Την Πέμπτη, η Leerink Partners αναθεώρησε την αξιολόγησή της για την Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST), αναβαθμίζοντας την εταιρεία από Underperform σε Market Perform και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 23,00$ από τα προηγούμενα 16,00$. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την αναγνώριση από τη Leerink Partners των προσπαθειών της διοίκησης να ξεκινήσει τη σταθεροποίηση της απόδοσης της εταιρείας.
Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι η διοίκηση της Envista έχει κάνει τα πρώτα βήματα προς τη σταθεροποίηση της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα των οδοντικών εμφυτευμάτων, με πιο μετριοπαθείς επενδύσεις από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Αυτή η στρατηγική προσέγγιση έχει οδηγήσει σε αυξημένες εκτιμήσεις για τα κέρδη των επόμενων ετών, προκαλώντας την αναβάθμιση.
Παρά την αναβάθμιση, η Leerink Partners διατηρεί μια επιφυλακτική στάση, σημειώνοντας ότι η μετοχή της Envista διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο υψηλότερο άκρο του ιστορικού της εύρους και με σημαντικό premium σε σύγκριση με τον ανταγωνιστή της, Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY), όταν αξιολογείται με βάση συγκρίσιμη κερδοφορία.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι ενώ υπάρχουν σημάδια σταθεροποίησης υπό τη νέα διοίκηση, η τρέχουσα τιμή της μετοχής φαίνεται να ενσωματώνει μια σημαντική ανάκαμψη που ίσως να μην υλοποιηθεί τόσο γρήγορα όσο κάποιοι αναμένουν.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 23,00$ βασίζεται σε ένα αυξημένο πολλαπλασιαστή-στόχο, από περίπου 10 φορές το CY26 EV/EBITDA σε περίπου 13 φορές, για να ληφθεί υπόψη ο ρόλος της διοίκησης στις συνεχιζόμενες προσπάθειες σταθεροποίησης της απόδοσης. Τα σχόλια της εταιρείας υποδηλώνουν ότι ενώ τα πρώτα βήματα είναι ελπιδοφόρα, εξακολουθεί να υπάρχει ανάγκη για την Envista να επενδύσει στην ανάπτυξη και να ανανεώσει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πιο σταδιακή ανάκαμψη του EBITDA.
Συνοπτικά, η Leerink Partners έχει αναγνωρίσει τα αναδυόμενα σημάδια σταθεροποίησης στην Envista Holdings Corp., οδηγώντας στην αναβάθμιση της αξιολόγησης σε Market Perform, αλλά παραμένει μετριοπαθής στις προοπτικές της λόγω της δύσκολης οδοντιατρικής αγοράς και της premium τιμολόγησης της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Envista Holdings Corp. ανέφερε κέρδη και έσοδα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών. Ο κατασκευαστής οδοντιατρικών προϊόντων κατέγραψε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,12$, υπερβαίνοντας την πρόβλεψη των 0,09$, και έσοδα 601 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των 590,36 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά αυτό, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας μειώθηκαν στα 8,2 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 21,5 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι.
Η Evercore ISI διατήρησε μια θετική προοπτική για την Envista, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform με τιμή-στόχο 23,00$. Η εταιρεία αναγνώρισε την απόδοση των εσόδων της εταιρείας, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες κατά περίπου 2%, τονίζοντας τα εξαιρετικά αποτελέσματα στον τομέα Εξοπλισμού & Αναλωσίμων. Παρά τη μείωση στις πωλήσεις διαγνωστικών και αναλωσίμων, αυτός ο τομέας πέτυχε βασική ανάπτυξη (5,6%) για το τρίμηνο.
Ο τομέας Ειδικών Προϊόντων & Τεχνολογιών ανέφερε επίσης βασική ανάπτυξη (5,2%), ωθούμενος από την ορθοδοντική. Η διοίκηση της Envista Holdings Corp. επιβεβαίωσε τις κατευθύνσεις της για το πλήρες έτος 2024, αναμένοντας επιστροφή στην ανάπτυξη το τέταρτο τρίμηνο.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Envista Holdings Corp.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Leerink Partners για την Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της εταιρείας, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με την παρατήρηση του αναλυτή για τις πρώιμες προσπάθειες σταθεροποίησης. Αυτή η πιθανή ανάπτυξη θα μπορούσε να υποστηρίξει τη στρατηγική της διοίκησης για μετριοπαθείς επενδύσεις σε βασικούς τομείς όπως τα οδοντικά εμφυτεύματα.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται σταθερή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ότι τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτό το οικονομικό μαξιλάρι μπορεί να παρέχει στην Envista την ευελιξία που χρειάζεται για να εκτελέσει τα σχέδια σταθεροποίησης και ανάπτυξής της, όπως σημειώνεται στην έκθεση της Leerink Partners.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Envista ήταν αρνητική, με μείωση 1,86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Αυτό το σημείο δεδομένων υπογραμμίζει τις προκλήσεις στην οδοντιατρική αγορά που αναφέρονται στο άρθρο και εξηγεί γιατί ο αναλυτής παραμένει επιφυλακτικός παρά την αναβάθμιση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Envista Holdings Corp., παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και των προοπτικών της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης