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Ubisoft, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένης της τρέχουσας εικασίας σχετικά με τη μελλοντική δομή ιδιοκτησίας της Ubisoft.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης