Την Τετάρτη, η Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), η μητρική εταιρεία της πολυτελούς μάρκας Gucci, έλαβε μια νέα αξιολόγηση μετοχής από τη Berenberg. Η εταιρεία ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση "Διακράτηση" και έθεσε τιμή-στόχο τα 230,00€. Ο αναλυτής επεσήμανε τη σημασία της ανάκαμψης της Gucci για τη συνολική πορεία της εταιρείας, σημειώνοντας ότι ενώ υπάρχει θετική υποδοχή μεταξύ των αγοραστών υψηλού επιπέδου για το νέο προϊόν, το φιλόδοξο τμήμα φαίνεται να κοιτάζει αλλού.
Ο αναλυτής επισήμανε μια πρόκληση για την Kering με τη μορφή μιας αποσύνδεσης μεταξύ της αντίληψης των καταναλωτών και της εικόνας της μάρκας. Αυτό το ζήτημα αντίληψης θεωρείται εμπόδιο στις προσπάθειες της Gucci να αναζωογονήσει την έλξη της και τη θέση της στην αγορά. Παρά αυτό, ο αναλυτής αναγνώρισε ότι η αποτίμηση της Kering είναι ελκυστική, αλλά υπέδειξε μια προσεκτική στάση δηλώνοντας την ανάγκη αναμονής για το τέλος του κύκλου υποβάθμισης των κερδών ανά μετοχή (EPS) πριν εξετάσει μια πιο θετική αξιολόγηση.
Η τιμή-στόχος των 230,00€ για τη μετοχή της Kering SA αντικατοπτρίζει την τρέχουσα άποψη του αναλυτή για την αξία της εταιρείας με βάση τις διαθέσιμες πληροφορίες. Η αξιολόγηση "Διακράτηση" υποδηλώνει ότι ο αναλυτής δεν βλέπει σημαντική κίνηση της μετοχής στο εγγύς μέλλον και συμβουλεύει τους επενδυτές να διατηρήσουν την τρέχουσα θέση τους χωρίς να προσθέσουν ή να μειώσουν το μερίδιό τους στην εταιρεία.
Η έναρξη κάλυψης από τη Berenberg έρχεται σε μια στιγμή που οι πολυτελείς μάρκες πλοηγούνται σε μια πολύπλοκη παγκόσμια αγορά, με μεταβαλλόμενες καταναλωτικές τάσεις και οικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν τη συμπεριφορά αγοράς. Η Kering SA, μέσω των μαρκών της συμπεριλαμβανομένης της Gucci, έχει επικεντρωθεί στην ανανέωση της εικόνας της και των προσφορών προϊόντων της για να προσελκύσει μια ευρύτερη πελατειακή βάση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kering SA έχει γίνει το επίκεντρο πολλαπλών αναλυτικών εταιρειών που έχουν υποβαθμίσει τη μετοχή και αναθεωρήσει τις προβλέψεις κερδών. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Kering, εκφράζοντας ανησυχίες για τις προσπάθειες ανάκαμψης της Gucci και την πιθανότητα περαιτέρω κινδύνου εάν οι νέες κυκλοφορίες προϊόντων δεν βρουν ανταπόκριση στους καταναλωτές. Ομοίως, η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Kering από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο λόγω αυξημένων προκλήσεων στην εκτέλεση της ανάκαμψης των μαρκών και της μείωσης της ζήτησης στην Ασία.
Η Goldman Sachs επίσης υποβάθμισε τη μετοχή της Kering από "Ουδέτερη" σε "Πώληση", επικαλούμενη ανησυχίες για μειωμένη ορατότητα κερδών και πιθανές λειτουργικές προκλήσεις για τη Gucci. Οι προβλέψεις της τράπεζας για το EBIT για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 είναι 11% και 10% κάτω από τη συναίνεση της Visible Alpha, αντίστοιχα.
Η Jefferies προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Kering, προβλέποντας δυσκολίες λόγω της εξασθένησης της αγοράς στην Κίνα. Η εταιρεία αναθεώρησε τις εκτιμήσεις κερδών της για την Kering, με μείωση 4% για το έτος 2024 και 3% για το 2025.
Η Barclays υποβάθμισε τη μετοχή της Kering από "Ισοσταθμισμένη" σε "Υποαπόδοση", με βάση μια πιο απότομη πτώση πωλήσεων για τη Gucci στην Κίνα σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Η RBC Capital επίσης υποβάθμισε την Kering SA από "Υπεραπόδοση" σε "Απόδοση Τομέα", επικαλούμενη ανησυχίες για μια εξασθένηση της αγοράς ειδών πολυτελείας. Οι εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή της Kering για το οικονομικό έτος 2025 είναι 7% κάτω από τη συναίνεση.
Τέλος, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Kering SA από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", αναθεωρώντας προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή λόγω του χρόνου και του κόστους που σχετίζονται με την εφαρμογή της νέας στρατηγικής της Gucci και τον αντίκτυπο της επιβράδυνσης των τάσεων του τομέα στις μάρκες της Kering.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της Kering SA στην αγορά ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική στάση που έλαβαν οι αναλυτές της Berenberg. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της εταιρείας έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμής -26,22%. Αυτή η πτώση αντικατοπτρίζεται στη διαπραγμάτευση της μετοχής κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, επί του παρόντος στο 54,19% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Kering διατηρεί κάποια ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας, τα οποία ανέρχονται σε 75,37% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι καθώς η εταιρεία πλοηγείται στη στρατηγική ανάκαμψής της, ιδιαίτερα για τη Gucci.
Μια άλλη αξιοσημείωτη συμβουλή του InvestingPro είναι ότι η Kering καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 6,37%. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα ενώ περιμένουν πιθανή ανάκαμψη της τιμής της μετοχής. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Kering SA, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης