Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC), μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 56,00 NT$ από τα προηγούμενα 60,00 NT$. Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας ημιαγωγών.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου αντικατοπτρίζει μια μέτρια μείωση στο προφίλ του μικτού περιθωρίου κέρδους (GPM) που αναμένει η BofA Securities. Ο αναλυτής σημείωσε μια περικοπή του αντικειμενικού στόχου τιμής (PO) σε 56,00 NT$ από 60,00 NT$ και μια μείωση 2-7% στις εκτιμήσεις κερδών για τα έτη 2024 έως 2026. Οι προσαρμογές έγιναν για να ληφθεί υπόψη ένα ελαφρώς πιο ήπιο προφίλ GPM από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.
Παρά την προσαρμογή, ο αναλυτής εξέφρασε θετική προοπτική για τη μακροπρόθεσμη δυναμική της United Microelectronics. Αναμένεται κυκλική ανάκαμψη στα μη αλουμινένια τμήματα της εταιρείας το 2025, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε βελτιώσεις τόσο στο ποσοστό χρήσης (UTR) όσο και στο GPM.
Ο αναλυτής τόνισε επίσης τη δύναμη των εξειδικευμένων προσφορών της UMC, οι οποίες αντιπροσώπευαν το 53% των συνολικών εσόδων της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η διαφοροποίηση θεωρείται ως παράγοντας που συμβάλλει στην ανθεκτικότητα των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας.
Τέλος, η έκθεση επισήμανε την ελκυστική αποτίμηση της UMC, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) που προβλέπεται στο 10πλάσιο των εκτιμήσεων κερδών για το 2025 και μερισματική απόδοση 6%, η οποία θεωρείται ως ασφάλεια έναντι των καθοδικών κινδύνων. Η αξιολόγηση Αγοράς επαναλήφθηκε με βάση αυτά τα οικονομικά μεγέθη και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η United Microelectronics Corporation (UMC) ανέφερε σταθερή ανάπτυξη στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024. Τα ενοποιημένα έσοδα του κατασκευαστή ημιαγωγών έφτασαν τα 56,8 δισεκατομμύρια NT$, αύξηση 4% από το προηγούμενο τρίμηνο, με μικτό περιθώριο κέρδους 35,2%. Το καθαρό εισόδημα της UMC που αποδίδεται στους μετόχους έφτασε τα 13,8 δισεκατομμύρια NT$, με κέρδη ανά μετοχή στα 1,1120 NT$.
Οι αναλυτικές εταιρείες Goldman Sachs και BofA Securities έχουν δείξει και οι δύο εμπιστοσύνη στην απόδοση της UMC. Η Goldman Sachs αναβάθμισε την UMC από Ουδέτερη σε Αγορά, επικαλούμενη ισχυρή κερδοφορία και ελκυστική αποτίμηση. Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, οδηγούμενη από τη βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών της εταιρείας και την ισχυρή μερισματική απόδοση.
Όσον αφορά τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς, η UMC έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της υποβάλλοντας έκθεση Form 6-K στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Αυτή η έκθεση, μια τυπική γνωστοποίηση για ξένες εταιρείες εισηγμένες σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, επιβεβαιώνει τη συμμόρφωση της UMC με τους κανονισμούς της SEC.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της BofA Securities για την United Microelectronics Corp (UMC). Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι 11,31, ευθυγραμμιζόμενος στενά με τις προβλέψεις της BofA και υποστηρίζοντας την άποψη μιας ελκυστικής αποτίμησης. Η μερισματική απόδοση της UMC είναι επί του παρόντος 4,72%, η οποία, αν και ελαφρώς χαμηλότερη από την εκτίμηση της BofA, εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει σημαντική απόδοση για τους μετόχους.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της UMC, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει πληρωμές για 15 χρόνια. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων υπογραμμίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους, υποστηρίζοντας τη θετική προοπτική της BofA για τη μακροπρόθεσμη δυναμική της μετοχής.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 6,87 δισεκατομμύρια $, με μικτό περιθώριο κέρδους 33,63%. Ενώ αυτό το περιθώριο είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τις προηγούμενες προσδοκίες, εξακολουθεί να υποδεικνύει ένα υγιές επίπεδο κερδοφορίας, ευθυγραμμιζόμενο με το προσαρμοσμένο προφίλ GPM της BofA.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την UMC, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης