Την Πέμπτη, η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equal-weight για την Etsy (NASDAQ: ETSY) αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 55$ από τα προηγούμενα 60$.
Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των Gross Merchandise Sales (GMS) της Etsy για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία υπολείπονταν των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 2%. Παρά τα χαμηλότερα GMS, τα ενοποιημένα έσοδα και το EBITDA της Etsy ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 1% και 3%, ή 6 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Αυτή η υπεραπόδοση αποδόθηκε σε ευνοϊκό ποσοστό προμήθειας και μειωμένο κόστος ανάπτυξης προϊόντων.
Η καθοδήγηση της εταιρείας έλαβε ανάμεικτη ερμηνεία καθώς αναμένεται ελαφρά βελτίωση των GMS λόγω ευκολότερων συγκρίσεων. Ωστόσο, η Etsy δεν έχει ανταποκριθεί στις προβλέψεις σε δύο από τα τελευταία τρία τρίμηνα, υπογραμμίζοντας το τρέχον απαιτητικό περιβάλλον για τις διακριτικές δαπάνες.
Η Barclays τόνισε ότι ενώ ορισμένες από τις προκλήσεις της Etsy είναι αυτοεπιβαλλόμενες, αποτελούν μέρος μιας στρατηγικής για καλύτερη επιμέλεια και διαφοροποίηση της πλατφόρμας για μελλοντικά οφέλη. Αυτό περιλαμβάνει την εξάλειψη κοινών προϊόντων, τη βελτίωση των δυνατοτήτων αναζήτησης και την προτεραιότητα στις εγκαταστάσεις εφαρμογών, οι οποίες αποφέρουν 40% υψηλότερες δαπάνες διάρκειας ζωής από τους χρήστες.
Η ανάλυση της Barclays υποδεικνύει ότι οι εκτιμήσεις της αγοράς για τα έσοδα και το EBITDA της Etsy είναι πιθανό να αυξηθούν μετά τα τελευταία αποτελέσματα της εταιρείας. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε ότι οι μετοχές της Etsy ενδέχεται να συνεχίσουν να μην είναι δημοφιλείς στους επενδυτές μέχρι να υπάρξουν σαφέστερες ενδείξεις ανάκαμψης στα GMS.
Τα σχόλια του αναλυτή αντικατοπτρίζουν την άποψη ότι ενώ η Etsy αντιμετωπίζει μακροοικονομικές προκλήσεις, οι στρατηγικές αποφάσεις της εταιρείας στοχεύουν στην ενίσχυση της θέσης της στην αγορά όταν οι διακριτικές δαπάνες ανακάμψουν, παρόλο που μπορεί να συμβάλλουν σε βραχυπρόθεσμες μειώσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Etsy ανέφερε μικτή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024 εν μέσω απαιτητικών μακροοικονομικών συνθηκών. Τα Gross Merchandise Sales (GMS) της διαδικτυακής αγοράς σημείωσαν ετήσια μείωση 4,1% στα 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, με την αγορά της Etsy να παρουσιάζει πτώση 6%.
Παρά αυτό, τα έσοδα της Etsy αυξήθηκαν κατά 4,1% στα 662 εκατομμύρια δολάρια, υποστηριζόμενα από αυξημένο ποσοστό προμήθειας και ένα ισχυρό προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA περίπου 28%. Τα επίπεδα ενεργών αγοραστών παρέμειναν σταθερά στα περίπου 91 εκατομμύρια, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα στη βάση των καταναλωτών της.
Επιπλέον, η Etsy εισήγαγε φυσικές δωροκάρτες και βελτίωσε τα χαρακτηριστικά εμπειρίας πελατών, με το Depop να παρουσιάζει ισχυρή απόδοση, ιδιαίτερα στην αγορά των ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, ο αριθμός των ενεργών πωλητών μειώθηκε στα 6,2 εκατομμύρια, μια πτώση 8,5% από το προηγούμενο έτος, και τα GMS ανά ενεργό αγοραστή είδαν επίσης μια μικρή μείωση στα 123$.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Etsy προβλέπει μια χαμηλή έως μεσαία μονοψήφια μείωση στα GMS για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με εκτίμηση ποσοστού προμήθειας 22,3%.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις στρατηγικές προσαρμογές και βελτιώσεις προϊόντων της Etsy που σχεδιάστηκαν για να πλοηγηθεί μέσα σε μια περίοδο οικονομικής επιβράδυνσης. Ενώ τα GMS έχουν δει μείωση, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας και ο σταθερός αριθμός ενεργών αγοραστών υποδεικνύουν ένα ισχυρό επιχειρηματικό μοντέλο ικανό να αντέξει τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση και οι στρατηγικές αποφάσεις της Etsy ευθυγραμμίζονται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 5,51 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στο χώρο του ηλεκτρονικού εμπορίου. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η Etsy διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 70,78% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποστηρίζοντας μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας.
Ο τρέχων δείκτης P/E 19,87 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 17,58 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδεικνύουν ότι η Etsy διαπραγματεύεται σε σχετικά μέτρια αποτίμηση. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που αναφέρει ότι η Etsy "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών", γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία.
Ωστόσο, η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν απαιτητική, με συνολική απόδοση τιμής 3 μηνών -26,33% και απόδοση 6 μηνών -30,12%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι η "μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες". Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες, η Etsy παραμένει κερδοφόρα, με βασικό EPS 2,41$ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Etsy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης