Την Πέμπτη, η Maxim Group αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Emerald Expositions Events (NYSE:EEX), μειώνοντάς την στα 8$ από τα προηγούμενα 11$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας χθες, τα οποία έδειξαν σταθερά έσοδα σε ετήσια βάση ύψους 72,6 εκατομμυρίων δολαρίων και αύξηση 56% στο προσαρμοσμένο EBITDA στα 12,5 εκατομμύρια δολάρια.
Τα αποτελέσματα υπολείπονταν τόσο των εκτιμήσεων της Maxim Group όσο και της γενικής πρόβλεψης, γεγονός που αποδίδεται σε ακυρώσεις εκδηλώσεων και σε πτώση στον τομέα του Περιεχομένου.
Η απόδοση της Emerald Expositions στο τρίτο τρίμηνο, παραδοσιακά η πιο αδύναμη περίοδός της, επηρεάστηκε από ακυρώσεις εκδηλώσεων και υποαπόδοση σε ορισμένους τομείς. Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι προοπτικές ανάπτυξης για την εταιρεία περιλαμβάνουν τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη των εμπορικών εκθέσεων, την υψηλή ορατότητα στα μελλοντικά έσοδα με κρατήσεις για το δεύτερο εξάμηνο του 2025 να έχουν ήδη ξεκινήσει, την εισαγωγή νέων οργανικών εκδηλώσεων, στρατηγικές συγχωνεύσεις και εξαγορές, και την εφαρμογή πρωτοβουλιών τεχνητής νοημοσύνης.
Ως απάντηση στα τριμηνιαία αποτελέσματα, η Emerald Expositions αποφάσισε να διακόψει 20 λιγότερο κερδοφόρες εκδηλώσεις, οι οποίες προηγουμένως συνέβαλαν 20 εκατομμύρια δολάρια στα έσοδά τους. Η εταιρεία έχει επίσης προσαρμόσει τις προβλέψεις της για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA του 2024 προς τα πάνω κατά περίπου 5% σε ετήσια βάση, σηματοδοτώντας μια πιο συντηρητική προοπτική σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις. Η νέα πρόβλεψη εσόδων είναι τουλάχιστον 400 εκατομμύρια δολάρια, με το προσαρμοσμένο EBITDA να αναμένεται να είναι τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται σταθερή, με έναν δείκτη καθαρής μόχλευσης 2,1x τον Σεπτέμβριο, ο οποίος βρίσκεται εντός του στόχου τους που κυμαίνεται από 2,0x έως 3,0x. Η Emerald έχει επίσης πρόσβαση σε μια αχρησιμοποίητη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 110 εκατομμυρίων δολαρίων. Μια σημαντική οικονομική αναδιάρθρωση έλαβε χώρα τον Μάιο του 2024, όταν οι μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές μετατράπηκαν σε μετοχικό κεφάλαιο, μια κίνηση που η Maxim Group θεωρεί ότι εξάλειψε ένα σημαντικό οικονομικό βάρος.
Η μειωμένη τιμή-στόχος της Maxim Group βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 11,0x που εφαρμόζεται στην εκτίμηση του προσαρμοσμένου EBITDA για το 2026. Η προοπτική της εταιρείας υποδηλώνει ότι η Emerald Expositions δεν βρίσκεται σε θέση όπου χρειάζεται να αντλήσει πρόσθετα κεφάλαια, και αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται σε ένα πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) 8,0x, με βάση τις προβλέψεις της εταιρείας για το προσαρμοσμένο EBITDA του 2026.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την απόδοση στην αγορά της Emerald Expositions Events (NYSE:EEX). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 835,23 εκατομμύρια δολάρια, με έσοδα 393,4 εκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση εσόδων 7,84% για την ίδια περίοδο, συμβαδίζοντας με τις προσπάθειες της εταιρείας να βελτιώσει την κερδοφορία παρά τις πρόσφατες ακυρώσεις εκδηλώσεων.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η EEX διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής να δέχεται σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα και μήνα. Αυτό συμβαδίζει με την απόφαση της Maxim Group να μειώσει την τιμή-στόχο. Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια αισιοδοξία στους επενδυτές.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας -12,77 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E -2,74 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα έλλειψη κερδοφορίας, όπως σημειώνεται σε ένα άλλο InvestingPro Tip. Ωστόσο, το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 14,84% και το EBITDA 91,1 εκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνουν ότι η εταιρεία παράγει θετικές ταμειακές ροές από τις δραστηριότητές της, γεγονός που υποστηρίζει την άποψη της Maxim Group για τη σταθερή οικονομική υγεία της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και τη θέση στην αγορά της Emerald Expositions Events.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης