Την Πέμπτη, η Pivotal Research αναπροσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 54,00$ από τα προηγούμενα 47,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της Comcast, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ιδιαίτερα στην αύξηση των συνδρομητών καλωδιακού internet και στα έσοδα.
Η εταιρεία ανέφερε καθαρή αύξηση 9.000 συνδρομητών internet στο τρίτο τρίμηνο, εξαιρουμένης της επίδρασης από τις διακοπές του ACP, υποδηλώνοντας ότι η μείωση των απωλειών συνδρομητών καλωδιακού internet μπορεί να σταθεροποιείται. Αυτό σηματοδοτεί την πρώτη ετήσια βελτίωση στα καθαρά νέα αποτελέσματα internet από το δεύτερο τρίμηνο του 2021. Επιπλέον, τα έσοδα από οικιακές συνδέσεις της Comcast αυξήθηκαν κατά 6%, ξεπερνώντας την πρόβλεψη του 4%. Το EBITDA καλωδιακών υπηρεσιών σημείωσε αύξηση 1%, τα έσοδα περιεχομένου εκτοξεύθηκαν κατά 19% λόγω των ισχυρών αποτελεσμάτων των Ολυμπιακών Αγώνων, και το EBITDA περιεχομένου μειώθηκε κατά 9%, που ήταν ακόμα καλύτερο από την αναμενόμενη πτώση 15%. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν επίσης ισχυρές, φτάνοντας τα 3,4 δισεκατομμύρια $, ξεπερνώντας την προσδοκία των 3,1 δισεκατομμυρίων $.
Περαιτέρω ενισχύοντας τις προοπτικές της Comcast είναι η εξέταση της απόσχισης των επιχειρήσεων καλωδιακών δικτύων της, μια κίνηση που θα μπορούσε να θεωρηθεί θετική λόγω των διαρθρωτικών προκλήσεων και της ανάγκης για ενοποίηση στον κλάδο. Η πιθανή απόσχιση στοχεύει στη μείωση του κόστους και την επίτευξη μεγαλύτερης κλίμακας, πιθανώς επιτρέποντας μια άμεση προσέγγιση στους καταναλωτές.
Ο αναλυτής τόνισε το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Comcast, σημειώνοντας την ικανότητα της εταιρείας να προσφέρει ένα συνδυασμένο πακέτο ασύρματων/ενσύρματων υπηρεσιών σε 63 εκατομμύρια νοικοκυριά, ασυναγώνιστες ταχύτητες λήψης, και τη φθίνουσα επίδραση της Fixed Wireless Access (FWA) καθώς μπορεί να περιοριστεί στο 10-15% των νοικοκυριών των ΗΠΑ. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με τη δυνατότητα αύξησης των τιμών, θα μπορούσαν να ανεβάσουν σημαντικά τις αποτιμήσεις των καλωδιακών υπηρεσιών από τα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα τους.
Υπό το φως αυτών των αποτελεσμάτων, η Pivotal Research έχει ενημερώσει τις προβλέψεις της, μειώνοντας τις αναμενόμενες απώλειες συνδρομητών internet και αυξάνοντας τις οικονομικές προβλέψεις για τις καλωδιακές υπηρεσίες και το περιεχόμενο. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα συντηρητικό πολλαπλάσιο 7X του EBITDA του 2025 για τη διανομή και 7,5X για τις επιχειρήσεις περιεχομένου, λαμβάνοντας υπόψη μια έκπτωση 10% λόγω ομίλου. Η εταιρεία επαναλαμβάνει ότι το πολλαπλάσιο διανομής θα μπορούσε να θεωρηθεί πολύ συντηρητικό εάν οι καθαροί νέοι συνδρομητές internet γίνουν θετικοί. Στη νέα τιμή-στόχο των 54$, η Comcast θα διαπραγματευόταν στο 7,7X του EBITDA του 2025, 13,8X των κερδών ανά μετοχή, και 13,5X των ελεύθερων ταμειακών ροών του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Comcast Corporation ανέφερε αύξηση 6,5% στα συνολικά έσοδα στα 32,1 δισεκατομμύρια $ στα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, κυρίως λόγω των Ολυμπιακών Αγώνων του Παρισιού. Η εταιρεία επίσης τόνισε την ισχυρή απόδοση στα μέσα ενημέρωσης, που οφείλεται στην αύξηση των συνδρομητών στην υπηρεσία streaming Peacock. Παρά το ανταγωνιστικό τοπίο, η Comcast έχει περιγράψει στρατηγικές πρωτοβουλίες για επέκταση, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών ευρυζωνικού internet και κινητής τηλεφωνίας, και την ανάπτυξη του θεματικού πάρκου Epic Universe, που αναμένεται να ανοίξει στις 22.05.2025.
Η εταιρεία αποκάλυψε σχέδια για την ενίσχυση της ανταγωνιστικής της θέσης στο ευρυζωνικό internet, στοχεύοντας να καλύψει πάνω από 1,2 εκατομμύρια νέα σπίτια το 2023, και να συμμετάσχει στο πρόγραμμα BEAD. Ωστόσο, η Comcast αντιμετώπισε καθαρή απώλεια 87.000 συνδρομητών ευρυζωνικού internet, που αποδίδεται εν μέρει στο τέλος του Προγράμματος Προσιτής Συνδεσιμότητας (ACP). Σε μια πιο θετική νότα, τα έσοδα από κινητή τηλεφωνία της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 20%, με πάνω από 1,2 εκατομμύρια νέες γραμμές να προστίθενται, και ο τομέας Περιεχομένου & Εμπειριών σημείωσε αύξηση εσόδων 19% στα 12,6 δισεκατομμύρια $.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της Comcast, όπως τονίζεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,53 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο των μέσων ενημέρωσης. Αυτό συμφωνεί με την άποψη του αναλυτή ότι οι αποτιμήσεις των καλωδιακών υπηρεσιών θα μπορούσαν να αυξηθούν σημαντικά από τα τρέχοντα επίπεδά τους.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Comcast έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές και προσφέρει υψηλή απόδοση για τους μετόχους, που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικό σήμα για τους επενδυτές. Η εταιρεία έχει επίσης διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 17 συνεχόμενα χρόνια και αύξησε το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,94%, μπορεί να καταστήσει την Comcast μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την Comcast, παρέχοντας ακόμη πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες για τους επενδυτές που θέλουν να εμβαθύνουν περισσότερο στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης