Την Τετάρτη, η JMP Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Snap Inc (NYSE: SNAP), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 16,00$ από τα προηγούμενα 17,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη της Snap για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες, με τα έσοδα ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις και το EBITDA να ξεπερνά τις εκτιμήσεις κατά 32 εκατομμύρια δολάρια. Το ανώτερο όριο των προβλέψεων της Snap για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ταυτίστηκε με τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η απόδοση της Snap στο τρίτο τρίμηνο έδειξε συνέχεια στην ανάπτυξη των άμεσων ανταποκρίσεων (DR) κατά 16% σε ετήσια βάση, αντικατοπτρίζοντας την ανάπτυξη που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο παρά τη δυσκολότερη σύγκριση.
Αυτή η σταθερή ανάπτυξη του DR υποδεικνύει την αποτελεσματικότητα της Snap στην αύξηση της απόδοσης των διαφημιστικών δαπανών (ROAS). Η εταιρεία πρόκειται να ξεκινήσει πιο εντατικές δοκιμές των Sponsored Snaps στο τέταρτο τρίμηνο, τις οποίες οι αναλυτές πιστεύουν ότι θα ξεκινήσουν τον Νοέμβριο.
Η εταιρεία έχει υιοθετήσει μια στρατηγικά προσεκτική προσέγγιση στην ανάπτυξη του νέου χαρακτηριστικού της, Simple Snapchat, με στόχο να αποφύγει οποιαδήποτε αρνητική επίπτωση στη μονετοποίηση. Ενώ το χαρακτηριστικό έχει αυξήσει τη συμμετοχή μεταξύ των λιγότερο ενεργών χρηστών, έχει αποδειχθεί λιγότερο επωφελές για τους χρήστες iOS, οι οποίοι γενικά παράγουν υψηλότερα έσοδα από τους χρήστες Android. Αυτό υποδηλώνει ότι τα κέρδη από τη μονετοποίηση του Simple Snapchat μπορεί να είναι περιορισμένα.
Η προσεκτική στρατηγική του Snapchat στην ανάπτυξη του Simple Snapchat στοχεύει στον μετριασμό των ανησυχιών σχετικά με πιθανές διαταραχές στις ροές εσόδων του. Ωστόσο, η βραδύτερη από το αναμενόμενο αποτελεσματικότητα του Simple Snapchat στην αύξηση της συμμετοχής έχει οδηγήσει σε μια μικρή μείωση του στόχου τιμής.
Η εταιρεία διατηρεί τη θετική της στάση για τη Snap Inc, επικαλούμενη τις επερχόμενες δοκιμές των Sponsored Snaps και τη σταθερή ανάπτυξη στη διαφήμιση άμεσης ανταπόκρισης ως παράγοντες που υποστηρίζουν την αξιολόγηση Market Outperform. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, οι προοπτικές της εταιρείας παραμένουν αισιόδοξες σχετικά με τη δυνατότητα της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις και να αξιοποιήσει τις διαφημιστικές της στρατηγικές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Snap Inc. έχει γίνει το επίκεντρο αρκετών αναλυτικών προσαρμογών μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Η BofA Securities και η Evercore ISI αύξησαν τους στόχους τιμών για τη Snap στα 14$ και 15$ αντίστοιχα, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερες και in-line αξιολογήσεις. Εν τω μεταξύ, η Benchmark επανέλαβε την αξιολόγηση hold, εκφράζοντας ανησυχίες για την ανάπτυξη των μέσων εσόδων ανά χρήστη. Σε πιο θετικό τόνο, η JMP Securities αναβάθμισε τη Snap από Market Perform σε Market Outperform, τονίζοντας τις επερχόμενες κυκλοφορίες προϊόντων και τις βελτιώσεις στη διαφήμιση.
Η απόδοση της Snap στο τρίτο τρίμηνο ξεπέρασε τις προσδοκίες της Wall Street, με τα έσοδα και το EBITDA να φτάνουν τα 1.373 εκατομμύρια δολάρια και 132 εκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα. Τα διαφημιστικά έσοδα της εταιρείας σημείωσαν ετήσια αύξηση 9%, και η Snap πρόσθεσε 11 εκατομμύρια ημερήσιους ενεργούς χρήστες σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας συνολικά τους 443 εκατομμύρια. Ωστόσο, οι συνδρομές Snapchat+ ήταν ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες στα 12 εκατομμύρια, δείχνοντας επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Snap παρείχε καθοδήγηση για 451 εκατομμύρια ημερήσιους ενεργούς χρήστες για το τέταρτο τρίμηνο, μια αύξηση 8 εκατομμυρίων σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ενώ η πρόβλεψη εσόδων της Snap για το τέταρτο τρίμηνο έχει ένα μέσο σημείο κάτω από τις εκτιμήσεις της Wall Street, το μέσο σημείο του EBITDA προβλέπεται να είναι υψηλότερο. Εκτός από τις οικονομικές προβλέψεις, η Snap ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών αξίας έως 500 εκατομμυρίων δολαρίων και εισήγαγε δύο νέες μορφές διαφημίσεων για να προσελκύσει μεγάλους διαφημιζόμενους.
ΙnvestingPro Tips
Το οικονομικό τοπίο της Snap Inc προσφέρει επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της JMP Securities. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Snap ανέρχεται σε 18,07 δισεκατομμύρια δολάρια, με έσοδα 4,98 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023, δείχνοντας ανάπτυξη 11,08%. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου για σταθερή ανάπτυξη των άμεσων ανταποκρίσεων.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Snap λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στην προσεκτική ανάπτυξη νέων χαρακτηριστικών όπως το Simple Snapchat. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Snap δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 1,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι παρά τις τρέχουσες προκλήσεις κερδοφορίας, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η πρόβλεψη θα μπορούσε να επηρεαστεί από τις στρατηγικές κινήσεις της Snap, συμπεριλαμβανομένων των επερχόμενων δοκιμών των Sponsored Snaps που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Snap, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης