Την Πέμπτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τη μετοχή της Teekay Tankers (NYSE:TNK), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 65,00$ από τα προηγούμενα 72,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η προσαρμογή ακολουθεί την οικονομική επίδοση της Teekay Tankers για το τρίτο τρίμηνο, η οποία απέφερε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,83$, εξαιρουμένων των έκτακτων στοιχείων. Το αποτέλεσμα αυτό ξεπέρασε ελαφρώς την πρόβλεψη της Evercore ISI για 1,80$, αλλά υπολείπεται του μέσου όρου των 1,88$ που ανέμεναν άλλοι αναλυτές.
Τα αναφερόμενα κέρδη έρχονται εν μέσω μιας περιόδου χαμηλότερων από το αναμενόμενο ναύλων για το τέταρτο τρίμηνο μέχρι σήμερα. Αυτό οδήγησε την Evercore ISI να αναθεωρήσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή της Teekay Tankers για το τέταρτο τρίμηνο σε 2,47$, μείωση από τα αρχικά αναμενόμενα 3,19$. Ωστόσο, με τις spot τιμές να δείχνουν σημάδια εποχικής αύξησης, υπάρχει πιθανότητα τα κέρδη να ξεπεράσουν αυτές τις αναθεωρημένες προσδοκίες.
Η Teekay Tankers ανακοίνωσε επίσης σημαντικές εξαγορές, συμπεριλαμβανομένης της Teekay Australia για 65 εκατομμύρια δολάρια, μιας εταιρείας που παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης και προμηθειών στην αυστραλιανή κυβέρνηση, καθώς και των υπόλοιπων υπηρεσιών διαχείρισης από την Teekay Corporation που δεν είχε ήδη υπό τον έλεγχό της. Αυτές οι κινήσεις αποτελούν μέρος μιας συνεχιζόμενης στρατηγικής απλοποίησης εντός του Ομίλου Teekay, η οποία ξεκίνησε με την ανάληψη ηγετικών ρόλων στην Teekay Tankers από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και τον Οικονομικό Διευθυντή της Teekay Corporation. Το ποσοστό ιδιοκτησίας της Teekay Corporation στην Teekay Tankers ανέρχεται πλέον στο 31%.
Παρά τις εξελίξεις αυτές, η Teekay Tankers παραμένει κυρίως διαχειριστής δεξαμενόπλοιων αργού πετρελαίου με σημαντική έκθεση στην spot αγορά. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος με σημαντική έκπτωση 41% σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της (NAV), μία από τις μεγαλύτερες στην ομάδα των ομοειδών εταιρειών. Η έκπτωση αυτή αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στη συντηρητική προσέγγιση της εταιρείας όσον αφορά τις αποδόσεις κεφαλαίου κατά τη διάρκεια των ανοδικών τάσεων της αγοράς.
Η Evercore ISI τονίζει ότι η έκπτωση στην αποτίμηση της Teekay Tankers είναι υπερβολική, δεδομένης της ρευστότητας της εταιρείας που πλησιάζει τα 750 εκατομμύρια δολάρια, της πρόβλεψης για ελεύθερες ταμειακές ροές που υπερβαίνουν τα 400 εκατομμύρια δολάρια για το 2025 και της δυνατότητας ετήσιων κερδών 10-11 δολαρίων ανά μετοχή, ακόμη και με συντηρητικές παραδοχές για τους ναύλους. Η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Outperform, θέτοντας αναθεωρημένη τιμή-στόχο στα 65$, που αντιπροσωπεύει 0,8 φορές την εκτιμώμενη NAV.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Teekay Tankers ανέφερε πτώση στις επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου με το προσαρμοσμένο EBITDA να μειώνεται στα 124 εκατομμύρια δολάρια από τα 151 εκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου τριμήνου. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας σημείωσαν επίσης μείωση, πέφτοντας στα 107 εκατομμύρια δολάρια ή 3,11$ ανά μετοχή από τα 132 εκατομμύρια δολάρια ή 3,96$ ανά μετοχή του πρώτου τριμήνου. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η Teekay Tankers κατάφερε να πουλήσει δύο παλαιότερα πλοία για 65 εκατομμύρια δολάρια και να αγοράσει ένα νεότερο Aframax για 70,5 εκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας στρατηγική ανανέωση του στόλου.
Η εταιρεία εξασφάλισε επίσης παράταση ναύλωσης και πρόσθεσε μια επιπλέον περίοδο επιλογής 1 έτους. Παρά τη μείωση των κερδών, η Teekay Tankers παραμένει θετική για το μέλλον, επικαλούμενη τους ισχυρούς spot ναύλους για τα δεξαμενόπλοια μεσαίου μεγέθους και τα ευνοϊκά θεμελιώδη στοιχεία προσφοράς και ζήτησης στην αγορά των δεξαμενόπλοιων. Η εταιρεία αναμένει συνεχιζόμενη ισχύ στην αγορά των δεξαμενόπλοιων παρά την αναμενόμενη μεταβλητότητα και εποχικότητα στις spot τιμές.
Η στρατηγική της Teekay Tankers περιλαμβάνει επίσης την αξιοποίηση των υψηλών τιμών των περιουσιακών στοιχείων για την ανανέωση του στόλου και πιθανές πωλήσεις παλαιότερων πλοίων. Στόχος της εταιρείας είναι η δημιουργία σημαντικών ελεύθερων ταμειακών ροών και η αύξηση της αξίας για τους μετόχους. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την προσαρμοστική στρατηγική της Teekay Tankers και τη δέσμευσή της για αποδοτικότητα και ανανέωση του στόλου.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της Teekay Tankers (NYSE:TNK) στην αγορά. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, που είναι 3,68, συνάδει με την παρατήρηση της Evercore για σημαντική έκπτωση σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η TNK "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά την πρόσφατη προς τα κάτω αναθεώρηση της τιμής-στόχου από την Evercore, η μερισματική απόδοση της TNK ανέρχεται σε ένα ελκυστικό 6,27%, με αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 200% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τη συμβουλή του InvestingPro ότι η TNK "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", γεγονός που μπορεί να παρέχει σταθερότητα για μελλοντικές πληρωμές μερισμάτων.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται εύρωστη, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 33,54% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας, σε συνδυασμό με τη συμβουλή του InvestingPro ότι "οι ταμειακές ροές μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων", ενισχύει τη θετική προοπτική της Evercore για τη δυνατότητα κερδοφορίας της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την TNK, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης