Την Πέμπτη, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC) στα 11,00 δολάρια από τα προηγούμενα 10,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Teladoc, τα οποία έγιναν δεκτά πιο θετικά από το αναμενόμενο, καθώς η εταιρεία παρουσίασε σταθεροποίηση στον αριθμό μελών στον τομέα Behavioral Health (BH) και ξεπέρασε τις αναμενόμενες προβλέψεις εσόδων για την InTouch Health (IC).
Τα έσοδα της IC ξεπέρασαν το ανώτερο όριο των προβλέψεων της εταιρείας και ήταν περίπου 2% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Citi και της συναίνεσης της αγοράς, σημειώνοντας αύξηση 2,5% σε ετήσια βάση. Το προσαρμοσμένο EBITDA ξεπέρασε επίσης το ανώτερο όριο των προβλέψεων της Teladoc κατά περίπου 12%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Citi και της συναίνεσης κατά 18%, το οποίο αντιπροσωπεύει αύξηση 8% σε ετήσια βάση.
Τα ισχυρότερα από το αναμενόμενο αποτελέσματα αποδόθηκαν κυρίως σε τρεις παράγοντες: μια προσαρμογή τιμολόγησης από προηγούμενη περίοδο, υψηλότερο από το αναμενόμενο αριθμό μελών και ισχυρό όγκο επισκέψεων.
Παρά τη μείωση των εσόδων του BH κατά 10% σε ετήσια βάση, η οποία ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες της Citi και της συναίνεσης, τα περιθώρια κέρδους υστέρησαν σημαντικά, παρουσιάζοντας μείωση 41% σε ετήσια βάση. Αυτό οφειλόταν κυρίως στο συνεχιζόμενο υψηλό κόστος απόκτησης πελατών (CACs). Ωστόσο, υπήρχε μια θετική πλευρά καθώς ο αριθμός των μελών και τα CACs φάνηκαν να έχουν σταθεροποιηθεί, γεγονός που αποτελούσε βασική ανησυχία των αναλυτών πριν από την ανακοίνωση των κερδών.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Teladoc διατήρησε την πρόβλεψή της για το σύνολο του έτους όσον αφορά την αύξηση των εσόδων της IC, προβλέποντας ένα εύρος από χαμηλά μονοψήφια έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά. Επιπλέον, η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψή της για τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA κατά περίπου 25 έως 35 μονάδες βάσης. Αυτή η ενημέρωση υποδηλώνει μια προσεκτική αισιοδοξία για τις προοπτικές κερδοφορίας της εταιρείας για το υπόλοιπο του έτους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Teladoc Health Inc. έχει δει αρκετές αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η οικονομική απόδοση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο έδειξε ότι τα έσοδα από την Ολοκληρωμένη Φροντίδα ξεπέρασαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω της αύξησης του αριθμού των μελών. Τα έσοδα από το BetterHelp, τις υπηρεσίες διαδικτυακής συμβουλευτικής και θεραπείας της Teladoc, ξεπέρασαν επίσης τις προβλέψεις της Wall Street.
Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In-Line και την τιμή-στόχο των 9,00 δολαρίων για τη μετοχή της εταιρείας, ενώ η RBC Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο στα 10,00 δολάρια και διατήρησε την αξιολόγηση Outperform.
Η εταιρεία έχει επίσης δει αλλαγές στην εκτελεστική της ομάδα, με την παραίτηση του Chief Operating Officer, Michael Waters, και τον διορισμό του Joseph Catapano ως νέου Senior Vice President και Chief Accounting Officer. Επιπλέον, ο νέος CEO της Teladoc, Chuck Divita, υπαινίσσεται πιθανή αναδιοργάνωση ή αποεπένδυση του τομέα συμπεριφορικής υγείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Teladoc Health στην αγορά. Παρά τα πρόσφατα θετικά τριμηνιαία αποτελέσματα της εταιρείας, η μετοχή της Teladoc έχει σημειώσει σημαντικές πτώσεις, με συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους -58,89% σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα. Αυτό συνάδει με τις προκλήσεις που συζητήθηκαν στο άρθρο, ιδιαίτερα την πίεση στα έσοδα από τον τομέα Behavioral Health και το υψηλό κόστος απόκτησης πελατών.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Teladoc δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνει την εστίαση του άρθρου στις προσπάθειες της εταιρείας να βελτιώσει την κερδοφορία και τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 1,52 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά υπό το πρίσμα των πρόσφατων επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, παρά τις προκλήσεις, το μικτό περιθώριο κέρδους της Teladoc παραμένει ισχυρό στο 70,8% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας ισχυρά υποκείμενα οικονομικά στοιχεία στο βασικό επιχειρηματικό της μοντέλο. Αυτή η ισχύς στα μικτά περιθώρια θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία κάποια ευελιξία καθώς αντιμετωπίζει τις τρέχουσες αντιξοότητες στον τομέα Behavioral Health και εργάζεται για τη βελτιστοποίηση του κόστους απόκτησης πελατών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να διαφωτίσουν περαιτέρω την οικονομική υγεία και τη θέση της Teladoc στην αγορά. Υπάρχουν 6 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την Teladoc, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για τις προοπτικές της εταιρείας πέρα από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης