Την Τετάρτη, η BofA Securities διατήρησε τη σύσταση Αγοράς για τις μετοχές της Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), με σταθερή τιμή-στόχο τα 180,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας αναγνώρισε τη μέτρια απόδοση της AMD στο τρίτο τρίμηνο που ξεπέρασε ελαφρώς τις προσδοκίες, παράλληλα με μια πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο που ευθυγραμμίζεται με τις εκτιμήσεις, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης αύξησης στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) σε πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια για το ημερολογιακό έτος 2024.
Τα σχόλια της BofA Securities επισήμαναν ότι ενώ η έλλειψη σημαντικών ανοδικών αναθεωρήσεων και η ασθενέστερη εποχικότητα των κερδών του πρώτου εξαμήνου του ημερολογιακού έτους 2025 θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σύγκλιση των εκτιμήσεων της αγοράς για τα κέρδη ανά μετοχή των ημερολογιακών ετών 2025/26 με τις προβλέψεις της BofA περίπου 4,70 και 6,00 δολάρια αντίστοιχα, μειωμένες από τα προηγούμενα 5,45 και 7,34 δολάρια.
Αυτή η προσαρμογή θεωρείται βραχυπρόθεσμα αρνητική, αλλά επίσης θεωρείται απαραίτητη επαναφορά για την AMD καθώς πλησιάζει το ημερολογιακό έτος 2025.
Παρά τις πιθανές μειώσεις στις εκτιμήσεις της αγοράς για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), η BofA Securities προβλέπει ισχυρό ρυθμό αύξησης των EPS σε ετήσια βάση κατά 40% και 30% για τα ημερολογιακά έτη 2025 και 2026. Η εταιρεία σημειώνει ότι ο υπονοούμενος δείκτης τιμής προς κέρδη για το ημερολογιακό έτος 2025 είναι 33x, που ευθυγραμμίζεται με το ιστορικό μέσο όρο της AMD.
Ο στόχος τιμής των 180 δολαρίων βασίζεται σε έναν αμετάβλητο πολλαπλασιαστή 38x των προβλεπόμενων EPS του ημερολογιακού έτους 2025 ύψους 4,70 δολαρίων, που είναι μόνο 0,04 δολάρια χαμηλότερα από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Η στάση της BofA Securities υποστηρίζεται από την πεποίθηση στην ισχυρή θέση της AMD ως του δεύτερου μεγάλου παίκτη σε διάφορες επικερδείς αγορές CPU και επιταχυντών AI. Αυτή η θέση αναμένεται να προσφέρει ευκαιρίες για συνεχή κέρδη μεριδίου αγοράς. Η επαναλαμβανόμενη σύσταση Αγοράς αντανακλά την εμπιστοσύνη στη στρατηγική αγοράς και το δυναμικό ανάπτυξης της AMD, παρά τις βραχυπρόθεσμες προσαρμογές στις προσδοκίες κερδών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advanced Micro Devices (AMD) ανέφερε ισχυρή απόδοση στο πρόσφατο τρίμηνο, με τα έσοδα από την οικογένεια προϊόντων MI300 Data Center GPU να ξεπερνούν τις προσδοκίες στα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αναλυτές από την Deutsche Bank διατήρησαν σταθερή την τιμή-στόχο στα 150 δολάρια, σημειώνοντας την ισχυρή επέκταση του περιθωρίου κέρδους της AMD και τις προβλέψεις για έσοδα το 2024 που ξεπερνούν τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η τράπεζα σημείωσε επίσης μια σταθεροποίηση στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους λόγω της επίδρασης του MI300 στα μικτά περιθώρια και των αυξημένων λειτουργικών εξόδων.
Η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για την AMD στα 198 δολάρια, τονίζοντας την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά των εμπορικών επιταχυντών και τα συνεχιζόμενα κέρδη μεριδίου αγοράς. Αυτό συμβαίνει παρά την πρόσφατη πτώση των μετοχών της AMD μετά την ανακοίνωση των κερδών της. Η Citi επίσης προσάρμοσε τις προοπτικές της και μείωσε την τιμή-στόχο στα 200 δολάρια, επικαλούμενη τις αναμενόμενες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους από το προϊόν MI300 της AMD και τα μειωμένα περιθώρια στον τομέα των παιχνιδιών.
Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την AMD αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από 180 σε 170 δολάρια λόγω πιθανών αντίθετων ανέμων στον τομέα των πελατών. Η εταιρεία προβλέπει μια δύσκολη αρχή για το 2025, με προβλέψεις για πτώση μεγαλύτερη από τα τυπικά εποχικά πρότυπα. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Barclays πιστεύει ότι η AMD παραμένει ισχυρή εντός του οικοσυστήματος της τεχνητής νοημοσύνης.
Σε άλλες εξελίξεις, η AMD αύξησε την πρόβλεψη εσόδων για το επερχόμενο προϊόν MI300 από πάνω από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε περισσότερα από 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Η OpenAI ανακοίνωσε συνεργασία με τη Broadcom Inc και την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) για τη δημιουργία του πρώτου της εσωτερικού τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, ενσωματώνοντας τσιπ της AMD για να ικανοποιήσει τις αυξανόμενες ανάγκες υποδομής της.
Ωστόσο, η AMD έχει προβλέψει ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου θα είναι ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς, αποδίδοντας την υστέρηση σε περιορισμούς της εφοδιαστικής αλυσίδας.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της AMD στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της AMD ανέρχεται στα εντυπωσιακά 269,07 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 23,28 δισεκατομμύρια δολάρια, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 6,4% κατά την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή απόδοση της AMD στην αγορά, με σημαντική απόδοση τιμής 72,85% τον τελευταίο χρόνο και 20,09% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτά τα στοιχεία ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities για το δυναμικό ανάπτυξης της AMD. Επιπλέον, το InvestingPro σημειώνει ότι η AMD αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζοντας τις προβλέψεις της εταιρείας για ισχυρή αύξηση των EPS τα επόμενα χρόνια.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η AMD διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 198,13, γεγονός που μπορεί να εγείρει ερωτήματα σχετικά με την αποτίμηση. Ωστόσο, αυτό θα πρέπει να εξεταστεί υπό το πρίσμα των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, όπως αναφέρεται στην έκθεση της BofA Securities.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την AMD, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης