Την Πέμπτη, η B.Riley διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη FormFactor (NASDAQ:FORM) με σταθερή τιμή-στόχο στα 64,00$. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της FormFactor, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες όσον αφορά τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Παρά την ισχυρή απόδοση, η μετοχή της εταιρείας αναμενόταν να ανοίξει 3-4% χαμηλότερα μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, σε αντίθεση με το κέρδος 5% από την αρχή του έτους.
Η FormFactor ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με όλους τους κύριους τομείς να παρουσιάζουν ανάπτυξη και να ξεπερνούν τις προβλέψεις. Οι πωλήσεις μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) της εταιρείας αναμένεται να παραμείνουν ισχυρές στο τέταρτο τρίμηνο, ενώ η DDR5 συνεχίζει να αποδίδει καλά.
Επιπλέον, οι θετικές εξελίξεις περιλαμβάνουν την ευθυγράμμιση της FormFactor με τη σταθερή ζήτηση της Intel και την τοποθέτησή της για τον επερχόμενο κύκλο APU της Apple με την TSMC, ο οποίος αναμένεται να ξεκινήσει το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Ωστόσο, οι προβλέψεις της εταιρείας για τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή του τέταρτου τριμήνου ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από τις προσδοκίες. Η B.Riley επισήμανε ότι οι πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους σχετίζονται κυρίως με το μείγμα προϊόντων, αλλά αναμένει ότι η δυναμική των πωλήσεων HBM θα βοηθήσει την εταιρεία να ξεπεράσει αυτές τις προκλήσεις στο οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η επέκταση της FormFactor στον τομέα Foundry/Logic θα βελτιώσει σταδιακά τα μικτά περιθώρια κέρδους.
Λειτουργικά, η FormFactor φαίνεται να διαχειρίζεται καλά τα έξοδα και να δημιουργεί ισχυρές ταμειακές ροές. Η εταιρεία βρίσκεται επίσης ξανά σε τροχιά ανάπτυξης στον τομέα των Συστημάτων. Οι ενημερωμένες εκτιμήσεις της B.Riley για τα κέρδη ανά μετοχή της FormFactor από το 2024 έως το 2026 προσαρμόζονται 4%-7% χαμηλότερα ή υψηλότερα, αντικατοπτρίζοντας μια διαφοροποιημένη άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Ολοκληρώνοντας το σχολιασμό τους, η B.Riley εξέφρασε συνεχή εμπιστοσύνη στην επιχειρησιακή εκτέλεση της FormFactor και στην ικανότητά της να επιτύχει τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους. Η εταιρεία πιστεύει ότι τα έσοδα και οι δυνατότητες κερδών της FormFactor παραμένουν ισχυρά βραχυπρόθεσμα και διατηρεί την τιμή-στόχο των 64$, υποδηλώνοντας σημαντική ανοδική πορεία 12 μηνών για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα αποτελέσματα κερδών και εσόδων της FormFactor για το 2ο τρίμηνο του 2024 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω της ανάπτυξης στον τομέα των καρτών ανίχνευσης, ιδιαίτερα στην αγορά DRAM. Αυτό οδήγησε σε επίπεδα ρεκόρ εσόδων, με αύξηση 17% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 26,7% σε ετήσια βάση. Το μη-GAAP μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας έφτασε το 45,3%, ξεπερνώντας το στοχευμένο οικονομικό μοντέλο.
Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση διακράτησης για τη FormFactor, αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 60$, μετά την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στο 2ο τρίμηνο. Η εταιρεία τόνισε την πλεονεκτική θέση της FormFactor λόγω της αυξανόμενης ανάγκης για κάρτες ανίχνευσης στην κατασκευή ημιαγωγών, αλλά πρότεινε στους επενδυτές να αναζητήσουν μια πιο κατάλληλη στιγμή για να επενδύσουν στη μετοχή.
Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων της FormFactor και η στρατηγική τοποθέτησή της στις προηγμένες τεχνολογίες συσκευασίας προετοιμάζουν το έδαφος για συνεχή θετική απόδοση. Οι προοπτικές της εταιρείας για το 3ο τρίμηνο παραμένουν αισιόδοξες, με αναμενόμενα έσοδα περίπου 200 εκατομμυρίων δολαρίων και μη-GAAP μικτό περιθώριο κέρδους περίπου 43%.
Αυτές οι εξελίξεις αντικατοπτρίζουν την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά και τις θετικές οικονομικές προοπτικές.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική υγεία και η απόδοση της FormFactor στην αγορά ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της B.Riley. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν ισχυρή, με αύξηση 26,65% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζει την παρατήρηση της B.Riley για ισχυρή απόδοση σε όλους τους κύριους τομείς.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική θέση της FormFactor. Η εταιρεία "διατηρεί περισσότερα μετρητά από το χρέος στον ισολογισμό της" και "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική βάση που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση τυχόν βραχυπρόθεσμων προκλήσεων που αναφέρονται στο άρθρο, όπως οι πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους.
Η κερδοφορία της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μικτό περιθώριο κέρδους 40,76% και ανάπτυξη EBITDA 59,34% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της FormFactor και υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη της B.Riley στις ικανότητες εκτέλεσης της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με το επενδυτικό δυναμικό της FormFactor.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης