Την Τετάρτη, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση Πώλησης για τη Star Health & Allied Insurance (STARHEAL:IN), διατηρώντας την τιμή-στόχο στις 575,00 ρουπίες. Η εταιρεία παρατήρησε ότι τα κέρδη μετά φόρων (PAT) της εταιρείας μειώθηκαν κατά 11% σε ετήσια βάση, που ήταν 32% χαμηλότερα από τις προσδοκίες της Citi, με βάση τη χαμηλή συγκριτική βάση του προηγούμενου έτους.
Η υποαπόδοση αποδόθηκε στα ασθενέστερα αποτελέσματα ασφαλιστικής ανάληψης που επηρέασαν την κερδοφορία, παρά τη θετική έκπληξη στα έσοδα από επενδύσεις, τα οποία απέδωσαν 8,7% στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 (2QFY25), σε σύγκριση με 7,4% στο προηγούμενο τρίμηνο και το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Ο συνδυασμένος δείκτης της Star Health επιδεινώθηκε, φτάνοντας το 103% στο 2QFY25 από 99,2% στο 2QFY24. Αυτή η επιδείνωση οφειλόταν κυρίως σε αύξηση 410 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση στον καθαρό δείκτη αξιώσεων που προέκυψαν, ο οποίος ήταν 330 μονάδες βάσης υψηλότερος από τις προβλέψεις της Citi. Ο δείκτης προμηθειών και λειτουργικών εξόδων σημείωσε οριακή αύξηση 25 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση.
Οι αναλυτές της Citi επισήμαναν ότι ο δείκτης κόστους επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης πίεσης από νέες επιχειρήσεις και μιας μεταβολής στο μείγμα καναλιών, καθώς και μιας αύξησης άνω του 25% σε ετήσια βάση στους τομείς της λιανικής υγείας και των νέων επιχειρήσεων.
Επιπλέον, ένας υψηλότερος δείκτης εκχώρησης οδήγησε σε ευνοϊκές εισερχόμενες προμήθειες. Προσαρμοσμένος για την αλλαγή στη στρατηγική εκχώρησης, ο καθαρός δείκτης προμηθειών και λειτουργικών εξόδων εκτιμάται ότι μετατοπίστηκε κατά περίπου 215-235 μονάδες βάσης, με τον δείκτη εκχώρησης στο 9,1% στο 2QFY25, από 5% στο 2QFY24.
Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα επανεξετάσει τις εκτιμήσεις και την αξιολόγησή της μετά την τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη που έχει προγραμματιστεί για την επόμενη ημέρα στις 8:30 π.μ. IST, αλλά προς το παρόν, η αξιολόγηση Πώλησης παραμένει σε ισχύ.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση της Star Health & Allied Insurance. Σύμφωνα με τα ΙnvestingPro Tips, η εταιρεία διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών και υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Πώλησης της Citi και υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη στην τρέχουσα τιμή της.
Επιπλέον, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Star Health υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλλει στις προκλήσεις ασφαλιστικής ανάληψης που αναφέρονται στην ανάλυση της Citi. Αυτή η αδυναμία στην κερδοφορία είναι ιδιαίτερα ανησυχητική δεδομένης της θέσης της εταιρείας ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Ασφαλειών.
Σε θετικό σημείο, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η Star Health δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ελκυστικότητά της για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Star Health & Allied Insurance, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης