Την Τετάρτη, η JPMorgan εξέδωσε υποβάθμιση για την Huayu Automotive Systems (600741:CH), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Overweight σε Neutral. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για την Huayu Automotive σε 15,00 RMB από τα προηγούμενα 22,00 RMB. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η μετοχή της εταιρείας υστερεί της αγοράς φέτος, με απόδοση από την αρχή του έτους -2% σε σύγκριση με το +14% του CSI 300.
Ο αναλυτής της JPMorgan επισήμανε ότι η υποαπόδοση της Huayu Automotive οφείλεται σε απόκλιση κερδών που αποδίδεται στη βραδεία αύξηση των εσόδων. Αυτή η επιβράδυνση συνδέεται με τις ασθενέστερες πωλήσεις από τον κινεζικό αυτοκινητιστικό τομέα και τον κύριο πελάτη της, τον Όμιλο SAIC. Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετώπισε συρρίκνωση περιθωρίων, που επιδεινώθηκε από τις μειώσεις τιμών λόγω του εντεινόμενου ανταγωνισμού.
Το τρίτο τρίμηνο του 2024 της Huayu Automotive σημαδεύτηκε από απόκλιση από τις εκτιμήσεις κερδών, προτρέποντας την JPMorgan να αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις κερδών της κατά περίπου 10%. Οι προβλέψεις της εταιρείας για το 2024-25Ε βρίσκονται τώρα περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση.
Η υποβάθμιση σε Neutral αντικατοπτρίζει την προοπτική της JPMorgan ότι ο κινεζικός τομέας ανταλλακτικών αυτοκινήτων ενδέχεται να αντιμετωπίσει σύντομα πιέσεις απόδοσης. Η εταιρεία αναφέρει επίσης τον πιθανό κίνδυνο αύξησης των δασμών εάν εκλεγεί ο Trump, όπως αναλύεται στην έκθεσή τους "Trump 2.0 Tariff Hike" που δημοσιεύτηκε στις 22 Οκτωβρίου.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αποφύγουν τον αντίκτυπο πιθανών αυξήσεων δασμών, η JPMorgan προτείνει να εξετάσουν την Fuyao Glass ως κορυφαία επιλογή στον τομέα των ανταλλακτικών αυτοκινήτων.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της JPMorgan, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική θέση της Huayu Automotive Systems. Ο δείκτης P/E (Προσαρμοσμένος) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Γ' τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 7,65, υποδεικνύοντας ότι διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών. Αυτό συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip τονίζει ότι η Huayu Automotive "Υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους". Αυτό επιβεβαιώνεται από τα Δεδομένα του InvestingPro, τα οποία δείχνουν ένα Περιθώριο Μικτού Κέρδους 12,65% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Γ' τρίμηνο του 2024. Αυτό το χαμηλό περιθώριο θα μπορούσε να συμβάλλει στην υποαπόδοση της εταιρείας και στην απόκλιση κερδών που αναφέρεται στην έκθεση της JPMorgan.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, αξίζει να σημειωθεί ότι η Huayu Automotive έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη, σύμφωνα με ένα άλλο ΙnvestingPro Tip. Η τρέχουσα Μερισματική Απόδοση είναι 4,72%, που μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Huayu Automotive Systems, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης