Την Τετάρτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Snap Inc (NYSE:SNAP), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 13,50$, από τα προηγούμενα 12,00$, διατηρώντας παράλληλα μια Ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Snap για το τρίτο τρίμηνο του 2024, επισημαίνοντας αρκετά βασικά σημεία που επηρέασαν αυτή την απόφαση.
Τα έσοδα της Snap για το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες της Goldman Sachs και του FactSet Street, καθώς και την καθοδήγηση της ίδιας της εταιρείας. Αυτό αποδόθηκε στην πρόοδο των πρωτοβουλιών άμεσης ανταπόκρισης της Snap και άλλων πηγών εσόδων, οι οποίες βοήθησαν στον μετριασμό των συνεχιζόμενων προκλήσεων στη διαφήμιση επωνυμίας. Επιπλέον, η Snap παρουσίασε σημαντική υπεραπόδοση στα μικτά περιθώρια κέρδους και το προσαρμοσμένο EBITDA.
Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η διοίκηση της εταιρείας έδειξε τη δέσμευσή της να συνεχίσει να επενδύει σε πρωτοβουλίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Επιπλέον, η Snap ανακοίνωσε μια νέα εξουσιοδότηση για επαναγορά μετοχών. Η Goldman Sachs θεώρησε ελπιδοφόρα για την πιθανή μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των εσόδων τα αισιόδοξα σχόλια της διοίκησης σχετικά με την ανάπτυξη της επιχείρησης άμεσης ανταπόκρισης της Snap και την επέκταση της ροής εσόδων από τις συνδρομές Snapchat+.
Ωστόσο, η Goldman Sachs εξέφρασε την ανάγκη για σαφέστερες πληροφορίες σχετικά με το κλίμα της διαφήμισης επωνυμίας για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και μέχρι το 2025, καθώς και για την κλίμακα και το εύρος των επενδύσεων της εταιρείας και την αναμενόμενη πορεία των μεσοπρόθεσμων έως μακροπρόθεσμων περιθωρίων της, πριν υιοθετήσει μια πιο εποικοδομητική θέση για τη μετοχή. Η διατήρηση της Ουδέτερης αξιολόγησης από την εταιρεία αντικατοπτρίζει μια προσεκτική προσέγγιση, αναμένοντας καλύτερη ορατότητα σε αυτούς τους παράγοντες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Snap Inc. ανέφερε εντυπωσιακά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, με τα έσοδα και το EBITDA να φτάνουν τα 1.373 εκατομμύρια $ και 132 εκατομμύρια $ αντίστοιχα, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της Wall Street. Τα έσοδα από διαφημίσεις της εταιρείας σημείωσαν αύξηση 9% σε ετήσια βάση, και η Snap πρόσθεσε 11 εκατομμύρια ημερήσιους ενεργούς χρήστες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας συνολικά τους 443 εκατομμύρια. Παρά αυτά τα θετικά αποτελέσματα, οι συνδρομές Snapchat+ ήταν ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες στα 12 εκατομμύρια, δείχνοντας επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η JMP Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Snap, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 16,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Outperform. Η BofA Securities και η Evercore ISI αύξησαν τους στόχους τιμής για τη Snap στα 14$ και 15$ αντίστοιχα, διατηρώντας τις αξιολογήσεις neutral και in-line. Η Benchmark επανέλαβε την αξιολόγηση hold, εκφράζοντας ανησυχίες για την ανάπτυξη των μέσων εσόδων ανά χρήστη.
Οι πρόσφατες δραστηριότητες της Snap περιλαμβάνουν επίσης την εισαγωγή δύο νέων διαφημιστικών μορφών και ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών αξίας έως 500 εκατομμυρίων $. Η εταιρεία έχει υπάρξει στρατηγικά προσεκτική με την ανάπτυξη του νέου χαρακτηριστικού της, Simple Snapchat, στοχεύοντας στην αποφυγή οποιασδήποτε αρνητικής επίδρασης στη νομισματοποίηση.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Goldman Sachs για τη Snap Inc (NYSE:SNAP), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το Β' τρίμηνο του 2023, τα έσοδα της Snap ανήλθαν σε 4,98 δισεκατομμύρια $, με ρυθμό ανάπτυξης 11,08%. Αυτό συμφωνεί με την παρατήρηση της Goldman ότι η εταιρεία ξεπέρασε ελαφρώς τις προσδοκίες για τα έσοδα.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Snap λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να υποστηρίξουν την ικανότητα της εταιρείας να επενδύσει σε πρωτοβουλίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης, όπως αναφέρεται στην έκθεση της Goldman. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Snap δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 1,15 δισεκατομμυρίων $ για την ίδια περίοδο.
Παρά τις προκλήσεις, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Snap θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεαστεί από την εστίαση της εταιρείας σε πρωτοβουλίες άμεσης ανταπόκρισης και την ανάπτυξη του Snapchat+. Ο δείκτης Τιμή προς Λογιστική Αξία της μετοχής στο 8,74 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές τιμολογούν τις προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη, ευθυγραμμιζόμενοι με την προσεκτικά αισιόδοξη στάση της Goldman.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Snap, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης