Την Τετάρτη, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές της MSCI Inc. (NYSE:MSCI), με σταθερή τιμή-στόχο τα 617,00$. Σύμφωνα με τον αναλυτή της επενδυτικής εταιρείας, τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της MSCI έδειξαν έναν συνδυασμό δυνατών σημείων και προκλήσεων.
Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς όσον αφορά τα έσοδα, τα περιθώρια EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίστηκε από μια πτώση στις νέες καθαρές επαναλαμβανόμενες πωλήσεις συνδρομών και τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα σχετικά με τις τάσεις στην πλευρά των αγορών.
Η MSCI παρουσίασε ισχυρή απόδοση στις αμοιβές βάσει περιουσιακών στοιχείων του δείκτη της, υποστηριζόμενη από ισχυρές εισροές κεφαλαίων σε ETFs που συνδέονται με δείκτες της MSCI και τη συνολική ανατίμηση της αγοράς. Η εταιρεία ανέφερε επίσης σταθερή ανάπτυξη στις νέες πωλήσεις στους τομείς των Δεικτών και της Ανάλυσης.
Ωστόσο, το τρίτο τρίμηνο σημειώθηκε αντιστροφή από θετική ανάπτυξη σε πτώση των νέων καθαρών επαναλαμβανόμενων πωλήσεων συνδρομών, που αποδίδεται σε αύξηση των ακυρώσεων. Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι ακυρώσεις αναμένεται να παραμείνουν υψηλές και στο τέταρτο τρίμηνο.
Η ανάπτυξη στον τομέα ESG & Climate ήταν πιο μετριοπαθής σε σύγκριση με προηγούμενες περιόδους, καθώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων έχουν επιβραδύνει την αγορά αυτών των λύσεων. Παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες, υπάρχουν ενδείξεις σταθεροποίησης της αγοράς. Οι εκροές AUM των ενεργών διαχειριστών έχουν σταθεροποιηθεί και υπάρχουν ενδείξεις βελτίωσης των συζητήσεων με τους πελάτες, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτεί μια ανάκαμψη στους προϋπολογισμούς των πελατών έως το 2025.
Η Goldman Sachs πιστεύει ότι οι βραχυπρόθεσμες προκλήσεις με τις νέες καθαρές πωλήσεις συνδρομών αντισταθμίζονται από τη δυνατότητα βελτίωσης της ανάπτυξης το 2025, δικαιολογώντας την απόφαση να διατηρήσει μια ουδέτερη στάση για τη μετοχή της MSCI.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MSCI Inc. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με σημαντική αύξηση των εσόδων από τους δείκτες. Ο πάροχος οικονομικών δεδομένων και αναλύσεων ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,86$, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 3,76$. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 15,9% σε ετήσια βάση στα 724,7 εκατομμύρια $, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες για 714,6 εκατομμύρια $. Ο τομέας των δεικτών της MSCI, ένας σημαντικός συντελεστής στα συνολικά έσοδα, σημείωσε αύξηση λειτουργικών εσόδων κατά 11,8% στα 404,9 εκατομμύρια $.
Οι αμοιβές βάσει περιουσιακών στοιχείων σημείωσαν επίσης άλμα κατά 19,5% στα 168,6 εκατομμύρια $, αντανακλώντας μια αύξηση στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία σε ETFs και άλλα επενδυτικά προϊόντα που συνδέονται με δείκτες της MSCI. Επιπλέον, ο τομέας ανάλυσης της MSCI παρουσίασε εντυπωσιακή απόδοση με αύξηση εσόδων κατά 11,7% στα 172,4 εκατομμύρια $. Τα έσοδα από ESG και κλίμα αυξήθηκαν κατά 14,5% στα 83,6 εκατομμύρια $.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση της MSCI, όπως επισημαίνεται στην ανάλυση της Goldman Sachs, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 15,03% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 82,08% υπογραμμίζουν την ισχυρή θέση της στην αγορά. Αυτά τα στοιχεία ευθυγραμμίζονται με τις παρατηρήσεις του αναλυτή σχετικά με την ισχυρή απόδοση της MSCI στις αμοιβές βάσει περιουσιακών στοιχείων του δείκτη και την ανάπτυξη στις νέες πωλήσεις σε όλους τους τομείς.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η MSCI έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 1,11%. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με αύξηση μερίσματος 15,94% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αντικατοπτρίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της MSCI τα τελευταία πέντε χρόνια, όπως σημειώνεται σε ένα άλλο InvestingPro Tip, επιβεβαιώνει τη μακροπρόθεσμη πρόταση αξίας για τους επενδυτές.
Ενώ το άρθρο αναφέρει βραχυπρόθεσμες προκλήσεις στις πωλήσεις συνδρομών, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους της MSCI ύψους 53,72% υποδηλώνει αποτελεσματικές λειτουργίες και κερδοφορία. Αυτή η αποτελεσματικότητα, σε συνδυασμό με το InvestingPro Tip ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές εν μέσω των τρεχουσών αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την MSCI, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης