Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Grocery Outlet Holding (NASDAQ: GO), υποβαθμίζοντας τις μετοχές από Αγορά σε Ουδέτερη. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο σε 17,00$ από τα προηγούμενα 29,00$.
Η αλλαγή στην αξιολόγηση ακολουθεί την αιφνίδια παραίτηση του Διευθύνοντος Συμβούλου RJ Sheedy, η οποία οδήγησε σε αναζήτηση νέου ηγέτη. Ο Eric Lindberg, ο τρέχων Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, ο οποίος έχει εμπειρία ως Διευθύνων Σύμβουλος και συν-Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας από το 2006 έως το 2022, θα αναλάβει ως Προσωρινός Διευθύνων Σύμβουλος μέχρι να βρεθεί μόνιμος αντικαταστάτης.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από την απότομη μετάβαση στην ηγεσία και τον πιθανό αντίκτυπό της στη μετοχή της εταιρείας. Η BofA Securities ανέφερε ανησυχίες σχετικά με την αβεβαιότητα που ενδέχεται να εισαγάγει αυτή η αλλαγή, παρά την αναγνώριση των ισχυρών μακροπρόθεσμων προοπτικών της Grocery Outlet. Ο αναλυτής επισήμανε το μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας, την εξαιρετική αξία για τους πελάτες και τις σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης ως θετικούς δείκτες για το μέλλον.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 17,00$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 17-18 φορές της μειωμένης πρόβλεψης της εταιρείας για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025. Αυτή η προσαρμογή αντιπροσωπεύει σημαντική μείωση από την προηγούμενη αποτίμηση, η οποία βασιζόταν σε ένα πολλαπλάσιο 26-27 φορές των αναμενόμενων κερδών.
Καθώς η Grocery Outlet ξεκινά τη διαδικασία εύρεσης νέου Διευθύνοντος Συμβούλου, η ενδιάμεση περίοδος θα καθοδηγείται από τον Eric Lindberg. Η προηγούμενη εμπειρία του με την εταιρεία αναμένεται να παρέχει κάποια σταθερότητα κατά τη διάρκεια της μετάβασης. Ωστόσο, η ενεργή αναζήτηση νέου Διευθύνοντος Συμβούλου από το διοικητικό συμβούλιο υποδηλώνει ότι η Grocery Outlet αναζητά νέα ηγεσία για να καθοδηγήσει την εταιρεία προς τα εμπρός.
Εν τω μεταξύ, η μετοχή της εταιρείας ενδέχεται να αντιμετωπίσει πιέσεις λόγω των αβεβαιοτήτων που προκάλεσε η αιφνίδια αποχώρηση του Sheedy και των ερωτημάτων που παραμένουν αναπάντητα. Οι επενδυτές και τα ενδιαφερόμενα μέρη θα παρακολουθούν στενά την κατάσταση καθώς η εταιρεία πλοηγείται σε αυτήν την απροσδόκητη αλλαγή στην εκτελεστική της ηγεσία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Grocery Outlet δημοσίευσε πρόσφατα προκαταρκτικά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, προβλέποντας ότι οι καθαρές πωλήσεις θα φτάσουν τα 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση 10,4% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Ωστόσο, η εταιρεία αναθεωρεί την καθοδήγησή της για το προσαρμοσμένο EBITDA ολόκληρου του έτους, αναμένοντας ότι θα πέσει κάτω από το προηγουμένως δηλωμένο εύρος, παρά το γεγονός ότι αναμένεται να ξεπεράσει την καθοδήγησή της για τις καθαρές πωλήσεις ολόκληρου του έτους.
Η Grocery Outlet έχει επίσης ξεκινήσει ένα πρόγραμμα ιδιωτικής ετικέτας, GO Brands, με στόχο την εισαγωγή 100 νέων προϊόντων μέχρι το τέλος του έτους. Τα σχέδια επέκτασης της εταιρείας βρίσκονται σε καλό δρόμο, με 10 νέα καταστήματα να ανοίγουν στο δεύτερο τρίμηνο, φέρνοντας το σύνολο σε 524 τοποθεσίες. Η εταιρεία στοχεύει να ανοίξει έως και 64 νέα καταστήματα φέτος, με τις καθαρές πωλήσεις για το οικονομικό έτος 2024 να προβλέπονται μεταξύ 4,3 δισεκατομμυρίων και 4,35 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η Loop Capital ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Grocery Outlet με αξιολόγηση Διακράτησης, εκφράζοντας μια επιφυλακτική στάση λόγω των τρεχουσών προκλήσεων της εταιρείας. Η Goldman Sachs, από την άλλη πλευρά, διατήρησε την αξιολόγηση Πώλησης για τις μετοχές της Grocery Outlet, τονίζοντας το μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας και την πορεία ανάπτυξής της.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Grocery Outlet, παρέχοντας πλαίσιο για την υποβάθμιση της BofA Securities. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,38 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 26,98, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν κάποιες προσδοκίες ανάπτυξης παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Grocery Outlet διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής να έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις και έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες που εξέφρασε η BofA Securities και την επακόλουθη υποβάθμιση. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα κατά τη διάρκεια της μετάβασης στην ηγεσία.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 8,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και 11,71% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο υποδηλώνει ότι το μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο της Grocery Outlet συνεχίζει να βρίσκει απήχηση στους πελάτες, υποστηρίζοντας την άποψη της BofA για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Με ένα περιθώριο μικτού κέρδους 30,48%, η εταιρεία διατηρεί μια σταθερή βάση για κερδοφορία, αν και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 2,0% υποδεικνύει περιθώριο βελτίωσης στην επιχειρησιακή αποδοτικότητα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις που θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες στην αξιολόγηση του μελλοντικού δυναμικού της Grocery Outlet εν μέσω των τρεχουσών προκλήσεών της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης