Την Πέμπτη, η JPMorgan προχώρησε σε μια μικρή προσαρμογή του στόχου τιμής για την Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H), μειώνοντάς τον στα 163 δολάρια από τα προηγούμενα 164 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας τόνισε την θετική πορεία ανάπτυξης των εσόδων της Hyatt και τη στροφή της προς ένα μοντέλο φιλοξενίας με λιγότερα περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με την εταιρεία, περισσότερο από το 80% της επιχείρησης της Hyatt ακολουθεί πλέον αυτό το μοντέλο, με προσδοκίες να φτάσει το 85% έως το 2025.
Η εταιρεία εκτιμά τη στρατηγική της Hyatt να αποκτά μικρές μάρκες για να αντισταθμίσει το EBITDA που χάθηκε από πρόσφατα πωληθέντα ακίνητα. Αυτές οι εξαγορές θεωρούνται επωφελείς λόγω της ικανότητας της Hyatt να αξιοποιεί την κλίμακά της. Η JPMorgan σημείωσε επίσης ότι τα τρέχοντα επίπεδα διαπραγμάτευσης της Hyatt, με πολλαπλάσια αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) 14,6x για το 2025 και 13,2x για το 2026, είναι σε έκπτωση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές Marriott International (MAR) και Hilton Worldwide Holdings (HLT), κάτι που η εταιρεία θεωρεί αδικαιολόγητα μεγάλο.
Η προσαρμογή του στόχου τιμής αποδίδεται σε μικρές αλλαγές στις εκτιμήσεις καθαρού χρέους. Παρά τη μείωση κατά 1 δολάριο, η προσέγγιση αποτίμησης της JPMorgan παραμένει βασισμένη στην ανάλυση του αθροίσματος των μερών, η οποία υποδεικνύει ότι η Hyatt θα μπορούσε να διαπραγματεύεται στο 15,3x του εκτιμώμενου EV/EBITDA του 2025 μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Η στάση της εταιρείας υποδεικνύει μια συνεχιζόμενη θετική προοπτική για τις οικονομικές προοπτικές και τη θέση της Hyatt στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Hyatt Hotels Corporation έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στο στρατηγικό και οικονομικό της τοπίο. Η εταιρεία ανακοίνωσε μια στρατηγική κοινοπραξία με την Grupo Piñero για τη διαχείριση και ιδιοκτησία ξενοδοχείων και θέρετρων με την επωνυμία Bahia Principe.
Η κοινοπραξία θα επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο all-inclusive δωματίων της Hyatt κατά περίπου 30% και περιλαμβάνει 23 θέρετρα με συνολικά πάνω από 12.000 δωμάτια. Επιπλέον, η Hyatt έχει επαναγοράσει μετοχές Κατηγορίας Β αξίας 250 εκατομμυρίων δολαρίων από το Ίδρυμα Margo και Tom Pritzker, αφήνοντας περίπου 982 εκατομμύρια δολάρια στην τρέχουσα εξουσιοδότηση επαναγοράς.
Η μετοχή της Hyatt έχει δει διάφορες προσαρμογές από χρηματοοικονομικές εταιρείες. Η CFRA υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Buy σε Hold, αν και με αυξημένη τιμή-στόχο στα 155 δολάρια, επικαλούμενη πρόσφατες επιδόσεις της μετοχής και ανησυχίες για την αποτίμηση. Η Baird προσάρμοσε τον στόχο της μετοχής της Hyatt στα 157 δολάρια διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs, Jefferies, Stifel και JPMorgan, προσέφεραν εκτιμήσεις, με τιμές-στόχους που κυμαίνονται από 151 έως 165 δολάρια.
Όσον αφορά τα κέρδη, η CFRA διατήρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Hyatt στα 4,04 δολάρια για το 2024 και 4,55 δολάρια για το 2025. Η Citi όρισε την εκτίμησή της για το EPS του τρίτου τριμήνου του 2024 για την Hyatt στα 0,95 δολάρια, αύξησε την εκτίμηση EPS για ολόκληρο το έτος 2024 στα 4,37 δολάρια, αλλά προσάρμοσε την εκτίμηση EPS για το οικονομικό έτος 2025 προς τα κάτω στα 4,04 δολάρια.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική υγεία της Hyatt Hotels Corporation. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 14,62 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 15,39, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Hyatt ύψους 68,06% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 συνάδει με τη θετική προοπτική της JPMorgan για την πορεία ανάπτυξης των εσόδων της εταιρείας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Hyatt έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης της διοίκησης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της εταιρείας να στραφεί προς ένα μοντέλο με λιγότερα περιουσιακά στοιχεία και να αποκτήσει μικρές μάρκες, όπως αναφέρθηκε στην ανάλυση της JPMorgan.
Ένα άλλο σχετικό InvestingPro Tip σημειώνει ότι η Hyatt λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να παρέχει ευελιξία για μελλοντικές εξαγορές και πρωτοβουλίες ανάπτυξης. Αυτό το μέτριο επίπεδο χρέους μπορεί επίσης να συμβάλει στην ικανότητα της εταιρείας να αξιοποιεί την κλίμακά της κατά την ενσωμάτωση νέων εξαγορών μαρκών, όπως επισημάνθηκε από την JPMorgan.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της Hyatt στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης