Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN), μειώνοντας τον στόχο τιμής στις 680 INR από 695 INR, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underperform. Η εταιρεία σημείωσε ότι η SBI Cards ανέφερε ένα τρίμηνο με σημαντική αύξηση του κόστους πιστώσεων, σημειώνοντας υψηλό 12 τριμήνων. Αυτή η αύξηση στο κόστος πιστώσεων, που αποτελεί βασικό σημείο εστίασης για τους επενδυτές, αποτελεί μια σταθερή τάση τα τελευταία τρίμηνα.
Η έκθεση τόνισε ότι οι καθυστερήσεις Gross Stage 3 (GS-3) αυξήθηκαν κατά 24 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση στο 3,27%, λόγω των προωθημένων ροών από το Gross Stage 2 (GS-2). Ωστόσο, το GS-2 σημείωσε μείωση 50 μονάδων βάσης στο 5,7%. Τα συνδυασμένα επίπεδα GS-2 και GS-3 παρουσίασαν μείωση 30 μονάδων βάσης στο 9%, υποδηλώνοντας ότι η εξέλιξη προς την καθυστέρηση επιβραδύνεται, ευθυγραμμιζόμενη με τις προηγούμενες δηλώσεις της εταιρείας.
Η SBI Cards προβλέπει ότι το κόστος πιστώσεων πιθανότατα θα παραμείνει υψηλό για αρκετά τρίμηνα, ωστόσο η εταιρεία πιστεύει επίσης ότι αυτά τα κόστη πλησιάζουν στην κορύφωσή τους. Τα επόμενα τρίμηνα θα είναι κρίσιμα για την οικοδόμηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης ότι οι τρέχουσες τάσεις καθυστερήσεων δεν είναι μοναδικές για καμία συγκεκριμένη ομάδα πελατών, αλλά είναι ενδεικτικές των ευρύτερων τάσεων στον κλάδο των πιστωτικών καρτών, ο οποίος βιώνει υψηλότερη μόχλευση πελατών και στάσιμες ανακτήσεις.
Επιπλέον, το ποσοστό των εισπρακτέων ως μέρος των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων έχει μειωθεί σε περίπου 80% από 82% σε ετήσια βάση, συμβάλλοντας σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα Καθαρά Περιθώρια Επιτοκίου (NIMs). Παρά αυτές τις προκλήσεις, η SBI Cards έχει βιώσει ισχυρή επιχειρηματική ανάπτυξη, με αύξηση 18% στις δαπάνες και 16% στα εισπρακτέα σε ετήσια βάση.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η SBI Cards and Payment Services αντιμετωπίζει προκλήσεις με την αύξηση του κόστους πιστώσεων, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Παρά τις ανησυχίες που επισημαίνονται στην έκθεση της BofA Securities, η SBI Cards παραμένει κερδοφόρα, με αναφερόμενα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή 0,28$ τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η SBI Cards διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, όπως επισημαίνεται από ένα άλλο ΙnvestingPro Tip. Αυτό θα μπορούσε να αντικατοπτρίζει την αντίδραση της αγοράς στην αύξηση του κόστους πιστώσεων και των ποσοστών καθυστέρησης που αναφέρονται στο άρθρο. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας έχει επιβραδυνθεί στο 1,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να συμβάλλει στις τρέχουσες ανησυχίες για την αποτίμηση της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η SBI Cards διατηρεί ισχυρή θέση στον κλάδο της Καταναλωτικής Χρηματοδότησης, όπως τονίζεται από το InvestingPro. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα καθώς η εταιρεία πλοηγείται μέσα από τις τρέχουσες προκλήσεις στην αγορά πιστωτικών καρτών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες με 8 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για την SBI Cards and Payment Services, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης