Την Πέμπτη, η Canaccord Genuity διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή της Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), με σταθερή τιμή-στόχο τα 10,00 δολάρια. Η έκθεση του πρώτου φορολογικού τριμήνου της εταιρείας έδειξε αποτελέσματα που ανταποκρίθηκαν και ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες της αγοράς, με τους συνδρομητές του προγράμματος καταναλωτικής χρηματοδότησης (CFP) να ευθυγραμμίζονται με τις προβλέψεις, τα συνολικά έσοδα να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις και το προσαρμοσμένο EBITDA να υπερβαίνει τις κατευθύνσεις.
Η Peloton προέβη σε διάφορα μέτρα κατά τη διάρκεια του τριμήνου για τη βελτίωση των οικονομικών μεγεθών της ανά μονάδα. Αυτά περιελάμβαναν αυξήσεις τιμών για τα προϊόντα Bike και Bike+ στις διεθνείς αγορές, καθώς και για το προϊόν Row στη Βόρεια Αμερική. Η εταιρεία περιόρισε επίσης τις προωθητικές ενέργειες και διατήρησε αυστηρό έλεγχο στις δαπάνες μάρκετινγκ, γεγονός που οδήγησε στη χαμηλότερη τριμηνιαία δαπάνη πωλήσεων και μάρκετινγκ από το οικονομικό έτος 2020. Η στρατηγική της Peloton είναι να επικεντρωθεί στην απόκτηση κερδοφόρων συνδρομητών καθώς εισέρχεται στην εορταστική περίοδο, αν και αναμένει αύξηση των δαπανών για διαφήμιση στα μέσα ενημέρωσης.
Όσον αφορά την ανάπτυξη προϊόντων, η Peloton διερευνά νέα χαρακτηριστικά και προϊόντα όπως το Strength+ App, εμπειρίες γυμναστικής εμπνευσμένες από παιχνίδια και εξατομικευμένα προγράμματα για την αύξηση της δέσμευσης των χρηστών. Αξιοσημείωτη είναι η ολοκλήρωση της αναζήτησης Διευθύνοντος Συμβούλου της Peloton, που κατέληξε στον διορισμό του πρώην στελέχους της Ford, Peter Stern. Αναμένεται ότι ο Stern θα υιοθετήσει μια ισορροπημένη προσέγγιση στην ανάπτυξη και την κερδοφορία.
Κοιτάζοντας μπροστά, οι προοπτικές της Peloton για το δεύτερο τρίμηνο ευθυγραμμίζονται με τις εκτιμήσεις της αγοράς για τα βασικά μεγέθη, ενώ οι προβλέψεις κερδοφορίας έχουν τεθεί υψηλότερα. Η εταιρεία διατήρησε τις κατευθύνσεις της για το οικονομικό έτος 2025, αλλά προσάρμοσε τις προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA ώστε να αντικατοπτρίζουν την ισχυρή απόδοση του πρώτου τριμήνου. Η Peloton στοχεύει πλέον σε περίπου 125 εκατομμύρια δολάρια ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) μέχρι το οικονομικό έτος 2025.
Οι μετοχές της Peloton έχουν ανακάμψει μετά τη θετική πρόοδο στα περιθώρια κέρδους και τον διορισμό του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου. Ωστόσο, λόγω της πρόσφατης ανόδου της μετοχής και των συνεχιζόμενων αβεβαιοτήτων σχετικά με τη σταθεροποίηση της βάσης των συνδρομητών, η Canaccord Genuity αποφάσισε να διατηρήσει την αξιολόγηση "Διακράτηση" προς το παρόν.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Peloton Interactive ανακοίνωσε τον Peter Stern ως νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο, με έναρξη από το 2025. Ο Stern, με ιστορικό εκτελεστικών ρόλων στη Ford Integrated Services, την Apple και την Time Warner Cable, αναμένεται να ενταχθεί στο Διοικητικό Συμβούλιο της Peloton. Στο μεταξύ, η Karen Boone θα υπηρετήσει ως μοναδική Προσωρινή Διευθύνουσα Σύμβουλος και Πρόεδρος μέχρι το τέλος του 2024.
Η Peloton έχει επίσης συνάψει εποχιακές συνεργασίες λιανικής με την Costco και την Truemed, με στόχο τη διεύρυνση της εμβέλειάς της στην αγορά. Η συνεργασία με την Costco θα καταστήσει το Bike+ της Peloton διαθέσιμο σε 300 καταστήματα Costco σε όλες τις ΗΠΑ και διαδικτυακά, ενώ η συνεργασία με την Truemed επιτρέπει στους πελάτες των ΗΠΑ να αγοράζουν τη σειρά εξοπλισμού γυμναστικής της Peloton χρησιμοποιώντας προ φόρων δολάρια από Λογαριασμούς Αποταμίευσης Υγείας (HSA) ή Ευέλικτους Λογαριασμούς Δαπανών (FSA).
Η εταιρεία ανέφερε ισχυρότερη από την αναμενόμενη απόδοση στο τέταρτο φορολογικό της τρίμηνο, παρά το γεγονός ότι υστέρησε ελαφρώς στις προβλέψεις εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 λόγω των αναμενόμενων χαμηλότερων πωλήσεων υλικού. Οι αναλυτικές εταιρείες Baird και TD Cowen αύξησαν τις τιμές-στόχους τους, ενώ οι BMO Capital Markets και Citi διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους "Market Perform" και "ουδέτερη" για την Peloton, αντίστοιχα.
Οι αναλυτές της JMP Securities προβλέπουν ότι ο εισερχόμενος Διευθύνων Σύμβουλος μπορεί να εφαρμόσει αύξηση τιμών συνδρομής, πρόσθετες μειώσεις κόστους και πρωτοβουλίες αποπληρωμής χρέους. Όλα αυτά αποτελούν πρόσφατες εξελίξεις στις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Peloton για βελτίωση της κερδοφορίας και της οικονομικής υγείας.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση και οι στρατηγικές κινήσεις της Peloton ευθυγραμμίζονται με αρκετές βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Η εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση των οικονομικών μεγεθών ανά μονάδα και της κερδοφορίας αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro, τα οποία δείχνουν ένα περιθώριο μικτού κέρδους 44,67% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποδηλώνει ότι οι προσπάθειες της Peloton για βελτιστοποίηση των τιμών και έλεγχο του κόστους αποδίδουν καρπούς.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Peloton έχει δει "σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα" και "ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα", γεγονός που επιβεβαιώνει την αναφορά του άρθρου στην άνοδο της μετοχής μετά τη θετική πρόοδο στα περιθώρια κέρδους και τον διορισμό του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου. Το tip που σημειώνει ότι η μετοχή "διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων" υπογραμμίζει περαιτέρω αυτή την πρόσφατη δυναμική, με την τιμή να βρίσκεται επί του παρόντος στο 95,72% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι παρά αυτά τα θετικά σήματα, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν επίσης ότι οι αναλυτές "προβλέπουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος" και δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική αξιολόγηση "Διακράτηση" που διατηρεί η Canaccord Genuity.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον tips για την Peloton, παρέχοντας στους επενδυτές βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης