Την Τετάρτη, η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για την AMD (NASDAQ:AMD) με σταθερή τιμή-στόχο τα 150,00$. Η εταιρεία σημείωσε ότι τα αποτελέσματα της AMD για το τρίτο τρίμηνο ήταν αξιοπρεπή, ξεπερνώντας ελαφρώς τις προβλέψεις για τα έσοδα με 6,819 δισεκατομμύρια $ έναντι των αναμενόμενων 6,714 δισεκατομμυρίων $, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις στα 0,92$.
Η ελαφρά υπέρβαση των εσόδων αποδόθηκε κυρίως στον τομέα Client, με τον τομέα Data Center να αποδίδει ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες, τον τομέα Embedded σύμφωνα με τις προβλέψεις και τον τομέα Gaming να υποαποδίδει σημαντικά.
Οι πωλήσεις GPU για Datacenter της AMD ξεχώρισαν, ξεπερνώντας τα 1,5 δισεκατομμύρια $ για το τρίμηνο. Ωστόσο, οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερες από το αναμενόμενο, με προβλέψεις για έσοδα 7,5 δισεκατομμυρίων $ και περίπου 1,07$ EPS, σε σύγκριση με τις προσδοκίες της αγοράς για 7,549 δισεκατομμύρια $ και 1,16$ EPS.
Η εταιρεία αναμένει ότι οι τομείς Datacenter και Client θα οδηγήσουν το μεγαλύτερο μέρος της διαδοχικής αύξησης των εσόδων, με εκτιμήσεις για έσοδα του τομέα Datacenter γύρω στα 4 δισεκατομμύρια $ και έσοδα του τομέα Client γύρω στα 2 δισεκατομμύρια $, πιθανώς απογοητεύοντας και ικανοποιώντας τους παρατηρητές της αγοράς, αντίστοιχα.
Η εταιρεία έχει επίσης αναθεωρήσει προς τα πάνω την πρόβλεψή της για τις GPU Datacenter για το 2024 κατά 500 εκατομμύρια $ σε πάνω από 5 δισεκατομμύρια $, ένα νούμερο που οι αναλυτές πιθανότατα είχαν ήδη συμπεριλάβει στα μοντέλα τους. Οι προοπτικές για το μικτό περιθώριο κέρδους αναμένεται να είναι γύρω στο 54%, το οποίο θεωρείται σύμφωνο με τις προσδοκίες, ενώ τα λειτουργικά έξοδα αναμένεται να είναι υψηλότερα από τις προβλέψεις της αγοράς.
Η Bernstein SocGen Group εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την απόδοση της AMD στον τομέα της AI, υποδηλώνοντας ότι ενδέχεται να μην συμβάλει στην υπέρβαση των τρεχουσών προσδοκιών της αγοράς. Η εταιρεία επίσης επισήμανε πιθανούς κινδύνους που σχετίζονται με τη συζήτηση της εταιρείας για "ανομοιομορφία" στις δραστηριότητές της για το 2025, την ισχύ της αγοράς PC που αντιβαίνει στις τρέχουσες τάσεις της αγοράς και την αύξηση των λειτουργικών εξόδων.
Υπάρχει η προσδοκία ότι η συνολική επιχείρηση μπορεί να αντιμετωπίσει εποχιακές μειώσεις στο πρώτο τρίμηνο, ιδιαίτερα στους τομείς client, server CPU, gaming και embedded.
Υπό το φως αυτών των παρατηρήσεων, η Bernstein SocGen Group έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της διατηρώντας παράλληλα την τιμή-στόχο των 150$, η οποία βασίζεται σε 30 φορές τον μέσο όρο των EPS των οικονομικών ετών 2025 και 2026. Η στάση της εταιρείας αντανακλά προσοχή λόγω πιθανών προς τα κάτω αναθεωρήσεων των αριθμών της αγοράς και της τρέχουσας τιμής της μετοχής, η οποία θεωρείται υψηλή με βάση πιθανώς αισιόδοξες προβλέψεις κερδών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advanced Micro Devices (AMD) βίωσε μια σειρά εξελίξεων μετά τα μικτά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και την ενημερωμένη καθοδήγηση. Τα έσοδα της AMD ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενισχυμένα από τις ισχυρές πωλήσεις των προϊόντων MI300, τα κέρδη μεριδίου αγοράς από τους επεξεργαστές EPYC Turin και την αυξημένη ζήτηση για CPU Ryzen PC. Η εταιρεία αύξησε την καθοδήγησή της για το MI300 για το 2024 σε πάνω από 5,0 δισεκατομμύρια $, από την προηγούμενη πρόβλεψη για περισσότερα από 4,5 δισεκατομμύρια $.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν ενημερώσει τις αξιολογήσεις και τις τιμές-στόχους τους για την AMD. Η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση Hold με στόχο τα 156$, ενώ η Stifel επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy με στόχο τα 200$. Η Goldman Sachs επίσης διατήρησε την αξιολόγηση Buy με στόχο τα 175$, και η BofA Securities παρέμεινε σταθερή με αξιολόγηση Buy και στόχο τα 180$. Η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Hold με στόχο τα 150$.
Παρά κάποιες επιφυλάξεις, οι αναλυτές γενικά αναγνώρισαν τις αυξημένες προσδοκίες της AMD για τις πωλήσεις GPU Datacenter, υποδεικνύοντας μια σίγουρη στάση στο δυναμικό ανάπτυξής της σε αυτόν τον τομέα. Ωστόσο, υπάρχει αναμονή για αυξημένο ανταγωνισμό στην αγορά επεξεργαστών x86, που θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στην AMD. Σε άλλες εξελίξεις, η OpenAI ανακοίνωσε μια συνεργασία με την Broadcom Inc και την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) για τη δημιουργία του πρώτου της εσωτερικού τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, ενσωματώνοντας τσιπ της AMD για να ικανοποιήσει τις αυξανόμενες ανάγκες υποδομής της.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Bernstein SocGen Group, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της AMD στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα εντυπωσιακά 269,07 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Τα έσοδα της AMD για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 έφτασαν τα 23,28 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 6,4% κατά την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή απόδοση της AMD στην αγορά, με σημαντική απόδοση 72,85% τον τελευταίο χρόνο και 20,09% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτά τα νούμερα ευθυγραμμίζονται με τη θέση της εταιρείας ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, όπως σημειώνεται από το InvestingPro.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η AMD διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 198,13, το οποίο αντιστοιχεί στην προσοχή της Bernstein SocGen Group σχετικά με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης για την AMD, ιδιαίτερα στον τομέα της AI, για τον οποίο οι αναλυτές έχουν εκφράσει κάποιες επιφυλάξεις.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την AMD, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης